Pemilihan sekuritas adalah proses menentukan sekuritas finansial mana yang termasuk dalam portofolio tertentu. Seleksi keamanan yang tepat dapat menghasilkan keuntungan selama kenaikan pasar dan kerugian cuaca selama penurunan pasar. Proses pemilihan keamanan dapat dilakukan secara terjadwal atau ketika kondisi pasar memerlukan perubahan. Pemilihan keamanan sangat penting bagi penasihat keuangan yang ingin mempertahankan dan menumbuhkan basis klien mereka di seluruh iklim pasar. Berikut ini adalah panduan singkat tentang faktor-faktor yang perlu dipertimbangkan untuk pemilihan keamanan yang tepat.
Risiko
Risiko berlaku di kedua sisi saat memilih saham. Toleransi risiko di pihak investor harus dipertimbangkan terlebih dahulu. Investor yang lebih muda cenderung menangani lebih banyak risiko, karena downside dapat diperlambat oleh waktu. Namun, investor yang lebih tua yang mendekati atau pada usia pensiun harus mengurangi risiko, karena mereka mungkin lebih bergantung pada pendapatan yang dihasilkan dari portofolio mereka. Toleransi risiko harus disesuaikan seiring dengan bertambahnya usia investor, dan alokasi harus lebih condong ke kendaraan berpenghasilan tetap yang lebih stabil.
Bentuk risiko kedua berasal dari saham atau instrumen keuangan yang mendasarinya. Sektor-sektor yang dianggap paling berisiko meliputi bioteknologi, teknologi informasi, keuangan, dan kebijakan konsumen. Sektor yang kurang berisiko lebih mengandalkan pendapatan dividen, seperti utilitas, energi, barang-barang konsumsi, dan kepercayaan investasi real estat (REITS), yang membayar sebagian besar pendapatan dalam dividen. Investor dapat menggunakan beta saham untuk mengukur seberapa volatile sebuah saham individu dapat dibandingkan dengan indeks benchmark.
Diversifikasi
Apakah portofolio dimaksudkan untuk didiversifikasi atau khusus untuk sektor atau tema? Portofolio yang berfokus pada tema membawa lebih banyak risiko tetapi menawarkan hadiah yang lebih tinggi dibandingkan dengan portofolio diversifikasi penelusuran pasar umum. Investor yang lebih muda lebih toleran terhadap portofolio risiko yang lebih tinggi yang mungkin berspesialisasi dalam tema atau sektor tertentu. Investor berpengalaman yang memiliki banyak portofolio dapat mempertimbangkan portofolio tema selama mereka diimbangi dengan portofolio konservatif dengan alokasi dana yang tepat.
Metrik Dasar Sektoral
Setiap sektor memiliki dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang memungkinkan investor dan pedagang melacak dan memperdagangkannya. Dengan mencari simbol ETF untuk sektor tertentu, investor dapat melihat metrik fundamental rata-rata, seperti price-earning (P / E), price-book (P / B), price-cash flow (P / C), price -penjualan (P / S), dan pertumbuhan pendapatan dan pendapatan. Seorang investor yang bijaksana juga dapat membaca dengan teliti kepemilikan ETF untuk mengukur saham spesifik yang dimiliki, dari alokasi terberat hingga yang paling ringan, untuk mendapatkan ide. Nama-nama mapan cenderung membawa premi lebih tinggi karena prediktabilitas kinerja dan rekam jejak yang mapan.
Perusahaan yang tumbuh 20% atau lebih setiap triwulan juga memiliki premi tinggi, meskipun metrik fundamentalnya lebih lemah, seperti rasio P / E yang terlalu tinggi. Nilai investor lebih suka membayar premi sesedikit mungkin tanpa mengorbankan metrik fundamental berkualitas tinggi. Ini bisa menjadi tugas yang sulit, karena pasar tidak suka membiarkan jendela kesempatan terbuka untuk jangka waktu yang lama.
Industri
Untuk menemukan permata tersembunyi, investor dapat mencari untuk menyelidiki masing-masing industri yang membentuk sektor secara keseluruhan. Investor dapat mempelajari industri-industri tertentu dengan mencari ETF spesifik industri. Mengevaluasi kepemilikan ETF adalah cara cepat untuk menemukan saham yang layak untuk seleksi dan menilai perbandingan rekan cepat. Biasanya, saham tingkat atas, terbaik berkembang biak membawa bobot terberat dan premi paling mahal. Stok yang lebih spekulatif lebih murah membawa lebih banyak risiko, dan juga lebih terbalik. Namun, ada situasi ketika saham mungkin mengungguli sektor tetapi masih diperdagangkan dengan diskon. Stok ini mungkin terbang di bawah radar tetapi dapat ditemukan dengan menggunakan screener stok yang baik.
Menggunakan Screener
Metode yang solid untuk menemukan saham yang undervalued dibandingkan dengan metrik rata-rata adalah dengan menggunakan pemindai stok gratis, seperti FinViz.com, dan memasukkan metrik keuangan tertentu dalam pemindaian stok. Sebagai contoh, Teknologi SPDR Fund Sektor Pilih (NYSEARCA: XLK) menunjukkan P / E maju 17, 48, P / C 12, 18, P / B 4, 05 dan 11, 13% diperkirakan pertumbuhan pendapatan tiga hingga lima tahun, pada Agustus. 10, 2016. Seorang investor dapat mengambil statistik sektor rata-rata ini dan memasukkannya ke pemindai di FinViz.com untuk menemukan kandidat yang memenuhi atau mengalahkan metrik rata-rata dan sebagai hasilnya mungkin dinilai rendah.
