Apa itu Dana Alokasi Aset?
Dana alokasi aset adalah dana yang menyediakan investor dengan portofolio investasi yang beragam di berbagai kelas aset. Alokasi aset dana dapat diperbaiki atau variabel di antara campuran kelas aset, yang berarti bahwa itu dapat diadakan untuk persentase kelas aset tetap atau diizinkan untuk kelebihan berat pada beberapa tergantung pada kondisi pasar. Kategori aset populer untuk dana alokasi aset termasuk saham, obligasi, dan setara kas yang juga dapat disebarkan secara geografis untuk diversifikasi tambahan.
Memahami Dana Alokasi Aset
Dana alokasi aset dikembangkan dari teori portofolio modern. Teori portofolio modern menunjukkan bahwa investor dapat mencapai pengembalian optimal dengan berinvestasi dalam portofolio investasi yang terdiversifikasi termasuk dalam batas efisien. Aplikasi standar investasi teori portofolio modern meliputi batas efisien saham, obligasi, dan setara kas. Lebih lanjut, teori portofolio modern menguraikan bagaimana suatu portofolio dapat memvariasikan campuran asetnya untuk menyesuaikan dengan toleransi risiko investor.
Pengambilan Kunci
- Dana alokasi aset adalah produk dari teori portofolio modern. Dana alokasi aset berupaya untuk menciptakan portofolio yang optimal mengingat toleransi risiko seorang investor. Dana alokasi dana datang dalam variasi yang berpotensi tanpa akhir. Dana semua akan mencari diversifikasi yang optimal, tetapi mereka semua memiliki campuran yang berbeda dari kelas aset dan mengikuti aturan internal yang unik. Beberapa dana alokasi aset yang paling umum termasuk dana seimbang dan dana target-tanggal.
Jenis Dana Alokasi Aset
Dana alokasi aset menyediakan aplikasi teori portofolio modern yang disederhanakan dengan berbagai alokasi dan kombinasi aset untuk investor. Salah satu jenis dana alokasi aset yang paling umum adalah dana berimbang. Dana seimbang menyiratkan alokasi ekuitas dan pendapatan tetap yang seimbang, seperti 60% saham dan 40% obligasi. Investor akan menemukan banyak dana menyebarkan campuran 60/40 karena telah menjadi strategi standar populer bagi investor yang mencari diversifikasi pasar yang luas. Dana alokasi aset juga menawarkan berbagai tingkat diversifikasi berdasarkan toleransi risiko. Investor yang mencari kategori investasi tambahan lebih dari 60/40 akan menemukan banyak pilihan, termasuk dana alokasi konservatif, dana alokasi moderat, dan dana alokasi agresif.
Dana siklus hidup atau target-tanggal, biasanya digunakan dalam perencanaan pensiun, juga dianggap sebagai jenis dana alokasi aset. Dana ini dikelola dengan campuran kelas aset yang ditargetkan yang dimulai dengan posisi pengembalian risiko yang lebih tinggi dan secara bertahap menjadi kurang berisiko ketika dana mendekati tanggal penggunaan yang ditargetkan.
Setelah menentukan alokasi aset yang ditargetkan, dana dapat mengelola pemilihan investasi mereka dengan sejumlah cara. Beberapa dana dapat memilih untuk berinvestasi dalam berbagai dana yang diperdagangkan di bursa untuk mewakili eksposur pasar yang berbeda. Dana lain mungkin mengambil pendekatan yang lebih aktif dengan menggunakan analisis fundamental untuk memilih sekuritas berkinerja terbaik di setiap kelas aset. Secara keseluruhan, sebagian besar dana akan secara aktif memantau dan mengalokasikan atau menyeimbangkan efek dalam menanggapi kondisi pasar dan lingkungan ekonomi yang berkembang.
Dana Alokasi Aset Populer
Di bawah ini adalah contoh dari beberapa dana alokasi aset teratas industri investasi.
- iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA): The iShares Core Aggressive Allocation ETF adalah dana pelacak yang berupaya mereplikasi kinerja Indeks Agresif Sasaran S&P Target. Dana berinvestasi dalam ETF bertarget yang berupaya mereplikasi Indeks. Indeks ini sangat tertimbang terhadap ekuitas, menargetkan investor dengan toleransi risiko tinggi. iShares Core Conservative Allocation ETF (AOK): iFares Core Conservative Allocation ETF adalah dana pelacak yang berupaya mereplikasi kinerja Indeks Konservatif Risiko S&P Target. Dana berinvestasi dalam ETF yang berupaya mereplikasi Indeks. Indeks ini sangat tertuju pada pendapatan tetap, menargetkan investor dengan toleransi risiko yang lebih konservatif. Indeks Seimbang Vanguard (VBINX): Investor yang mencari dana alokasi aset akan menemukan sejumlah opsi dengan Vanguard. Vanguard Balanced Index fund perusahaan berinvestasi sekitar 60% di saham dan 40% di obligasi. Kepemilikannya berusaha untuk melacak dua indeks, Indeks Pasar Total AS CRSP dan Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Bond Index.