Rasio pembayaran menunjukkan proporsi pendapatan yang dibayarkan sebagai dividen kepada pemegang saham, biasanya dinyatakan sebagai persentase dari pendapatan perusahaan. Rasio pembayaran juga dapat dinyatakan sebagai dividen yang dibayarkan sebagai bagian dari arus kas. Rasio pembayaran juga dikenal sebagai rasio pembayaran dividen.
Formula untuk Rasio Pembayaran Adalah
DPR = Pendapatan bersih, dividen total dimana: DPR = Rasio pembayaran yang dibagi (atau rasio pembayaran)
Rasio Pembayaran Dividen
Pengambilan Kunci
- Rasio pembayaran, juga dikenal sebagai rasio pembayaran dividen, menunjukkan persentase pendapatan perusahaan yang dibayarkan sebagai dividen kepada pemegang saham. Rasio pembayaran rendah dapat menandakan bahwa perusahaan sedang menginvestasikan kembali sebagian besar pendapatannya untuk menumbuhkan bisnis. rasio pembayaran di atas 100% menunjukkan bahwa perusahaan membayar lebih banyak dividen daripada penghasilannya.
Apa yang Diceritakan oleh Rasio Pembayaran?
Rasio pembayaran adalah metrik keuangan utama yang digunakan untuk menentukan keberlanjutan pembayaran dividen perusahaan. Ini adalah jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham relatif terhadap total laba bersih perusahaan. Sebagai contoh, Perusahaan X memiliki pendapatan per saham $ 1 dan membayar dividen per saham $ 0, 60, yang akan memberikan rasio pembayaran 60%.
Perusahaan Y memiliki laba per saham $ 2 dan dividen per saham $ 1, 50 yang memberikan rasio pembayaran 75%. Perusahaan X membayar persentase yang lebih kecil dari pendapatannya kepada pemegang saham sebagai dividen, sehingga memberikan rasio pembayaran yang lebih berkelanjutan daripada Perusahaan Y.
Namun, jika Perusahaan X adalah produsen komoditas dan Perusahaan Y adalah utilitas yang diatur, keberlanjutan dividen Y mungkin lebih baik daripada X, meskipun X memiliki rasio pembayaran absolut yang lebih rendah daripada Y.
Dividen dibayarkan dari laba bersih perusahaan dan merupakan pengembalian investasi kepada pemegang saham. Setiap tahun, ketika sebuah perusahaan memutuskan untuk membayar dividen kepada pemegang saham, perusahaan mengumumkan pembayaran dividen dan jumlah dividen per saham.
Tidak ada angka tunggal yang menentukan rasio pembayaran yang sesuai. Kecukupan rasio pembayaran sangat tergantung pada sektor ini. Perusahaan dalam industri defensif, seperti utilitas, jaringan pipa, dan telekomunikasi, memiliki pendapatan dan arus kas yang stabil dan dapat diprediksi sehingga dapat mendukung pembayaran yang jauh lebih tinggi daripada perusahaan siklis. Perusahaan di sektor siklus, seperti sumber daya dan energi, biasanya memiliki pembayaran yang lebih rendah karena pendapatan mereka berfluktuasi sangat sejalan dengan siklus ekonomi.
Contoh Cara Menggunakan Rasio Pembayaran
Asumsikan bahwa Perusahaan ABC, Inc. melaporkan laba bersih $ 100.000 untuk tahun itu. Untuk periode waktu yang sama, ABC, Inc. mengumumkan dividen dan mengeluarkan total $ 25.000 dividen kepada para pemegang sahamnya. Rasio pembayaran akan menjadi $ 25.000 / $ 100.000 = 25%.
Ini menunjukkan bahwa ABC, Inc membayar 25% dari laba bersih kepada para pemegang sahamnya, dan perusahaan menyimpan 75% lainnya, yang dicatat dalam laporan keuangannya sebagai laba ditahan, untuk berinvestasi dalam menumbuhkan bisnis.
Beberapa perusahaan membayar semua pendapatan mereka kepada pemegang saham, sementara beberapa hanya membayar sebagian dari pendapatan mereka. Jika suatu perusahaan membayar sebagian dari pendapatannya sebagai dividen, bagian yang tersisa akan disimpan oleh bisnis. Untuk mengukur tingkat laba ditahan, rasio retensi dihitung. Rasio pembayaran yang lebih rendah menunjukkan bahwa perusahaan menggunakan lebih banyak pendapatannya untuk berinvestasi kembali di perusahaan untuk tumbuh lebih lanjut. Dalam hal ini, rasio retensi akan tinggi.
Rasio pembayaran yang tinggi dapat berarti bahwa perusahaan membagikan lebih banyak pendapatannya kepada pemegang saham. Jika ini masalahnya, rasio retensi akan rendah. Rasio pembayaran lebih besar dari 100% dapat diartikan berarti bahwa perusahaan membayar lebih banyak dividen daripada penghasilannya, yang merupakan langkah yang tidak berkelanjutan.
Banyak perusahaan menetapkan kisaran target untuk rasio pembayaran mereka dan menetapkannya sebagai persentase dari pendapatan berkelanjutan, atau arus kas. Perusahaan dengan catatan pembayaran dividen jangka panjang terbaik memiliki rasio pembayaran yang stabil selama bertahun-tahun. Sementara banyak perusahaan blue-chip meningkatkan dividen mereka tahun demi tahun, karena mereka memiliki pertumbuhan pendapatan yang stabil juga, rasio pembayaran mereka tetap sangat stabil selama periode yang diperpanjang.
