Definisi angka Graham

Daftar Isi

• Berapa Nomor Graham?
• Memahami Nomor Graham
• Contoh Nomor Graham
• Keterbatasan Nomor Graham

Berapa Nomor Graham?

Nomor Graham adalah angka yang mengukur nilai fundamental saham dengan memperhitungkan pendapatan per saham perusahaan dan nilai buku per saham. Nomor Graham adalah batas atas kisaran harga yang harus dibayar oleh investor defensif untuk saham tersebut. Menurut teori tersebut, setiap harga saham di bawah angka Graham dianggap undervalued dan karenanya layak untuk diinvestasikan. Rumusnya adalah sebagai berikut:

$\sqrt{22.5\times \text{(penghasilan per saham)}\times \text{(nilai buku per saham)}}$ 22, 5 × (penghasilan per saham) × (nilai buku per saham)

Istilah ini juga kadang-kadang disebut sebagai nomor Benjamin Graham.

Memahami Nomor Graham

Nomor Graham dinamai setelah "bapak investasi nilai, " Benjamin Graham. Ini digunakan sebagai tes umum ketika mencoba mengidentifikasi saham yang saat ini dijual dengan harga yang baik. Angka 22, 5 dimasukkan dalam perhitungan untuk memperhitungkan keyakinan Graham bahwa rasio harga terhadap pendapatan tidak boleh lebih dari 15 dan rasio harga terhadap buku tidak boleh lebih dari 1, 5 (15 x 1, 5 = 22, 5).

Nomor Graham juga dapat dihitung sebagai:

$\sqrt{15\times 1.5\times \left(\frac{\text{batas pemasukan}}{\text{saham beredar}}\right)\times \left(\frac{\text{ekuitas pemegang saham}}{\text{saham beredar}}\right)}$ 15 × 1.5 × (pendapatan saham beredar bersih) × (saham melebihi ekuitas pemegang saham)

Pada dasarnya, metode perhitungan kedua ini setara dengan yang pertama, di mana EPS = laba bersih / saham beredar, dan nilai buku adalah istilah lain untuk ekuitas pemegang saham.

Contoh Nomor Graham

Misalnya, jika penghasilan per saham untuk satu saham perusahaan ABC adalah $ 1, 50, nilai buku per saham adalah $ 10, angka Graham akan menjadi 18, 37. ((22.5 * 1.5 * 10) = 18.37). Sekali lagi, 18, 37 adalah maksimum yang harus dibayarkan investor untuk saham ABC, menurut Graham. Jika ABC dihargai $ 16, itu menarik; jika dibandrol dengan harga $ 19, itu harus dihindari.

Keterbatasan Nomor Graham

Penghitungan untuk nomor Graham tidak meninggalkan banyak karakteristik mendasar, yang dianggap terdiri dari investasi yang baik, seperti kualitas manajemen, pemegang saham utama, karakteristik industri, dan lanskap kompetitif.

Berkenaan dengan saham dan instrumen ekuitas, analisis fundamental adalah metode penentuan nilai yang berfokus pada metrik utama dan indikator ekonomi, seperti pendapatan, pendapatan, di mana industri berada dalam siklusnya, laba atas ekuitas (ROE), dan margin laba. Analisis fundamental bergantung pada laporan keuangan perusahaan. Salah satu analis fundamental paling terkenal dan sukses, Warren Buffett — alias "Oracle of Omaha" — terkenal karena berhasil menggunakan analisis fundamental. Warren Buffett adalah seorang mahasiswa dan karyawan Benjamin Graham. Metode fundamental dari analisis keamanan dianggap sebagai kebalikan dari analisis teknis.