Saham Goldman Sachs Group, Inc. (GS) menguat 4% ke level tertinggi enam minggu di pra-pasar hari Rabu setelah perusahaan mengalahkan laba kuartal keempat dan perkiraan pendapatan dengan margin sehat. Pendapatan perbankan investasi naik pendek, turun 5% dari tahun ke tahun, meskipun aliran modal yang kuat dihasilkan oleh pemotongan pajak perusahaan. Rally terhenti di dekat 50-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) menjelang bel pembukaan, dengan level magnetik ini cenderung menahan kenaikan lebih lanjut, setidaknya untuk beberapa sesi.
Saham masih diperdagangkan jauh di bawah EMA 200-hari setelah turun lebih dari 30% pada 2018, kinerja terburuknya sejak 2008. Penurunan panjang dan menyakitkan hingga Desember mencapai garis tren 10 tahun, meningkatkan kemungkinan bouncing saat ini akan terus berlanjut selama berminggu-minggu. Namun, sulit untuk menyatakan uptrend baru karena pasokan overhead yang besar kemungkinan akan mengakhiri kenaikan sebelum perdagangan saham di atas $ 210.
Grafik Jangka Panjang GS (1999 - 2018)
TradingView.com
Perusahaan menjadi perusahaan publik di $ 70 rendah pada Mei 1999 dan lepas landas dalam uptrend yang kuat enam bulan kemudian. Rally kehabisan tenaga dekat $ 130 pada bulan Maret 2000, pada saat yang sama pasar bull internet akan segera berakhir. Range-terikat tindakan menguji dukungan di pertengahan $ 70-an tiga kali sebelum mogok setelah serangan 11 September, menghasilkan terendah baru ke bawah Oktober 2002 di atas $ 50-an.
Gelombang pemulihan tahun 2003 menarik minat beli yang kuat yang mencapai resistensi 2000 dua tahun kemudian. Itu pecah segera dan dua kali lipat harga dalam dua tahun ke depan, akhirnya topping keluar pada $ 251 pada Oktober 2007. Penurunan ke 2008 menyelesaikan kerusakan kepala dan bahu selama dua tahun selama kecelakaan Oktober, memicu terjun vertikal yang melanda semua waktu rendah di atas $ 40 pada bulan November. Itu menandai peluang pembelian bersejarah, menjelang bouncing vertikal yang berhenti di level retracement Fibonacci 0, 618 pada Oktober 2009.
Saham menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke tertinggi 2008 setelah pemilihan 2016 dan membalikkan, mengukir koreksi bulat, menjelang breakout Desember 2017 yang menambahkan hanya 15 poin ke tertinggi sepanjang masa Maret 2018 Maret di $ 275, 31. Penurunan berikutnya gagal breakout pada bulan Mei, menghasilkan tekanan jual terus-menerus yang berakhir pada EMA 200 bulan pada bulan Desember. Osilator stokastik bulanan menyeberang ke siklus penjualan pada Maret 2018 dan jatuh ke level oversold yang paling dalam dalam sejarah saham dua bulan kemudian, sementara siklus beli berikutnya gagal pada bulan November.
Penurunan hingga akhir tahun berakhir pada trendline naik kembali ke 2008, menandakan rendah utama, sementara pola multi-tahun telah mengukir segitiga besar. Kompresi ini memprediksi aksi kisaran terikat ke masa mendatang, lebih cocok untuk memposisikan pedagang daripada investor jangka panjang. Zona harga $ 200 hingga $ 210 terlihat seperti target akhir untuk bouncing, menunjukkan sekitar 10% hingga 12% terbalik sebelum penjual melanjutkan kontrol.
Grafik Jangka Pendek GS (2016 - 2018)
TradingView.com
Grid Fibonacci membentang di seluruh tren naik yang dimulai pada tahun 2016 menyoroti level retracement 0, 786 di bawah $ 170, yang pecah pada bulan Desember, menjelang pantulan yang mengembalikan dukungan. Uptick saat ini sekarang telah mencapai resistensi EMA 50 hari, yang bisa memperlambat atau menghambat kemajuan. Sementara itu, EMA 200 hari menurun telah turun menjadi $ 215, dengan penyelarasan longgar di 0, 382 retracement dan menembus resistensi menandai dua tahun atas yang tidak mungkin pecah selama berbulan-bulan atau bertahun-tahun. Akibatnya, ini adalah zona harga alami untuk mengambil keuntungan atau memasuki penjualan pendek baru.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) jatuh ke level terendah dua setengah tahun pada bulan Desember, menunjukkan eksodus yang agresif oleh pemegang saham jangka panjang. Butuh daya beli besar-besaran untuk memulihkan sponsor, menurunkan peluang bouncing saat ini akan berkembang menjadi tren naik baru. Meskipun stok telah meningkat lebih dari 20% dalam tiga minggu terakhir, hari-hari pembelian telah gagal untuk mencocokkan volume hari penjualan November dan Desember. Ini juga memperingatkan bahwa penjual cenderung kembali begitu pembacaan oversold keluar dari sistem.
Garis bawah
Saham Goldman Sachs menguat setelah perusahaan itu mengalahkan ekspektasi pendapatan, tetapi pembalikan berikutnya perlu diawasi dengan cermat karena memiliki kekuatan untuk menembus dukungan jangka panjang dan menjatuhkan raksasa keuangan ke tren turun multi-tahun.
