Apa itu Derivatif Traded Exchange?
Derivatif yang diperdagangkan di bursa adalah instrumen keuangan yang diperdagangkan di bursa yang diatur dan yang nilainya didasarkan pada nilai aset lain. Sederhananya, ini adalah turunan yang diperdagangkan secara teratur. Derivatif yang diperdagangkan di bursa menjadi semakin populer karena keunggulan yang mereka miliki over-the-counter (OTC) derivatif, seperti standardisasi, likuiditas, dan penghapusan risiko gagal bayar. Futures dan opsi adalah dua dari derivatif yang diperdagangkan di bursa yang paling populer. Derivatif ini dapat digunakan untuk lindung nilai paparan atau berspekulasi pada berbagai aset keuangan seperti komoditas, ekuitas, mata uang, dan bahkan suku bunga.
Dijelaskan Derivatif Traded Exchange
Derivatif yang diperdagangkan di bursa sangat cocok untuk investor ritel, tidak seperti sepupu mereka yang dijual bebas. Di pasar OTC, mudah tersesat dalam kompleksitas instrumen dan sifat pasti dari apa yang diperdagangkan. Dalam hal itu, derivatif yang diperdagangkan di bursa memiliki dua keuntungan besar:
- Standardisasi: Pertukaran memiliki persyaratan dan spesifikasi standar untuk setiap kontrak derivatif, sehingga memudahkan investor untuk menentukan berapa banyak kontrak yang dapat dibeli atau dijual. Setiap kontrak individu juga dengan ukuran yang tidak menakutkan bagi investor kecil. Eliminasi risiko gagal bayar: Pertukaran derivatif itu sendiri bertindak sebagai rekanan untuk setiap transaksi yang melibatkan derivatif yang diperdagangkan di bursa, efektif menjadi penjual untuk setiap pembeli, dan pembeli untuk setiap penjual. Ini menghilangkan risiko bahwa pihak rekanan terhadap transaksi derivatif dapat gagal bayar atas kewajibannya
Karakteristik lain yang menentukan dari derivatif yang diperdagangkan di bursa adalah fitur mark-to-market, di mana keuntungan dan kerugian dari setiap kontrak derivatif dihitung setiap hari. Jika klien telah mengalami kerugian yang telah mengikis margin yang disiapkan, ia harus mengisi kembali modal yang diperlukan secara tepat waktu atau risiko posisi derivatif dijual oleh perusahaan.
Penukaran Derivatif yang Diperdagangkan dan Investor Institusional
Derivatif yang diperdagangkan di bursa tidak disukai oleh lembaga besar karena fitur yang sangat membuatnya menarik bagi investor kecil. Misalnya, kontrak terstandarisasi mungkin tidak bermanfaat bagi lembaga yang umumnya memperdagangkan derivatif dalam jumlah besar karena nilai nosional derivatif yang diperdagangkan lebih kecil dan kurangnya penyesuaian. Derivatif yang diperdagangkan di bursa juga benar-benar transparan, yang mungkin menjadi penghalang bagi lembaga besar yang umumnya tidak ingin niat perdagangan mereka diketahui publik atau pesaing mereka. Investor institusi cenderung bekerja secara langsung dengan penerbit dan bank investasi untuk menciptakan investasi khusus yang memberi mereka risiko dan profil imbalan yang tepat yang mereka cari.
