Apa Tingkat Pertumbuhan Tahunan Rata-rata (AAGR)?
Tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata (AAGR) adalah kenaikan rata-rata nilai investasi individu, portofolio, aset, atau arus kas selama periode satu tahun. Ini dihitung dengan mengambil rata-rata aritmatika dari serangkaian tingkat pertumbuhan. Tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata dapat dihitung untuk investasi apa pun, tetapi itu tidak akan mencakup ukuran risiko keseluruhan investasi, yang diukur dengan volatilitas harganya.
Tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata digunakan di banyak bidang studi. Misalnya, dalam ekonomi, digunakan untuk memberikan gambaran yang lebih baik tentang perubahan kegiatan ekonomi (misalnya laju pertumbuhan dalam PDB riil).
Pengambilan Kunci
- Rasio ini membantu Anda mengetahui berapa banyak pengembalian rata-rata yang Anda terima selama beberapa periode waktu. AGR dihitung dengan mengambil rata-rata aritmatika dari serangkaian tingkat pertumbuhan. AGR adalah ukuran linier yang tidak memperhitungkan efek peracikan.
Formula untuk Rata-rata Tingkat Pertumbuhan Tahunan (AAGR) Adalah
AAGR = NGRA + GRB +… + GRn di mana: GRA = Tingkat pertumbuhan dalam periode AGRB = Tingkat pertumbuhan dalam periode BGRn = Tingkat pertumbuhan dalam periode nN = Jumlah pembayaran
Cara Menghitung AAGR
AAGR standar untuk mengukur pengembalian rata-rata investasi selama beberapa periode waktu. Anda akan menemukan angka ini di laporan pialang dan itu termasuk dalam prospektus reksa dana. Ini pada dasarnya adalah rata-rata sederhana dari serangkaian tingkat pertumbuhan pengembalian periodik. Satu hal yang perlu diingat adalah bahwa periode yang digunakan harus sama panjangnya, misalnya tahun, bulan, atau minggu — dan tidak mencampur periode dengan durasi berbeda.
Apa AAGR Memberitahu Anda?
Tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata sangat membantu dalam menentukan tren jangka panjang. Hal ini berlaku untuk hampir semua jenis ukuran keuangan termasuk tingkat pertumbuhan laba, pendapatan, arus kas, biaya, dll. Untuk memberikan investor dengan gagasan tentang arah ke mana perusahaan menuju. Rasio ini memberi tahu Anda berapa pengembalian tahunan Anda, rata-rata.
Tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata dapat dihitung untuk investasi apa pun, tetapi itu tidak akan mencakup ukuran risiko keseluruhan investasi, yang diukur dengan volatilitas harganya. Lebih lanjut, AAGR tidak memperhitungkan peracikan berkala.
Contoh Cara Menggunakan Tingkat Pertumbuhan Tahunan Rata-rata (AAGR)
AAGR mengukur tingkat pengembalian atau pertumbuhan rata-rata selama serangkaian periode waktu yang sama. Sebagai contoh, asumsikan investasi memiliki nilai-nilai berikut selama empat tahun:
- Nilai awal = $ 100.000End tahun pertama nilai = $ 120.000End nilai tahun 2 = $ 135.000End tahun 3 nilai = $ 160.000End tahun 4 nilai = $ 200.000
Formula untuk menentukan persentase pertumbuhan untuk setiap tahun adalah:
- Persentase pertumbuhan atau pengembalian sederhana = nilai valueending awal −1
Dengan demikian, tingkat pertumbuhan untuk masing-masing tahun adalah sebagai berikut:
- Pertumbuhan Tahun 1 = $ 120.000 / $ 100.000 - 1 = 20% Pertumbuhan Tahun 2 = $ 135.000 / $ 120.000 - 1 = 12, 5% Pertumbuhan Tahun 3 = $ 160.000 / $ 135.000 - 1 = 18, 5% Pertumbuhan tahun 4 = $ 200.000 / $ 160.000 - 1 = 25%
AAGR dihitung sebagai jumlah dari tingkat pertumbuhan setiap tahun dibagi dengan jumlah tahun:
- AAGR = 420% + 12.5% + 18.5% + 25% = 19%
Dalam pengaturan keuangan dan akuntansi, biasanya harga awal dan akhir digunakan, tetapi beberapa analis mungkin lebih suka menggunakan harga rata-rata ketika menghitung AAGR tergantung pada apa yang sedang dianalisis.
Rata-rata Tingkat Pertumbuhan Tahunan vs. Tingkat Pertumbuhan Tahunan Kompon
AAGR adalah ukuran linier yang tidak memperhitungkan efek peracikan. Contoh di atas menunjukkan bahwa investasi tumbuh rata-rata 19% per tahun. Tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata berguna untuk menunjukkan tren; Namun, itu bisa menyesatkan analis karena tidak secara akurat menggambarkan perubahan keuangan. Dalam beberapa kasus, itu dapat melebih-lebihkan pertumbuhan investasi.
Misalnya, pertimbangkan nilai akhir tahun untuk Tahun 5 sebesar $ 100.000. Tingkat persentase pertumbuhan untuk Tahun 5 adalah -50%. AAGR yang dihasilkan akan menjadi 5, 2%; Namun, hal ini terbukti dari nilai awal Tahun 1 dan nilai akhir Tahun 5, kinerja menghasilkan pengembalian 0%. Bergantung pada situasinya, mungkin lebih berguna untuk menghitung laju pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR). CAGR memuluskan pengembalian investasi atau mengurangi efek volatilitas pengembalian periodik.
Formula untuk CAGR Adalah:
CAGR = Saldo AwalEnding Saldo # Tahun1 −1
Menggunakan contoh di atas untuk tahun 1 hingga 4, CAGR sama dengan:
CAGR = $ 100.000 $ 200.000 41 −1 = 18, 92%
Selama empat tahun pertama, AAGR dan CAGR dekat satu sama lain. Namun, jika tahun ke-5 diperhitungkan dalam persamaan CAGR (-50%), hasilnya akan menjadi 0%, yang sangat kontras dengan hasil dari AAGR sebesar 5, 2%.
Keterbatasan dari Tingkat Pertumbuhan Tahunan Rata-rata (AAGR)
Karena AAGR adalah rata-rata sederhana pengembalian tahunan berkala, ukuran tersebut tidak termasuk ukuran risiko keseluruhan yang terlibat dalam investasi, sebagaimana dihitung oleh volatilitas harganya. Misalnya, jika portofolio tumbuh dengan net 15% satu tahun dan 25% pada tahun berikutnya, rata-rata tingkat pertumbuhan tahunan akan dihitung menjadi 20%. Untuk tujuan ini, fluktuasi yang terjadi dalam tingkat pengembalian investasi antara awal tahun pertama dan akhir tahun tidak dihitung dalam perhitungan sehingga menyebabkan beberapa kesalahan dalam pengukuran.
Masalah kedua adalah bahwa sebagai rata-rata sederhana tidak peduli tentang waktu pengembalian. Sebagai contoh, dalam contoh kami di atas, penurunan tajam 50% di Tahun 5 hanya memiliki dampak sederhana pada total pertumbuhan tahunan rata-rata. Namun, penentuan waktu itu penting, dan oleh karena itu CAGR mungkin lebih berguna dalam memahami bagaimana laju pertumbuhan yang dirangkai waktu.