Pengembalian aset adalah rasio profitabilitas yang menyediakan berapa banyak laba yang dapat dihasilkan perusahaan dari asetnya. Dengan kata lain, laba atas aset (ROA) mengukur seberapa efisien manajemen perusahaan dalam menghasilkan pendapatan dari sumber daya ekonomi atau aset mereka di neraca mereka. ROA ditampilkan sebagai persentase, dan semakin tinggi angkanya, semakin efisien manajemen perusahaan dalam mengelola neraca untuk menghasilkan laba.
Menghitung Pengembalian Aset (ROA)
Total aset rata-rata digunakan dalam menghitung ROA karena total aset perusahaan dapat bervariasi dari waktu ke waktu karena pembelian atau penjualan kendaraan, tanah atau peralatan, perubahan inventaris, atau fluktuasi penjualan musiman. Akibatnya, menghitung rata-rata total aset untuk periode yang dimaksud lebih akurat daripada total aset untuk satu periode. Total aset perusahaan dapat dengan mudah ditemukan di neraca.
Formula untuk ROA adalah:
ROA = Pendapatan Total Aset Rata-Rata
Laba bersih atau laba bersih yang ditemukan di bagian bawah laporan laba rugi digunakan sebagai pembilang. Penghasilan bersih adalah jumlah total pendapatan yang tetap setelah memperhitungkan semua biaya untuk produksi, overhead, operasi, administrasi, layanan utang, pajak, amortisasi, dan depresiasi, serta untuk pengeluaran satu kali untuk peristiwa yang tidak biasa seperti tuntutan hukum atau besar pembelian.
Laba bersih juga merupakan pendapatan tambahan yang tidak terkait langsung dengan operasi utama, seperti pendapatan investasi atau pembayaran satu kali untuk penjualan peralatan atau aset lainnya.
ROA dan ROE Memberikan Gambaran Yang Jelas Tentang Kesehatan Perusahaan
Contoh ROA
Exxon Mobil Corporation (XOM)
Di bawah ini adalah neraca dari pernyataan 10K Exxon yang menunjukkan total aset 2017 dan 2016 (disorot dengan warna biru). Perhatikan perbedaan antara keduanya, dan bagaimana ini akan mempengaruhi ROA.
Total aset untuk 2017 adalah $ 349 miliar (bulat) Total aset untuk 2016 adalah $ 330 miliar (bulat)
Di bawah ini adalah laporan pendapatan untuk 2017 untuk Exxon sesuai dengan pernyataan 10K mereka:
Exxon melaporkan laba bersih sebesar $ 19, 7 miliar untuk ROE 2017Exxon = $ 339, 5 Miliar $ 19, 7 Miliar = 5, 8% Ini berarti bahwa untuk setiap dolar dalam aset selama
ROA Exxon lebih bermakna jika dibandingkan dengan perusahaan lain dalam industri yang sama.
Berikut adalah ROA 2017 untuk perusahaan yang sebanding:
ROA Chevron Corporation (CVX) = 3, 57%
Dengan membandingkan ROX Exxon dengan rekan-rekan industri, kami melihat bahwa Exxon menghasilkan lebih banyak keuntungan per dolar aset dibandingkan Chevron atau BP pada tahun 2017.
Apa Artinya ROA untuk Investor
Menghitung ROA perusahaan dapat membantu dalam membandingkan profitabilitas perusahaan selama beberapa kuartal dan tahun serta membandingkannya dengan perusahaan sejenis. Namun, penting untuk membandingkan perusahaan dengan ukuran dan industri yang sama.
Sebagai contoh, bank cenderung memiliki sejumlah besar total aset dalam pembukuannya dalam bentuk pinjaman, uang tunai, dan investasi. Sebuah bank besar dapat dengan mudah memiliki lebih dari $ 2 triliun aset sambil memasang pendapatan bersih yang mirip dengan perusahaan di industri lain. Meskipun laba bersih bank atau laba mungkin mirip dengan perusahaan yang tidak terkait dan bank mungkin memiliki aset berkualitas tinggi, ROA bank akan lebih rendah. Jumlah yang lebih besar dari total aset harus dibagi ke dalam laba bersih, menciptakan ROA yang lebih rendah bagi bank.
Demikian pula, pembuatan mobil memerlukan fasilitas besar dan peralatan khusus. Perusahaan perangkat lunak yang menguntungkan yang menjual program yang dapat diunduh secara daring dapat menghasilkan laba bersih yang sama, tetapi ROAnya dapat secara signifikan lebih tinggi daripada rekannya yang lebih banyak asetnya. Saat menggunakan metrik ini untuk membandingkan produktivitas di seluruh bisnis, penting untuk mempertimbangkan jenis aset apa yang diperlukan untuk berfungsi dalam industri tertentu, daripada sekadar membandingkan angka-angka tersebut.
