Biaya manajemen investasi untuk dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan reksadana dikurangkan oleh ETF atau perusahaan dana, dan penyesuaian dilakukan terhadap nilai aset bersih (NAB) dana tersebut setiap hari. Investor tidak melihat biaya ini pada laporan mereka karena perusahaan dana menangani mereka sendiri.
Biaya manajemen hanya merupakan komponen dari total rasio pengeluaran manajemen (MER), yang harus menjadi perhatian investor.
Pengambilan Kunci
- Biaya manajemen mengurangi nilai investasi ETF. Mereka adalah bagian dari total "rasio pengeluaran manajemen." MERs umumnya lebih rendah untuk dana pasif daripada untuk yang aktif.
Biaya ETF
Sebagai bagian dari operasi normalnya, perusahaan ETF mengeluarkan biaya mulai dari gaji manajer hingga layanan kustodial dan biaya pemasaran, yang dikurangkan dari NAV.
Asumsikan ETF memiliki rasio pengeluaran tahunan yang dinyatakan sebesar 0, 75%. Pada investasi $ 50, 000, biaya yang diharapkan untuk dibayarkan selama tahun ini adalah $ 375. Jika ETF mengembalikan tepat 0% untuk tahun itu, investor perlahan-lahan akan melihat $ 50.000-nya pindah ke nilai $ 49.625 selama tahun berjalan.
Pengembalian bersih yang diterima investor dari ETF didasarkan pada total pengembalian dana yang sebenarnya diterima dikurangi rasio pengeluaran yang disebutkan. Jika ETF mengembalikan 15%, NAV akan meningkat sebesar 14, 25%. Ini adalah pengembalian total dikurangi rasio pengeluaran.
Dampak Pengeluaran Dana
Biaya penting karena dapat berdampak besar pada pengembalian akhir Anda. Investasi $ 100 yang tumbuh sebesar 7% per tahun akan bernilai $ 197 dalam 10 tahun, tanpa biaya. Kurangi biaya tahunan 1%, dan hasilnya adalah $ 179, yang berarti biaya dana telah menghabiskan 10% dari portofolio potensial Anda. Karena biaya bertambah dari waktu ke waktu, seperti halnya aset portofolio, semakin lama periode investasi, semakin besar kerugiannya.
Cara untuk Meminimalkan Biaya
Biaya umumnya turun dalam beberapa tahun terakhir, tetapi beberapa dana tetap lebih mahal daripada yang lain. Perbedaan kritis di sini adalah manajemen pasif vs aktif.
Manajer pasif hanya meniru kepemilikan indeks saham, seringkali S&P 500, kadang-kadang dengan penyimpangan kecil. Manajer "dana indeks" atau "indeks ETF" ini secara berkala menyeimbangkan kembali aset dana agar sesuai dengan indeks patokan, dan ini, pada gilirannya, menimbulkan biaya perdagangan, tetapi biasanya minimal.
Manajer aktif, seperti namanya, ikut andil dalam memilih aset dana. Ini mensyaratkan, antara lain, departemen penelitian mahal yang tidak menyediakan dana pasif, dan biasanya tingkat perdagangan yang lebih tinggi, yang meningkatkan biaya transaksi. Semua ini tercermin dalam MER.
Pada tahun 2018, biaya di dana aktif yang terdaftar di AS rata-rata 0, 67%, dibandingkan dengan 0, 15% untuk dana pasif, menurut Morningstar, sumber data dana yang dikonsultasikan secara luas.
