Saham General Motors Company (GM) menguat lebih dari 4% ke level tertinggi tujuh bulan di atas $ 41 pada sesi pra-pasar hari Rabu setelah pembuat mobil itu mengalahkan ekspektasi kuartal keempat dengan margin lebar dan menegaskan kembali tahun fiskal 2019 pedoman EPS. Lonjakan pembelian mengangkat saham dalam enam poin dari tertinggi sepanjang masa yang dicatat pada Oktober 2017, memicu tes kelima resistensi di $ 40 sejak penawaran umum perdana 2010.
Saham General Motors bertindak lebih baik daripada saingannya Ford Motor Company (F) tetapi masih memiliki kelipatan lebih rendah pada pendapatan maju 6.3x dibandingkan dengan 7.1x Ford. Pemegang saham GM telah didorong oleh tindakan agresif untuk membangun lini produk yang lebih kuat serta upaya restrukturisasi yang telah menghasilkan hambatan politis dan serikat pekerja sebagai reaksi terhadap PHK dan penutupan pabrik yang diumumkan. Reaksi beli-berita ini dapat mendukung harga yang bahkan lebih tinggi dalam beberapa bulan mendatang, tetapi beberapa pembalikan pada $ 40 menuntut pendekatan yang hati-hati.
Grafik Bulanan GM (2010 - 2019)
TradingView.com
Perusahaan menjadi perusahaan publik pada pertengahan $ 30 pada bulan November 2010 setelah kemunculannya dari Bab 11 kebangkrutan. Rally memuncak hanya di atas $ 39 dua bulan kemudian, memberi jalan ke penurunan yang berlanjut ke rendah 2012 di $ 18, 72. Itu menandai level terendah dalam enam tahun terakhir, menjelang uptick yang mengumpulkan kekuatan hingga 2013, berhenti kurang dari dua poin di atas tertinggi 2011. Penjual mengambil kendali sekali lagi pada tahun 2014, mengurangi penurunan multi-gelombang yang berlanjut ke crash mini flash Agustus 2015.
Sesi rendah yang dalam di $ 24, 62 akhirnya mengakhiri tekanan jual, jelang aksi tenang kisaran-terikat yang berlanjut hingga kuartal kedua 2016. Pembeli yang berkomitmen kemudian muncul kembali, mengangkat saham dalam reli tangga-langkah yang mencatatkan rekor tertinggi sepanjang masa pada $ 46, 76 pada Oktober 2017. Selanjutnya, tindakan bearish mengukir puncak segitiga turun lima bulan yang mogok di Februari 2018, menghasilkan pusat kota curam yang mencapai level terendah dua tahun tepat di atas $ 30, 00 pada Oktober 2018.
Osilator stokastik bulanan menyelesaikan pembalikan double bottom antara April dan September 2018, berbalik lebih tinggi dalam siklus beli yang masih belum mencapai zona overbought. Crossover telah meningkatkan sentimen yang lemah sementara CEO Mary Barra menangani biaya operasi yang tinggi dan campur tangan politik, mengambil langkah yang diperlukan untuk meningkatkan nilai pemegang saham. Upaya ini harus menopang sisi positifnya, tetapi penjualan pada akhirnya akan menentukan kinerja jangka panjang dalam permainan siklus klasik ini.
GM Daily Chart (2015 - 2019)
TradingView.com
Grid Fibonacci membentang di seluruh tren naik antara 2015 dan 2017 menyoroti koreksi volatile 2018 yang menguji dukungan di level retracement 0, 618 pada Oktober dan Desember. Osilator stokastik mingguan memasuki siklus beli setelah pembalikan Desember, memicu konvergensi bullish dengan indikator bulanan. Ini menjadi pertanda baik untuk kenaikan lanjutan ke tren hitam dari tertinggi rendah di dekat $ 43.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) on-balance melonjak lebih tinggi pada bulan April 2017, mencapai tertinggi sepanjang masa dengan harga pada bulan Oktober. Tekanan jual berikutnya mereda pada Mei 2018 meskipun stok tidak turun selama enam bulan. Ini telah melompat kembali ke tertinggi 2017 dalam beberapa pekan terakhir dan dapat menembus jika aksi bullish berlanjut untuk beberapa sesi. Pada gilirannya, ini akan menghasilkan divergensi bullish yang mungkin pertanda breakout akhirnya.
Meski begitu, saham telah berjuang di atas $ 40 berkali-kali sejak 2011 dan diperdagangkan di zona harga sekali lagi pada hari Rabu. Skeptisisme disarankan karena pelaku pasar melihat pola bearish ini, meningkatkan peluang untuk short selling yang agresif karena harga naik lebih tinggi. Mengingat struktur harga yang kompleks ini, lonjakan pembelian di atas garis tren hitam di pertengahan $ 40 diperlukan untuk meningkatkan prospek jangka panjang, yang tampaknya tidak mungkin untuk siklus saham di dekat akhir ekspansi ekonomi yang panjang.
Garis bawah
Saham General Motors diperdagangkan lebih tinggi setelah laporan pendapatan yang kuat, tetapi pelaku pasar yang agresif dapat memuat kembali penjualan pendek di $ 40-an.
