Apa Pembelian Agen MBS?
Pembelian agen MBS adalah pembelian surat berharga yang didukung hipotek (MBS) yang dikeluarkan oleh perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE) seperti Fannie Mae, Freddie Mac, dan Ginnie Mae, yang terakhir adalah perusahaan pemerintah yang sepenuhnya dimiliki oleh pemerintah. Istilah ini paling sering digunakan untuk merujuk pada program US $ 1, 25 triliun Federal Reserve untuk membeli sekuritas yang didukung agen hipotek, yang dimulai pada 5 Januari 2009 dan selesai pada 31 Maret 2010. Tujuannya adalah untuk mengurangi efek dari Krisis Keuangan 2007-2008.
Pengambilan Kunci
- MBS adalah keamanan investasi yang terdiri dari sebidang pinjaman rumah yang dibeli dari bank penerbit. Investor menerima pembayaran kupon yang mirip dengan obligasi. Pembelian MBS darurat biasanya merujuk pada program Fed untuk membeli $ 1, 25 triliun dari Agency MBS dari entitas yang disponsori pemerintah. Tujuannya adalah untuk memberikan stabilitas pada ekonomi setelah Krisis Keuangan 2007-2008. Program tersebut mengakibatkan penurunan suku bunga dan pelonggaran sistem keuangan.
Memahami Agensi Pembelian MBS
Efek Beragun Hipotek
Ini adalah praktik umum bagi bank untuk menjual persentase besar hipotek aktif mereka kepada peserta di pasar hipotek sekunder. Peserta dapat termasuk investor institusional, perusahaan swasta, dan entitas pemerintah dan kuasi-pemerintah. Para peserta ini membeli hipotek dari bank dan mengemasnya ke dalam kumpulan — suatu proses yang dikenal sebagai sekuritisasi — untuk menciptakan sekuritas finansial yang dapat dijual di pasar terbuka kepada investor.
Setiap kumpulan merupakan keamanan yang dikenal sebagai keamanan yang didukung hipotek (MBS), yang mewakili minat dalam kumpulan hipotek. Seperti obligasi, MBS melakukan pembayaran kupon kepada investor. Agen MBS adalah keamanan yang didukung hipotek yang dikeluarkan oleh salah satu dari tiga lembaga semi-pemerintah: Asosiasi Hipotek Nasional Pemerintah (GNMA atau Ginnie Mae), Asosiasi Hipotek Nasional Federal (FNMA atau Fannie Mae), dan Federal Mortgage Corporation Federal Loan (Freddie Mac)).
Tujuan Pembelian Agensi MBS
Menyusul krisis kredit yang dimulai pada tahun 2007, Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) berusaha untuk memberikan stimulus kebijakan lebih lanjut dengan meningkatkan kepemilikan mereka atas agen tingkat-tetap MBS dalam portofolionya dalam rangka menurunkan suku bunga jangka panjang, sehingga memberikan kemudahan untuk ekonomi secara keseluruhan.
Tujuan dari program pembelian MBS agensi Federal Reserve senilai $ 1, 25 triliun adalah untuk memberikan dukungan kepada pasar hipotek dan perumahan dan untuk menumbuhkan kondisi yang lebih baik di pasar keuangan. Ketika Federal Reserve memulai pembelian ini pada Januari 2009, AS dan pasar ekuitas global diperdagangkan pada posisi terendah multi-tahun di tengah krisis kredit yang intens, dan ada kekhawatiran yang meluas tentang ekonomi global yang menuju depresi.
Tujuannya adalah untuk mengurangi suku bunga jangka panjang. Ketika suatu entitas membeli sejumlah besar obligasi di pasar, itu meningkatkan harga obligasi. Harga obligasi dan hasil / tingkat bunga memiliki hubungan terbalik. Jadi saat harga naik, suku bunga akan turun. Suku bunga yang lebih rendah merangsang ekonomi karena membuat pinjaman lebih murah.
Dampak Pembelian Agensi MBS
Pembelian agen MBS dilakukan oleh Desk Perdagangan Pasar Terbuka New York sebagaimana diizinkan oleh FOMC. Sekuritas Agency MBS dibeli dalam portofolionya, System Open Market Account (SOMA). Pembayaran utama yang diterima dari kepemilikan ini diinvestasikan kembali oleh Trading Desk dalam sekuritas MBS yang baru diterbitkan yang didukung oleh Fannie Mae, Freddie Mac, atau Ginnie Mae. Pembelian agen MBS meningkatkan jumlah saldo cadangan dalam sistem perbankan.
Program pembelian MBS berperan penting dalam memberikan dukungan harga untuk sekuritas ini dan menghilangkan kepanikan yang telah mencengkeram banyak pelaku pasar. Pada saat Federal Reserve menyelesaikan program pembelian pada bulan Maret 2010, S&P 500 telah menghargai secara signifikan dan pasar ekuitas global telah dalam mode reli penuh selama lebih dari setahun, mungkin melebihi harapan Fed yang paling optimis.
