Pedagang dapat menggunakan berita untuk mengidentifikasi peluang perdagangan arbitrase khusus yang dikenal sebagai arbitrase risiko. Dua jenis arbitrase risiko adalah pengambilalihan dan arbitrase merger, dan arbitrase likuidasi. Perdagangan arbitrase murni melibatkan pedagang yang berusaha mengambil untung dari ketidakefisienan pasar sementara yang mengakibatkan penetapan harga aset investasi yang berbeda di berbagai pasar yang berbeda atau di antara berbagai broker. Ketidakefisienan harga sementara ini memberikan peluang bagi para pedagang untuk memberlakukan perdagangan beli dan jual secara simultan yang mengunci keuntungan yang melekat pada perbedaan harga.
Perdagangan Arbitrase Murni
Contoh perdagangan arbitrase murni terjadi ketika perbedaan harga sementara dari suatu saham atau aset lain ada di bursa perdagangan yang berbeda seperti New York Stock Exchange versus Tokyo Stock Exchange. Agar perdagangan semacam itu menguntungkan secara signifikan, perusahaan dagang institusional menggunakan program perangkat lunak canggih untuk mendeteksi dan bertindak secara instan pada peluang arbitrase.
Akibatnya, perbedaan harga biasanya hanya ada sangat singkat dan oleh karena itu memerlukan eksekusi perdagangan yang cepat. Juga, karena perbedaan harga sangat kecil, laba yang signifikan hanya dapat direalisasikan dengan menggunakan modal dalam jumlah besar untuk melipatgandakan jumlah laba. Untuk alasan ini, sangat sulit bagi pedagang eceran individu untuk mendapat untung dari perdagangan arbitrase murni.
Arbitrase Risiko
Namun, pedagang eceran memiliki peluang untuk terlibat dalam arbitrase risiko. Arbitrase risiko berbeda dari arbitrase murni karena melibatkan risiko, sedangkan arbitrase murni berusaha untuk mengunci keuntungan yang dijamin pada saat perdagangan dimulai. Tetapi risiko yang terlibat dalam arbitrase risiko adalah risiko yang dihitung, yang jika dilakukan dengan benar, dapat dimiringkan sesuai keinginan pedagang. Mengikuti berita keuangan dan laporan keuangan yang dikeluarkan oleh perusahaan dapat mengingatkan pedagang akan berbagai peluang arbitrase risiko.
Pengambilalihan dan Penggabungan
Satu peluang arbitrase risiko bagi pedagang terjadi ketika ada potensi pengambilalihan atau merger perusahaan. Peluang untuk untung disajikan ketika trader dapat mengidentifikasi perusahaan yang undervalued yang dapat diakuisisi atau digabung dengan perusahaan lain, sehingga menaikkan harga saham perusahaan untuk mencerminkan nilai intrinsik yang sebenarnya. Sebagai contoh, jika saham perusahaan diperdagangkan pada $ 5 per saham, tetapi nilai aktual perusahaan adalah $ 8 per saham, seorang pedagang dapat mencoba mengambil untung dari kenaikan harga saham dengan membeli saham perusahaan sebelum perusahaan diakuisisi..
Likuidasi Perusahaan
Jenis arbitrase risiko lainnya dikenal sebagai arbitrase likuidasi. Seperti halnya merger atau pengambilalihan arbitrase, kunci untuk mendapat untung dari strategi ini terletak pada pengidentifikasian perusahaan undervalued yang mungkin akan dilikuidasi. Dalam hal nilai likuidasi perusahaan secara signifikan lebih tinggi dari nilai pasar sebelum likuidasi, pedagang dapat mengambil untung dari selisih harga saham yang menguntungkan.
Perdagangan Pasangan
Jenis ketiga arbitrase risiko adalah perdagangan pasangan. Peluang untuk mendapat untung dari perdagangan pasangan disajikan ketika dua perusahaan serupa dalam bisnis atau sektor yang sama secara historis memiliki nilai pasar dan pola perdagangan yang sama. Ketika pedagang melihat variasi persentase yang luas dalam harga antara kedua perusahaan, mereka menjual saham perusahaan dengan harga lebih tinggi dan membeli saham perusahaan dengan harga lebih rendah, mengantisipasi bahwa harga relatif dari dua saham akan kembali ke tingkat tradisional..
Untuk mengambil keuntungan dari ketiga jenis perdagangan arbitrase risiko ini, investor perlu memperhatikan berita dengan seksama untuk tanda-tanda bahwa salah satu skenario ada atau akan terjadi dalam waktu dekat.
(Untuk bacaan terkait, lihat "Perdagangan Arbitrase Risiko: Bagaimana Cara Kerjanya?")
