Apa itu Kesalahan Jari Gemuk?
Kesalahan jari gemuk adalah kesalahan manusia yang disebabkan oleh menekan tombol yang salah saat menggunakan komputer untuk memasukkan data. Kesalahan jari gemuk seringkali tidak berbahaya tetapi kadang-kadang dapat memiliki dampak pasar yang signifikan.
Misalnya, jika seorang pedagang menerima pesanan untuk menjual 1.000 saham Apple Inc. dengan harga pasar dan secara tidak benar memasukkan 1 juta saham untuk dijual di pasar, pesanan jual tersebut berpotensi untuk bertransaksi dengan setiap pesanan pembelian dengan harga penawaran hingga mencapai terisi.
Pengambilan Kunci
- Kesalahan jari gemuk adalah kesalahan yang disebabkan oleh manusia, berbeda dengan komputer, di mana informasi yang salah dimasukkan. Kesalahan sering kali tidak berbahaya tetapi kadang-kadang dapat memiliki implikasi besar, tergantung pada seberapa luas dampaknya dan berapa lama untuk menangkap. Kebanyakan kesalahan dalam perdagangan, baik manusia atau mesin, dapat diatasi jika terjebak dalam waktu dan dibatalkan.
Memahami Kesalahan Jari Gemuk
Dalam praktiknya, sebagian besar perusahaan pialang, bank investasi, dan dana lindung nilai memasang filter di platform perdagangan mereka yang mengingatkan pedagang akan input di luar parameter pasar tipikal atau untuk mencegah penempatan pesanan yang salah. Sebagian besar bursa AS, seperti New York Stock Exchange (NYSE), NASDAQ, dan American Stock Exchange (AMEX), membutuhkan perdagangan yang salah untuk dilaporkan dalam waktu 30 menit setelah eksekusi.
Setelah 6 Mei 2010, "flash crash" yang menyebabkan penurunan signifikan, indeks saham AS, satu penjelasan awal adalah kesalahan besar. Idenya adalah bahwa seorang pedagang telah salah memasukkan pesanan, menempatkan pesanan dalam miliaran daripada jutaan.
Namun, setelah penyelidikan lebih lanjut, Biro Investigasi Federal (FBI) dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) menetapkan bahwa crash flash sebenarnya disebabkan oleh pesanan penjualan palsu yang ditempatkan oleh algoritma perdagangan frekuensi tinggi.
Cara untuk mencegah kesalahan besar termasuk perusahaan yang menetapkan batas pada jumlah pesanan dolar atau volume, yang memerlukan otorisasi tertentu untuk perdagangan di atas nilai dolar tertentu, dan menggunakan algoritma dan proses terkomputerisasi lainnya untuk memasuki perdagangan, dibandingkan meminta pedagang memasukkannya secara manual.
Contoh Kesalahan Perdagangan Fat Finger
Beberapa contoh kesalahan perdagangan lemak adalah:
- Kesalahan jari gemuk disalahkan karena menyebabkan penurunan 6% dalam pound Inggris pada tahun 2016. Seorang karyawan junior Deutsche Bank secara keliru mengirim $ 6 miliar ke dana lindung nilai pada tahun 2015 setelah salah memasukkan “angka bruto” bukannya nilai bersih. Deutsche Bank mengambil dana pada hari berikutnya. Pada tahun 2014, seorang pedagang di Mizuho Securities secara tidak sengaja memesan lebih dari $ 600 miliar pada saham-saham terkemuka Jepang; harga dan volume data dimasukkan dalam kolom yang sama. Untungnya, sebagian besar pesanan tidak dieksekusi sebelum dibatalkan.
Mencegah Kesalahan Jari Gemuk
Proses dan prosedur berikut ini dapat mengurangi kesalahan jari gemuk:
- Tetapkan batas: Perusahaan dapat meminimalkan kesalahan perdagangan besar-besaran dengan mengatur filter pada platform perdagangan mereka. Filter dapat dibuat untuk mencegah perdagangan ditempatkan jika di atas jumlah dolar atau volume tertentu. Misalnya, jika pesanan lebih dari $ 2 juta atau 500.000 saham. Otorisasi: Memerlukan otorisasi untuk perdagangan yang melebihi jumlah yang ditentukan dapat mengurangi kesalahan jari gemuk. Sebagai contoh, sebuah perusahaan sekuritas mungkin mengharuskan kepala pedagang untuk mengotorisasi dan melepaskan perdagangan yang melebihi $ 500.000. Otomasi: Menggunakan algoritma perdagangan dan pemrosesan langsung untuk memasukkan pesanan meminimalkan risiko kesalahan besar. Menempatkan sejumlah besar pesanan secara manual pada hari perdagangan bisa membosankan, yang meningkatkan kemungkinan kesalahan. Pesanan yang dimasukkan langsung ke sistem perdagangan perusahaan mengurangi risiko kesalahan manusia.
