Reksadana di India bekerja dengan cara yang sama seperti reksadana di Amerika Serikat. Seperti mitra Amerika mereka, reksadana India mengumpulkan investasi dari banyak pemegang saham dan menginvestasikannya dalam berbagai sekuritas tergantung pada tujuan dana tersebut. Juga seperti dana AS, ada berbagai jenis dana yang berbeda tersedia untuk pembelian tergantung pada kebutuhan dan toleransi risiko dari investor tertentu. Reksadana adalah pilihan investasi yang populer di India karena, seperti dana Amerika, mereka menawarkan diversifikasi otomatis, likuiditas, dan manajemen profesional.
Tinjauan Reksa Dana India
Setiap jenis reksa dana yang ada di AS tercermin dalam beberapa cara di pasar India. Ada reksa dana yang berinvestasi dalam ekuitas atau saham dan dikelola untuk mencapai berbagai tujuan. Beberapa reksa dana saham dirancang untuk menghasilkan keuntungan modal jangka panjang melalui pertumbuhan atau strategi investasi nilai, seperti Birla SL Frontline Equity Fund, sementara yang lain fokus pada menghasilkan pendapatan dividen untuk pemegang saham. Beberapa menggabungkan keduanya, seperti ICICI Prudential Equity & Debt Fund yang populer.
Reksadana India juga dapat berinvestasi dalam obligasi dan sekuritas utang lainnya dengan tujuan menghasilkan pendapatan bunga reguler. Dana utang India berinvestasi dalam instrumen utang pemerintah atau perusahaan dan sekuritas pasar uang seperti dana Amerika.
Ada juga dana seimbang India yang berinvestasi dalam instrumen ekuitas dan utang untuk menciptakan portofolio yang menawarkan tingkat stabilitas tanpa sepenuhnya mengabaikan potensi keuntungan besar di pasar saham. Contoh yang baik adalah Dana Peluang Ekuitas DSP. Sama seperti di pasar Amerika, pasar India menawarkan reksa dana yang berspesialisasi dalam sektor-sektor tertentu, hanya berinvestasi dalam utang yang dilindungi pemerintah atau inflasi, melacak indeks tertentu, atau dirancang untuk memaksimalkan efisiensi pajak.
Peraturan
Reksadana di India diatur oleh Securities and Exchange Board of India (SEBI). Reksadana India tunduk pada persyaratan ketat tentang siapa yang berhak memulai dana, bagaimana dana dikelola dan diadministrasikan, dan berapa banyak modal yang harus dimiliki dana. Untuk memulai reksa dana, misalnya, sponsor dana harus sudah berada di industri keuangan setidaknya selama lima tahun dan telah mempertahankan kekayaan bersih positif selama lima tahun segera sebelum pendaftaran.
Peraturan SEBI mencakup persyaratan modal awal minimum Rs. 500 juta untuk dana hutang terbuka dan Rs. 200 juta untuk dana tertutup. Selain itu, reksadana India hanya diperbolehkan meminjam hingga 20% dari nilainya untuk jangka waktu tidak melebihi enam bulan untuk memenuhi persyaratan likuiditas jangka pendek.
Struktur Manajemen Reksa Dana
Sponsor reksa dana, baik perorangan, kelompok perorangan atau badan hukum, bertanggung jawab untuk mengajukan pendaftaran dengan SEBI. Setelah disetujui, sponsor harus membentuk perwalian untuk memegang aset dana, menunjuk dewan pengawas atau perusahaan perwalian, dan memilih perusahaan pengelola aset.
Dewan pengawas atau perusahaan perwalian bertanggung jawab untuk mengawasi reksa dana dan memastikannya beroperasi dengan memperhatikan kepentingan pemegang saham. Perusahaan manajemen aset adalah entitas yang bertugas mengelola portofolio dana dan berkomunikasi dengan pemegang saham.
Jika manajer aset ingin memperluas lini produk, memperkenalkan skema baru atau mengubah yang sudah ada, terlebih dahulu harus mendapatkan persetujuan dari dewan pengawas atau perusahaan perwalian. Selain itu, wali amanat harus menunjuk peserta kustodian dan penyimpanan yang bertanggung jawab untuk melacak aktivitas perdagangan aset dan menjaga aset berwujud dan tidak berwujud dari dana tersebut.
