Konsensusnya adalah bahwa portofolio yang seimbang dengan sekitar 20 hingga 30 saham mendiversifikasikan jumlah maksimum risiko tidak sistematis. Karena satu reksa dana sering mengandung lima kali jumlah saham, apakah itu berarti satu dana cukup?
Reksa Dana: Berapa Banyak yang Terlalu Banyak?
Pilih "Ya"
Pendukung teori "Ya" menunjukkan bahwa investor ekuitas membeli dana indeks yang luas, seperti Dana Indeks Pasar Saham Total Vanguard, dan biarkan waktu melakukan tugasnya. Bahkan investor yang mencari eksposur untuk saham dan obligasi dapat memperoleh alokasi aset yang diinginkan melalui pembelian dana seimbang tunggal. (Untuk mengalokasikan aset Anda, lihat 5 Hal Yang Harus Diketahui Tentang Alokasi Aset .)
Pilih "Tidak"
Di sisi ekuitas, yang lain akan mencatat bahwa satu dana akan gagal memberikan eksposur yang memadai untuk investasi internasional. Argumen di sini adalah bahwa dana global menyediakan sedikit dari segalanya, tetapi tidak cukup untuk apa pun. Dari sana, muncul argumen bahwa dana domestik berkapitalisasi besar dan dana domestik berkapasitas kecil menutup pangkalan di bagian depan. Dana internasional, mungkin paling banyak dua, mencakup front internasional. Pemrakarsa dua dana memilih satu dana dari pasar luar negeri maju, seperti Eropa, dan yang kedua di pasar negara berkembang seperti Lingkar Pasifik atau Amerika Latin. Jika eksposur pendapatan tetap diinginkan, dana obligasi domestik ditambahkan ke dalam campuran, menjadikan hitungan menjadi enam dana.
Bagaimana dengan Kotak Gaya?
Kotak gaya reksa dana tradisional terdiri dari sembilan kategori investasi yang mewakili ekuitas domestik. Kategori-kategori tersebut didasarkan pada kapitalisasi pasar (mikro, kecil, menengah, besar, dll.) Dan gaya investasi (nilai, campuran, pertumbuhan). Kotak gaya obligasi, dengan cara yang sama, memiliki tiga kategori jatuh tempo (jangka pendek, menengah dan jangka panjang) dan tiga kategori kualitas kredit (tinggi, sedang dan rendah). Seorang investor tidak memerlukan dana di semua kategori saham dan obligasi. Beberapa dana dapat dipilih yang paling sesuai dengan persyaratan alokasi aset dan pengembalian risiko investor. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang kotak gaya, baca Memahami Kotak Gaya Reksa Dana .)
Kelemahan dari Diversifikasi
Walaupun reksadana adalah investasi yang populer dan menarik karena memberikan eksposur ke sejumlah saham dalam satu kendaraan investasi, terlalu banyak hal baik bisa menjadi ide yang buruk.
Penambahan terlalu banyak dana hanya menciptakan dana indeks yang mahal. Gagasan ini didasarkan pada kenyataan bahwa memiliki terlalu banyak dana meniadakan dampak bahwa setiap dana tunggal dapat memiliki kinerja, sementara rasio pengeluaran dari beberapa dana umumnya menambah jumlah yang lebih besar dari rata-rata. Hasil akhirnya adalah bahwa rasio pengeluaran meningkat sementara kinerja sering kali biasa-biasa saja. (Untuk terus membaca tentang diversifikasi berlebihan, lihat Bahaya Diversifikasi berlebihan).
Tidak Ada Angka Ajaib
Meskipun ada ratusan penyedia reksa dana yang menawarkan ribuan dana, tidak ada jumlah reksa dana yang tepat untuk portofolio Anda. Meskipun kurangnya kesepakatan di antara para profesional mengenai berapa banyak dana yang cukup, hampir semua orang setuju bahwa tidak perlu untuk puluhan kepemilikan. Bahkan, bahkan banyak perusahaan reksa dana sekarang mempromosikan dana siklus-hidup, yang terdiri dari reksa dana yang berinvestasi dalam banyak dana dasar. Konsepnya sederhana: Pilih satu dana siklus-hidup, masukkan semua uang Anda ke dalamnya dan lupakan itu sampai Anda mencapai usia pensiun. Dana ini, juga disebut sebagai "dana berbasis usia" atau "dana target-tanggal, " memiliki daya tarik intrinsik yang sulit dikalahkan. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang dana siklus hidup, lihat Pro dan Kontra dari Dana Sasaran-Tanggal .)
Membangun Portofolio Reksa Dana Anda Sendiri
Setelah Anda menentukan campuran dana yang ingin Anda pertimbangkan, bandingkan kepemilikan yang mendasarinya. Jika dua atau lebih dana memiliki tumpang tindih yang signifikan dalam kepemilikan, sebagian dari dana tersebut dapat dihilangkan. Tidak ada gunanya memiliki banyak dana yang memiliki saham mendasar yang sama.
Selanjutnya, lihat rasio pengeluaran. Ketika dua dana memiliki kepemilikan yang sama, pilihlah dengan pilihan yang lebih murah dan hilangkan dana lainnya. Setiap sen yang dihemat untuk biaya adalah satu sen lagi yang bekerja untuk Anda. Jika Anda bekerja dengan portofolio yang sudah ada alih-alih membangunnya dari nol, hilangkan dana yang memiliki saldo terlalu kecil untuk berdampak pada kinerja portofolio secara keseluruhan. Jika Anda memiliki tiga dana besar, pindahkan uang ke satu dana. Jumlah yang dihabiskan untuk pengeluaran terkait manajemen cenderung menurun dan tingkat diversifikasi Anda akan tetap sama.
Untuk mempelajari lebih lanjut tentang portofolio, lihat Panduan Untuk Konstruksi Portofolio dan Bagaimana Kemudahan Portofolio Dibayar .
