Apa itu Kontrak Pertukaran Forward?
Kontrak valuta berjangka adalah jenis khusus transaksi mata uang asing. Kontrak forward adalah perjanjian antara dua pihak untuk menukar dua mata uang yang ditunjuk pada waktu tertentu di masa depan. Kontrak-kontrak ini selalu terjadi pada tanggal setelah tanggal kontrak spot diselesaikan dan digunakan untuk melindungi pembeli dari fluktuasi harga mata uang.
Memahami Forward Exchange Contract
Kontrak berjangka tidak diperdagangkan di bursa, dan jumlah mata uang standar tidak diperdagangkan dalam perjanjian ini. Mereka tidak dapat dibatalkan kecuali dengan kesepakatan bersama dari kedua belah pihak yang terlibat. Pihak-pihak yang terlibat dalam kontrak umumnya tertarik untuk melakukan lindung nilai posisi valuta asing atau mengambil posisi spekulatif. Nilai tukar kontrak ditetapkan dan ditetapkan untuk tanggal tertentu di masa depan dan memungkinkan para pihak yang terlibat untuk membuat anggaran yang lebih baik untuk proyek-proyek keuangan di masa depan dan mengetahui sebelumnya secara tepat berapa pendapatan atau biaya dari transaksi tersebut pada tanggal yang akan datang. Sifat kontrak pertukaran berjangka melindungi kedua belah pihak dari pergerakan yang tidak terduga atau merugikan dalam nilai tukar mata uang masa depan.
Pengambilan Kunci
- Kontrak pertukaran berjangka adalah perjanjian antara dua pihak untuk menukar dua mata uang yang ditunjuk pada waktu tertentu di masa depan. Kontrak ke depan tidak diperdagangkan di bursa, dan jumlah mata uang standar tidak diperdagangkan dalam perjanjian ini. Kontrak pertukaran ke depan adalah lindung nilai bersama terhadap risiko karena melindungi kedua belah pihak dari pergerakan tak terduga atau merugikan dalam nilai tukar mata uang masa depan.
Secara umum, nilai tukar forward untuk sebagian besar pasangan mata uang dapat diperoleh hingga 12 bulan ke depan. Ada empat pasang mata uang yang dikenal sebagai "pasangan utama." Ini adalah dolar AS dan euro; dolar AS dan yen Jepang; dolar AS dan pound sterling Inggris; dan dolar AS dan franc Swiss. Untuk empat pasangan ini, nilai tukar untuk jangka waktu hingga 10 tahun dapat diperoleh. Waktu kontrak sesingkat beberapa hari juga tersedia dari banyak penyedia. Meskipun kontrak dapat dikustomisasi, sebagian besar entitas tidak akan melihat manfaat penuh dari kontrak pertukaran berjangka kecuali jika menetapkan jumlah kontrak minimum sebesar $ 30.000.
Contoh Perhitungan Forward Exchange
Nilai tukar forward untuk kontrak dapat dihitung menggunakan empat variabel:
S = kurs spot saat ini dari pasangan mata uang
r (d) = tingkat bunga mata uang domestik
r (f) = tingkat bunga mata uang asing
t = waktu kontrak dalam beberapa hari
Rumus untuk nilai tukar forward adalah:
Tingkat penerusan = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Sebagai contoh, asumsikan bahwa nilai tukar dolar AS dan dolar Kanada adalah 1, 3122. Tingkat tiga bulan AS adalah 0, 75%, dan tingkat tiga bulan Kanada adalah 0, 25%. Nilai kontrak forward valuta asing USD / CAD tiga bulan akan dihitung sebagai:
Tingkat forward tiga bulan = 1, 3122 x (1 + 0, 75% * (90/360)) / (1 + 0, 25% * (90/360)) = 1, 3122 x (1, 0019 / 1.0006) = 1, 3138
