Apa itu Mata Uang Pendanaan
Spekulan valuta asing akan meminjam mata uang dengan suku bunga rendah untuk menggunakannya sebagai mata uang pendanaan. Pedagang ini berharap mendapat untung dari spread atau melakukan perdagangan antara uang berbunga rendah dan aset dengan hasil lebih tinggi yang dibeli dengan mata uang pendanaan. Seringkali pedagang akan membeli aset seperti saham, obligasi, komoditas, mata uang, dan produk-produk dengan hasil tinggi lainnya dengan mata uang yang menghasilkan lebih rendah.
Strategi perdagangan ini berisiko dan hanya pedagang yang memiliki kantong cukup dalam untuk mengalami kerugian yang signifikan harus mencoba.
BREAKING DOWN Pendanaan Mata Uang
Mendanai mata uang mendanai perdagangan mata uang, salah satu strategi paling populer dalam valas, dengan miliaran pinjaman luar biasa. Carry trade dikatakan seperti mengambil uang di depan mesin giling karena pedagang sering menggunakan leverage besar untuk meningkatkan margin keuntungan kecil mereka. Mata uang dunia apa pun bisa menjadi mata uang pendanaan. Dolar AS (USD), euro (EUR), yen Jepang (JPY), dan Franc Swiss (CHF) semuanya mendanai mata uang.
Bank sentral negara-negara yang mendanai mata uang seperti Bank of Japan (BoJ) dan Federal Reserve AS sering terlibat dalam stimulus moneter agresif yang menghasilkan suku bunga rendah. Bank-bank ini akan menggunakan kebijakan fiskal untuk menurunkan suku bunga untuk mendorong pertumbuhan selama masa resesi. Ketika harga turun, spekulan meminjam uang dan berharap untuk melepas posisi pendek mereka sebelum tarif naik.
Menggunakan mata uang pendanaan untuk melakukan carry trade adalah praktik yang penuh risiko. Terlepas dari risiko penurunan drastis dalam harga aset yang didanai, perdagangan spekulasi juga membawa risiko apresiasi tajam dalam mata uang pendanaan jika bukan mata uang asal spekulan.
Spekulan yang berkantong tebal akan meminjam mata uang suku bunga rendah dan mengkonversi uang itu menjadi mata uang yang menawarkan tingkat bunga lebih tinggi. Paling sering perdagangan tidak melibatkan lindung nilai forex. Opsi mata uang asing adalah salah satu metode lindung nilai mata uang yang paling populer. Seperti opsi pada jenis sekuritas lain, opsi mata uang asing memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual pasangan mata uang dengan nilai tukar tertentu pada suatu waktu di masa mendatang. Kadang-kadang perdagangan berhasil, dan pedagang melihat untung, tetapi di lain waktu pedagang terlalu pendek dan perubahan suku bunga membuat mereka diratakan oleh mesin giling.
Tales Mata Uang Pendanaan Perhatian
Yen Jepang (JPY) adalah mata uang carry trade yang disukai pada awal 2000-an. Ketika ekonomi jatuh ke dalam resesi dan kelesuan ekonomi sebagian akibat efek deflasi dari populasi yang menurun, BoJ melembagakan kebijakan menurunkan suku bunga. Popularitasnya datang dari suku bunga mendekati nol di Jepang. Pada awal 2007, Yen telah digunakan untuk mendanai sekitar US $ 1 triliun dalam perdagangan carry FX. Yen membawa perdagangan terurai secara spektakuler pada 2008 ketika pasar keuangan global jatuh, sebagai akibatnya yen melonjak hampir 29% terhadap sebagian besar mata uang utama. Peningkatan besar ini berarti jauh lebih mahal untuk membayar kembali mata uang dana pinjaman dan mengirimkan gelombang kejut melalui pasar perdagangan mata uang.
Mata uang pendanaan favorit lainnya adalah franc Swiss (CHF) yang sering digunakan dalam perdagangan CHF / EUR. Swiss National Bank (SNB) mempertahankan suku bunga rendah untuk mencegah franc Swiss dari apresiasi terhadap euro. Pada bulan September 2011, bank memutuskan dengan tradisi dan mematok mata uang ke euro, dengan fix ditetapkan pada 1, 2000 franc Swiss per euro. Ini membela pasak dengan penjualan pasar terbuka CHF untuk mempertahankan pasak di pasar forex. Pada Januari 2015, SNB tiba-tiba menjatuhkan pasak dan mengisi kembali mata uang, mendatangkan malapetaka di pasar saham dan valas.
