Banyak saran investasi berpusat pada menghasilkan pengembalian sebanyak mungkin dengan risiko sesedikit mungkin. Tetapi bagaimana dengan sisi lain dari koin? Bagaimana dengan merangkul kemungkinan risiko dan secara aktif mencari untuk membangun portofolio investasi berisiko tinggi? Portofolio seperti itu bisa menjanjikan banyak pengembalian pasar, tetapi investor perlu mengingat beberapa ide ketika mendekati jenis gaya investasi ini.
Mengapa Mencari Risiko?
Kaitan antara risiko dan hadiah tidak selalu sempurna atau dapat diprediksi, tetapi ada korelasi yang telah teruji antara risiko dan hadiah. Jika investor menginginkan pengembalian yang lebih tinggi, mereka harus bersedia mengambil risiko yang lebih tinggi. Namun, dikatakan secara berbeda, jika seorang investor dapat menerima risiko yang lebih tinggi, ia juga berpotensi dapat merealisasikan pengembalian yang jauh lebih tinggi.
Portofolio berisiko rendah / pengembalian tinggi lebih sering tentang fantasi (atau penipuan) daripada kenyataan. Selain itu, tidak semua risiko buruk bagi investor individu. Kuncinya, kemudian, adalah mengambil risiko yang tepat. Bagaimanapun, risiko hanya menjadi masalah jika, atau ketika, seorang investor salah. Ada juga berbagai ide risiko. Memegang portofolio semua-tunai sebenarnya cukup berisiko jika uang itu sedang terkikis oleh inflasi.
Lembaga besar tidak mampu menanggung risiko yang sesuai dengan likuiditas rendah, tetapi ambang itu jauh lebih rendah untuk seorang individu. Bahkan dana kecil mungkin tidak dapat berinvestasi dalam saham $ 20 yang memperdagangkan 50.000 saham sehari, tetapi tidak ada alasan bahwa seorang investor individu tidak dapat mengambil risiko likuiditas itu. Demikian juga, banyak investor institusional tidak dapat berinvestasi dalam saham dengan harga rendah, lembar lembar merah muda / papan buletin atau saham di industri tertentu (terutama untuk dana etis tertentu), tetapi individu tidak memiliki batasan menurut undang-undang tersebut.
Penting juga untuk memahami detail kunci lain dari portofolio "berisiko tinggi" — volatilitas bukanlah risiko. Benar, banyak akademisi dan pelaku pasar menggunakan volatilitas sebagai proksi risiko (beta, misalnya), tetapi dalam banyak hal, volatilitas adalah analog yang buruk dengan risiko. Risiko, seperti yang akan didefinisikan oleh sebagian besar investor, adalah probabilitas kerugian atau probabilitas suatu aset (atau kumpulan aset) yang memberikan kurang dari pengembalian yang diharapkan.
Beberapa saham dapat melalui ayunan naik dan turun tetapi masih menghasilkan imbalan yang bagus bagi investor. Dalam kasus lain, beberapa saham hanya diam-diam dan perlahan lenyap. Maka, dalam banyak hal, volatilitas adalah seperti turbulensi yang dialami dalam perjalanan pesawat, sedangkan risiko adalah peluang kecelakaan yang sebenarnya.
Tidak Semua Risiko Sama
Salah satu konsep terpenting dalam membangun portofolio berisiko tinggi adalah tidak semua risiko itu sama. Sebuah akibat wajarnya adalah bahwa investor hanya harus mencari risiko pintar, risiko mereka mendapatkan kompensasi untuk mengambil. Misalnya, berinvestasi dalam ekuitas perusahaan yang bangkrut hampir tidak pernah membuahkan hasil. Ya, perdagangan saham untuk uang dan perusahaan sering bertahan, tetapi proses kebangkrutan hampir selalu sepenuhnya menghapus investor ekuitas dan tidak ada ruang gerak yang cukup dalam "hampir" untuk memvalidasi risiko.
Investor juga harus waspada terhadap kemalasan dan kepuasan. Investasi berisiko tinggi menuntut responsif dan perhatian terhadap detail. Jadi, sementara membangun portofolio tanpa uji tuntas yang menyeluruh dan kemudian mengabaikannya tentu saja merupakan investasi berisiko tinggi, itu bukan jenis risiko yang akan mendapatkan imbalan ekstra.
Investor yang mencari risiko juga harus pintar tentang leverage. Semuanya baik dan bagus untuk menggunakan leverage untuk meningkatkan potensi pengembalian portofolio, tetapi investor harus berhati-hati untuk membatasi kerugian maksimum mereka ke tingkat yang mereka mampu.
Jenis-Jenis Portofolio Berisiko Tinggi
Pekat
Dimungkinkan untuk membuat portofolio berisiko tinggi tanpa benar-benar mengubah gaya investasi. Berinvestasi besar dalam satu sektor / industri tentu saja dapat meningkatkan risiko dan meningkatkan potensi pengembalian. Investor yang kelebihan berat dalam saham teknologi selama akhir 1990-an (dan keluar tepat waktu) melakukannya dengan cukup baik, serta investor yang berhasil memainkan siklus komoditas.
Mungkin tidak perlu dikatakan, tetapi strategi ini didasarkan pada pemahaman yang benar-benar baik terhadap industri dan memiliki posisi industri yang baik dalam siklus bisnis. Demikian juga, penting untuk memiliki perasaan psikologi pasar dan suasana hati yang baik; kelebihan berat sektor yang tidak populer tidak akan meningkatkan keuntungan.
Momentum
Investasi momentum adalah pilihan lain untuk portofolio berisiko tinggi. Ide dasar dari investasi momentum adalah berinvestasi pada saham yang sudah menunjukkan aksi harga yang kuat. Risiko dari strategi ini sering karena penilaian di atas rata-rata yang dimiliki saham populer, tetapi saham populer yang mahal sering kali dapat diperdagangkan hingga "sangat mahal" atau "sangat mahal" sebelum memudar.
Investasi momentum membutuhkan disiplin penjualan yang kuat (menggunakan stop-loss ketat ketika momentum memudar, misalnya). Investor juga dapat melakukan diversifikasi lintas sektor untuk menurunkan risiko absolut, tetapi penurunan pasar secara umum akan memukul portofolio momentum dengan keras kecuali seorang investor cukup gesit untuk mengambil posisi pendek.
Saham Penny
Sebagian besar situs informasi keuangan berusaha keras untuk mencegah investor berinvestasi di saham sen, menyoroti prevalensi penipuan, korupsi, dan hype, serta likuiditas keseluruhan saham-saham ini.
Sementara itu adalah masalah yang valid, kadang-kadang risiko besar dari jenis investasi ini membuahkan hasil. Investasi saham sen membutuhkan komitmen luar biasa untuk uji tuntas, dan diversifikasi dapat membantu mengurangi risiko.
Gagasan Muncul
Investor pencari risiko juga dapat mengambil halaman dari modal ventura dan mencari untuk berinvestasi di perusahaan teknologi baru. Yang terbaik, perusahaan-perusahaan ini dapat memberi investor sesuatu yang dekat dengan peluang "landasan" dalam teknologi dan produk baru. Sekali lagi, diversifikasi penting, karena investor harus bersabar dan mau menerima "rata-rata pukulan" yang rendah, karena kebanyakan perusahaan teknologi baru gagal. Investor juga harus fokus pada perusahaan yang memiliki modal atau akses ke modal dalam hubungan baik karena banyak dari perusahaan ini adalah pra-pendapatan dan pembakar uang panas terik.
Mata Uang, Berjangka dan Opsi
Lekat dengan mata uang, futures dan opsi adalah kekuatan leverage; sejumlah kecil pokok dapat mengendalikan sejumlah besar modal. Perdagangan mata uang dan futures membutuhkan campuran kelincahan, kesabaran, dan kepercayaan diri yang tidak biasa. Futures, seperti opsi, juga berbeda dari saham di mana investor tidak hanya harus mendapatkan arah yang benar, tetapi langkah yang diantisipasi harus terjadi sebelum kontrak berakhir. Mengingat leverage yang melekat dalam opsi, mereka bisa menjadi cara yang relatif mudah untuk bergerak keluar pada kurva risiko / imbalan. Opsi dan strategi opsi menjalankan keseluruhannya, dari strategi penghasil pendapatan berisiko rendah hingga strategi berisiko sangat tinggi yang dapat memberikan hasil yang sangat baik tetapi hanya dalam keadaan yang relatif terbatas.
Intinya
Investor dengan kapasitas keuangan untuk mengambil risiko tidak boleh menghindarinya. Seiring waktu, perilaku mencari risiko yang cerdas dan disiplin dapat menghasilkan pengembalian yang jauh di atas rata-rata. Kuncinya, bagaimanapun, adalah "cerdas" dan "disiplin"; investor harus mencari risiko yang dapat menghasilkan pengembalian yang lebih baik dan secara ketat menghindari (atau meminimalkan) risiko yang tidak menambah uang ke kantong mereka.
