Apa Itu Strategi Keluar?
Strategi keluar adalah rencana kontinjensi yang dijalankan oleh investor, pedagang, pemodal ventura, atau pemilik bisnis untuk melikuidasi posisi dalam aset keuangan atau membuang aset bisnis berwujud setelah kriteria yang telah ditentukan baik telah dipenuhi atau dilampaui.
Strategi keluar dapat dilakukan untuk keluar dari investasi yang tidak berjalan baik atau menutup bisnis yang tidak menguntungkan. Dalam hal ini, tujuan dari strategi keluar adalah untuk membatasi kerugian.
Strategi keluar juga dapat dilaksanakan ketika investasi atau usaha bisnis telah memenuhi tujuan laba. Misalnya, investor malaikat di perusahaan pemula dapat merencanakan strategi keluar melalui penawaran umum perdana (IPO).
Alasan lain untuk melaksanakan strategi keluar dapat mencakup perubahan signifikan dalam kondisi pasar karena peristiwa bencana; alasan hukum, seperti perencanaan perumahan, tuntutan hukum pertanggungjawaban atau perceraian; atau untuk alasan sederhana bahwa pemilik / investor bisnis pensiun dan ingin menguangkan.
Strategi keluar bisnis tidak harus bingung dengan strategi keluar perdagangan yang digunakan di pasar sekuritas.
Pengambilan Kunci
- Strategi keluar, secara luas, adalah rencana sadar untuk membuang investasi dalam usaha bisnis atau aset keuangan. Strategi keluar bisnis mencakup IPO, akuisisi, atau pembelian-keluar, tetapi juga dapat mencakup default strategis atau kebangkrutan untuk keluar dari perusahaan yang gagal. strategi keluar fokus pada upaya stop-loss untuk mencegah kerugian downside dan pesanan take-profit untuk menguangkan perdagangan yang menang.
Memahami Strategi Keluar
Strategi keluar yang efektif harus direncanakan untuk setiap kemungkinan positif dan negatif terlepas dari jenis investasi, perdagangan, atau usaha bisnis. Perencanaan ini harus menjadi bagian integral dari penentuan risiko yang terkait dengan investasi, perdagangan, atau usaha bisnis.
Strategi keluar bisnis adalah rencana strategis wirausahawan untuk menjual kepemilikannya di perusahaan kepada investor atau perusahaan lain. Strategi keluar memberi pemilik bisnis cara untuk mengurangi atau melikuidasi saham mereka dalam bisnis dan, jika bisnis itu berhasil, dapatkan untung besar.
Jika bisnis tidak berhasil, strategi keluar (atau "rencana keluar") memungkinkan pengusaha untuk membatasi kerugian. Strategi keluar juga dapat digunakan oleh investor seperti pemodal ventura untuk mempersiapkan kas keluar dari investasi.
Untuk pedagang dan investor, strategi keluar dan teknik pengelolaan uang lainnya dapat sangat meningkatkan perdagangan mereka dengan menghilangkan emosi dan mengurangi risiko. Sebelum memasuki suatu perdagangan, seorang investor disarankan untuk menetapkan suatu titik di mana mereka akan menjual untuk kerugian dan suatu titik di mana mereka akan menjual untuk mendapatkan keuntungan.
Manajemen uang adalah salah satu aspek perdagangan yang paling penting (dan paling tidak dipahami). Banyak pedagang, misalnya, memasuki perdagangan tanpa strategi keluar dan seringkali lebih cenderung mengambil keuntungan prematur atau, lebih buruk lagi, mengalami kerugian. Pedagang harus memahami pintu keluar yang tersedia untuk mereka dan membuat strategi keluar yang akan meminimalkan kerugian dan mengunci keuntungan.
Strategi Keluar untuk Usaha Bisnis
Dalam kasus bisnis startup, pengusaha sukses merencanakan strategi keluar yang komprehensif jika operasi bisnis tidak memenuhi tonggak yang telah ditentukan.
Jika arus kas turun ke titik di mana operasi bisnis tidak lagi berkelanjutan dan pemasukan modal eksternal tidak lagi layak untuk mempertahankan operasi, penghentian operasi yang terencana dan likuidasi semua aset kadang-kadang merupakan pilihan terbaik untuk membatasi kerugian lebih lanjut.
Sebagian besar pemodal ventura bersikeras bahwa strategi keluar yang direncanakan dengan hati-hati dimasukkan dalam rencana bisnis sebelum melakukan modal apa pun. Pemilik bisnis atau investor juga dapat memilih untuk keluar jika tawaran yang menguntungkan untuk bisnis ditenderkan oleh pihak lain.
Idealnya, seorang pengusaha akan mengembangkan strategi keluar dalam rencana bisnis awal mereka sebelum meluncurkan bisnis. Pilihan rencana keluar akan memengaruhi keputusan pengembangan bisnis. Jenis umum dari strategi keluar termasuk penawaran umum perdana (IPO), akuisisi strategis, dan pembelian kembali manajemen (MBO).
Strategi keluar yang dipilih seorang pengusaha tergantung pada banyak faktor seperti seberapa banyak kontrol atau keterlibatan yang ingin dipertahankan oleh pengusaha dalam bisnis, apakah mereka ingin perusahaan terus beroperasi dengan cara yang sama, atau apakah mereka mau melihatnya berubah ke depan. Pengusaha akan ingin dibayar dengan harga yang pantas untuk bagian kepemilikan mereka.
Akuisisi strategis, misalnya, akan membebaskan pendiri tanggung jawab kepemilikan mereka, tetapi juga berarti melepaskan kendali. IPO sering dianggap sebagai strategi keluar utama karena dikaitkan dengan prestise dan hadiah tinggi. Sebaliknya, kebangkrutan dipandang sebagai cara yang paling tidak diinginkan untuk keluar dari bisnis.
Aspek kunci dari strategi keluar adalah penilaian bisnis, dan ada spesialis yang dapat membantu pemilik bisnis (dan pembeli) memeriksa keuangan perusahaan untuk menentukan nilai wajar. Ada juga manajer transisi yang berperan untuk membantu penjual dengan strategi keluar bisnis mereka.
Strategi Keluar untuk Perdagangan
Ketika memperdagangkan sekuritas, baik untuk investasi jangka panjang atau perdagangan intraday, sangat penting agar strategi keluar untuk sisi keuntungan dan kerugian dari suatu perdagangan direncanakan dan dilaksanakan dengan tekun. Semua perdagangan keluar harus ditempatkan segera setelah posisi diambil. Untuk perdagangan yang memenuhi target laba, itu bisa segera dilikuidasi atau trailing stop dapat digunakan dalam upaya untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan.
Dalam situasi apa pun, perdagangan yang menang tidak boleh menjadi perdagangan yang merugi. Untuk kehilangan perdagangan, seorang investor harus menentukan jumlah kerugian yang dapat diterima dan mematuhi stop-loss pelindung.
Dalam konteks perdagangan, strategi keluar sangat penting karena mereka membantu pedagang dalam mengatasi emosi ketika melakukan perdagangan. Ketika perdagangan mencapai harga targetnya, banyak pedagang menjadi serakah dan ragu untuk keluar demi mendapatkan lebih banyak keuntungan, yang pada akhirnya mengubah perdagangan yang menang menjadi perdagangan yang merugi. Ketika kehilangan perdagangan mencapai stop-loss, ketakutan merayap masuk, dan pedagang ragu untuk keluar dari kehilangan perdagangan yang menyebabkan kerugian lebih besar.
Ada dua cara untuk keluar dari perdagangan: dengan mengambil kerugian atau dengan menghasilkan keuntungan. Pedagang menggunakan istilah take-profit dan stop-loss order untuk merujuk pada jenis jalan keluar yang dibuat. Terkadang istilah ini disingkat "T / P" dan "S / L" oleh pedagang.
Stop-loss, atau stop, adalah pesanan yang dilakukan oleh broker untuk menjual ekuitas secara otomatis pada titik atau harga tertentu. Ketika titik ini tercapai, stop-loss akan segera dikonversi menjadi pesanan pasar untuk dijual. Ini dapat membantu meminimalkan kerugian jika pasar bergerak cepat melawan investor.
Take-profit order mirip dengan stop-loss karena mereka dikonversi menjadi pesanan pasar untuk dijual ketika titik batas tercapai ke atas. Poin ambil untung mematuhi aturan yang sama dengan poin stop-loss dalam hal eksekusi di bursa NYSE, Nasdaq, dan AMEX.
