Sekuritisasi melibatkan pengambilan aset tidak likuid (atau kelompok aset) dan konsolidasi dengan aset lain dalam upaya menciptakan aset yang lebih likuid yang dapat dijual ke pihak lain. Likuiditas menggambarkan tingkat di mana suatu aset dapat dijual dengan mudah tanpa mempengaruhi harganya; pasar yang besar dan mapan dengan volume perdagangan yang tinggi dianggap sebagai pasar yang likuid. Mengubah aset tidak likuid menjadi aset daripada yang siap dijual di pasar sehingga meningkatkan likuiditas.
Misalnya, bank dapat menggunakan sekuritisasi untuk mengubah portofolio hipotek (yang masing-masing merupakan aset tidak likuid) menjadi uang tunai (aset yang sangat likuid). Ketika bank menjamin hipotek, bank memiliki hak atas aliran pendapatan di masa depan yang disediakan oleh peminjam membayar kembali pinjaman. Secara efektif, ia menciptakan aset di neraca.
Namun, hipotek adalah aset yang relatif tidak likuid bagi bank. Pelunasan pokok dan bunga terjadi dalam jangka waktu yang lama, seringkali 15 sampai 30 tahun untuk hipotek tempat tinggal. Selain itu, sulit untuk menarik pasar pembeli yang ingin membeli hipotek tunggal karena risiko peminjam default pada pinjaman. Jika bank ingin melikuidasi aset ini, ia harus menawarkan diskon besar untuk mengimbangi tingkat risiko yang lebih tinggi.
Bank dapat menghindari diskon besar-besaran dalam penjualan asetnya untuk meningkatkan likuiditas melalui sekuritisasi. Jika bank menyatukan aset hipoteknya, menggabungkan banyak hipotek yang ada menjadi satu aliran pendapatan, itu akan mengurangi risiko gagal bayar dan membuat aset lebih menarik bagi pasar calon pembeli yang lebih besar. Kemudian bisa membagi dan menjual hak untuk aliran pendapatan di masa depan dari kumpulan hipotek ini untuk uang tunai.
Proses ini meningkatkan posisi likuiditas bank dengan mengurangi posisinya dalam aset tidak likuid (dalam contoh ini, portofolio hipotek) dan meningkatkan posisinya dalam aset yang lebih likuid (tunai, dalam contoh ini).
