Meskipun dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) terutama terkait dengan pelacakan indeks dan investasi pertumbuhan, ada banyak yang menawarkan pendapatan dengan memiliki saham yang membayar dividen. Ketika mereka melakukannya, mereka mengumpulkan pembayaran dividen reguler dan kemudian membagikannya kepada pemegang saham ETF. Dividen ini dapat didistribusikan dalam dua cara, atas kebijakan manajemen dana: uang tunai dibayarkan kepada investor atau investasi ulang ke dalam investasi dasar ETF.
Waktu Pembayaran Dividen ETF
Mirip dengan saham perusahaan individu, ETF menetapkan tanggal ex-dividen, tanggal pencatatan, dan tanggal pembayaran. Tanggal-tanggal ini menentukan siapa yang menerima dividen dan kapan dividen dibayarkan. Waktu pembayaran dividen ini pada jadwal yang berbeda dari waktu yang ada di saham yang mendasarinya dan bervariasi tergantung pada ETF.
Misalnya, tanggal ex-dividend untuk SPDR S&P 500 ETF (SPY) yang populer adalah Jumat ketiga bulan terakhir kuartal fiskal (Maret, Juni, September, dan Desember). Jika hari itu bukan hari kerja, maka tanggal ex-dividen jatuh pada hari kerja sebelumnya. Tanggal pencatatan datang dua hari sebelum tanggal ex-dividen. Pada akhir setiap kuartal, SPDR S&P 500 ETF membagikan dividen.
Setiap ETF menentukan waktu untuk tanggal dividennya. Tanggal-tanggal ini tercantum dalam prospektus dana, yang tersedia untuk umum bagi semua investor. Seperti halnya saham perusahaan mana pun, harga ETF sering naik sebelum tanggal ex-dividen — yang mencerminkan kesibukan aktivitas pembelian — dan turun sesudahnya, ketika investor yang memiliki dana sebelum tanggal ex-dividen menerima dividen, dan membeli sesudahnya jangan.
Dividen yang Dibayarkan dalam bentuk Tunai
SPDR S&P 500 ETF membayar dividen tunai. Menurut prospektus dana, ETF S&P 500 SPDR menempatkan semua dividen yang diterimanya dari kepemilikan saham yang mendasarinya ke dalam akun tanpa bunga sampai tiba saatnya untuk melakukan pembayaran. Pada akhir kuartal fiskal, ketika dividen akan dibayarkan, ETF S&P 500 SPDR menarik dividen dari akun tanpa bunga dan membagikannya secara proporsional kepada investor.
Beberapa ETF lain mungkin menginvestasikan kembali dividen dari saham pokok untuk sementara waktu dalam kepemilikan dana sampai tiba saatnya untuk melakukan pembayaran dividen tunai. Secara alami, ini menciptakan sejumlah kecil leverage dalam dana, yang dapat sedikit meningkatkan kinerjanya selama pasar bullish dan sedikit merusak kinerjanya selama pasar beruang.
Dividen yang Diinvestasikan Kembali
Manajer ETF juga dapat memiliki opsi untuk menginvestasikan kembali dividen investor mereka ke dalam ETF daripada membagikannya sebagai uang tunai. Pembayaran kepada pemegang saham juga dapat dilakukan melalui investasi kembali dalam indeks dasar ETF atas nama mereka. Pada dasarnya hal itu sama: Jika pemegang saham ETF menerima reinvestasi dividen 2% dari ETF, ia dapat berbalik dan menjual saham tersebut jika ia lebih suka memiliki uang tunai.
Kadang-kadang investasi ulang ini dapat dilihat sebagai manfaat, karena tidak membebani investor biaya perdagangan untuk membeli saham tambahan melalui investasi kembali dividen. Namun, dividen tahunan masing-masing pemegang saham akan dikenakan pajak pada tahun mereka diterima, bahkan jika mereka diterima melalui reinvestasi dividen.
Pajak atas Dividen dalam ETF
ETF sering dipandang sebagai alternatif yang menguntungkan untuk reksa dana dalam hal kemampuan mereka untuk mengontrol jumlah dan waktu pajak penghasilan kepada investor. Namun, ini terutama disebabkan oleh bagaimana dan kapan keuntungan modal kena pajak ditangkap dalam ETF. Penting untuk dipahami bahwa memiliki ETF penghasil dividen tidak menunda pajak penghasilan yang dihasilkan oleh dividen yang dibayarkan oleh ETF selama tahun pajak. Dividen yang dibayarkan ETF dikenakan pajak kepada investor pada dasarnya sama dengan dividen yang dibayarkan oleh reksa dana.
ETF Penghasilan Alternatif dan Portofolio Anda
Contoh ETF yang Membayar Dividen
Berikut adalah lima ETF berorientasi dividen yang sangat populer.
Dividen ETF S&P SPDR
ETF S&P Dividend ETF (SDY) adalah yang paling ekstrem dan eksklusif dari ETF dividen. Ini melacak S & P Dividend Dividend High-Index Dividend, yang hanya mencakup perusahaan-perusahaan dari S&P Composite 1500 dengan setidaknya 20 tahun berturut-turut peningkatan dividen. Karena sejarah panjang dalam membayar dividen ini dengan andal, perusahaan-perusahaan ini sering dianggap kurang berisiko bagi investor yang mencari pengembalian total.
ETF Pengukur Dividen Vanguard
Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) melacak NASDAQ US Dividend Achievers Select Index, pengelompokan tertimbang kapitalisasi pasar perusahaan yang telah meningkatkan dividen untuk minimum 10 tahun berturut-turut. Asetnya diinvestasikan di dalam negeri, dan portofolionya mencakup banyak perusahaan kaya yang legendaris, seperti Microsoft Corp (MSFT) dan Johnson & Johnson (JNJ).
iShares Pilih Dividen ETF
ETF iShares Select Dividend (DVY) adalah ETF terbesar untuk melacak indeks tertimbang dividen. Mirip dengan VIG, ETF ini sepenuhnya domestik, tetapi berfokus pada perusahaan yang lebih kecil. Sekitar sepertiga dari 100 saham dalam portofolio DVY adalah milik perusahaan utilitas. Sektor-sektor utama lain yang diwakili termasuk keuangan, siklus, non-siklus, dan saham industri.
iShares Core Dividen Tinggi ETF
IShares Core, High Dividend ETF (HDV) dari BlackRock lebih muda dan menggunakan portofolio yang lebih kecil daripada DVY. ETF ini melacak indeks Morningstar yang terdiri dari 75 saham AS yang disaring oleh keberlanjutan dividen dan potensi pendapatan, yang merupakan dua keunggulan sekolah analisis fundamental dari Benjamin Graham dan Warren Buffett. Bahkan, peringkat keberlanjutan Morningstar didorong oleh konsep Buffett tentang "parit ekonomi, " di mana sebuah bisnis mengisolasi dirinya dari saingan.
ETF Dividen Hasil Tinggi Dividen
Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) secara khas berbiaya rendah dan sederhana, mirip dengan sebagian besar penawaran Vanguard lainnya. Ini melacak FTSE High Dividend Yield Index secara efektif dan menunjukkan daya jual yang luar biasa untuk semua demografi investor. Satu kekhasan khusus dari metode pembobotan untuk VYM adalah fokusnya pada perkiraan dividen di masa depan (sebagian besar dana dividen tinggi memilih saham berdasarkan pada sejarah dividen sebagai gantinya). Ini memberi VYM kemiringan teknologi yang lebih kuat daripada kebanyakan pesaingnya.
ETF Berorientasi Penghasilan Lainnya
Selain kelima dana ini, ada ETF yang berfokus pada dividen yang menggunakan strategi berbeda untuk meningkatkan hasil dividen. ETF seperti iShares S&P US Preferred Stock Index Fund (PFF) melacak sekeranjang saham pilihan dari perusahaan AS. Hasil dividen pada ETF saham preferen harus jauh lebih besar daripada ETF saham biasa tradisional karena saham preferen lebih mirip obligasi daripada ekuitas dan tidak mendapat manfaat dari apresiasi harga saham perusahaan dengan cara yang sama.
ETF investasi real estat kepercayaan seperti Vanguard REIT ETF (VNQ) melacak ekuitas real estat investasi real estat (REIT) yang diperdagangkan secara publik. Karena sifat REIT, hasil dividen cenderung lebih tinggi daripada ETF saham biasa.
Ada juga ETF ekuitas internasional, seperti Dana Pendapatan Ekuitas Ekuitas (DEM) Pohon Kebijaksanaan Pasar Berkembang (DEM) atau Dana Dividen Global Trust First DJ, yang melacak perusahaan pembayaran dividen lebih tinggi dari normal yang berdomisili di luar Amerika Serikat..
Garis bawah
Meskipun ETF sering dikenal untuk melacak indeks luas, seperti S&P 500 atau Russell 2000, ada juga banyak ETF yang tersedia yang berfokus pada saham yang membayar dividen. Secara historis, dividen telah menyumbang sekitar 40% dari total pengembalian pasar saham, dan riwayat pembayaran dividen yang kuat adalah salah satu tanda tertua dan pasti dari profitabilitas perusahaan.
