Apa itu Investor Tidak Langsung
Seorang investor lepas tangan lebih suka menetapkan portofolio investasi dan hanya membuat perubahan kecil untuk jangka waktu yang lama. Banyak investor lepas tangan menggunakan dana indeks atau dana tanggal target yang hanya membuat perubahan kecil dan lambat pada kepemilikan mereka, dan karenanya tidak memerlukan banyak pemantauan.
BREAKING KE BAWAH Investor lepas tangan
Strategi investasi langsung sangat cocok untuk banyak investor ritel yang mungkin tidak punya waktu yang dibutuhkan untuk secara rutin memantau dan meneliti investasi mereka. Praktik, manajemen aktif mengharuskan investor untuk terus memperbarui informasi tentang posisi yang mereka miliki. Ini sering membutuhkan beberapa jam penelitian per minggu. Manajer aktif percaya bahwa dengan melakukan pekerjaan ini, mereka dapat memperoleh pengembalian investasi yang lebih tinggi dari rata-rata.
Strategi lepas tangan tidak selalu berkinerja buruk. Banyak investor percaya pada pendekatan pengindeksan, yang berpendapat bahwa bertahan dengan portofolio yang terdiversifikasi dengan baik dalam jangka panjang adalah kunci kekayaan. Karena dana indeks sering memiliki rasio pengeluaran yang sangat rendah, investor yang lepas tangan sering menikmati keuntungan bawaan dari pedagang aktif yang membayar lebih banyak dalam komisi perdagangan, kehilangan spread bid-ask dan terkena tarif pajak yang lebih tinggi pada modal jangka pendek keuntungan dan dividen yang tidak memenuhi syarat.
Manfaat dan Kerugian Menjadi Investor lepas tangan
Sebuah studi berkelanjutan yang membandingkan pengembalian investor dengan pengembalian pasar, Analisis Kuantitatif Perilaku Investor Dalbar, menegaskan manfaat dari pendekatan lepas tangan. Selama 20 tahun terakhir hingga 2017, rata-rata investor ekuitas telah memperoleh 5, 29% per tahun sedangkan Indeks S&P 500 telah naik 7, 20% per tahun. Pada investasi $ 100.000 hipotetis, investor rata-rata akan memperoleh sekitar $ 120.000 daripada investor lepas tangan yang memegang S&P 500. Investor berpenghasilan tetap rata-rata telah melakukan lebih buruk, mengikuti Indeks Agregat AS Bloomberg Barclays sebesar 4, 54 poin per tahun, dan menghasilkan kurang lebih $ 155.000 kurang dari 20 tahun.
Alasan investor berkinerja buruk sangat banyak tetapi mencoba mengatur waktu pasar dan bias perilaku seperti penghilangan kerugian adalah kontributor utama. Dalbar dengan benar menunjukkan bahwa suatu indeks selalu ada di pasar dan selalu diinvestasikan penuh sementara investor mungkin berada di sela-sela menunggu saat yang tepat untuk kembali ke pasar.
Investor lepas tangan dapat memperoleh manfaat dari pengembalian harga investasi mereka, tetapi juga dari investasi kembali dividen. Untuk investor reksa dana, pendekatan ini memungkinkan investor untuk membeli lebih banyak dana saham dengan hasil dividen mereka.
Investor lepas tangan yang tidak berada dalam target dana tanggal yang menyesuaikan alokasi dari waktu ke waktu dapat mengambil risiko tambahan saat mereka mendekati pensiun. Tanpa penyeimbangan kembali secara berkala, sebuah portofolio bisa menjadi kelebihan berat badan dalam investasi ekuitas yang lebih berisiko, yang dapat menghancurkan kekayaan jika terjadi pasar beruang dalam lima hingga 10 tahun terakhir sebelum pensiun. Investor lepas tangan akan membutuhkan portofolio yang jauh lebih konservatif dalam pensiun yang menghemat modal dengan aset seperti uang tunai dan obligasi berkualitas tinggi dan kemungkinan akan perlu terlibat dalam perdagangan yang signifikan untuk mencapai hal ini.
