DEFINISI Default Strategis
Default strategis adalah default yang disengaja oleh peminjam. Seperti namanya, default default dilakukan sebagai strategi keuangan dan bukan tanpa disengaja. Gagal bayar strategis biasanya digunakan oleh pemegang hipotek properti perumahan dan komersial yang telah menganalisis biaya dan manfaat gagal bayar daripada terus melakukan pembayaran dan menganggapnya lebih menguntungkan jika gagal bayar.
BREAKING DOWN Default Strategis
Seorang peminjam biasanya default secara strategis ketika properti yang terlibat di bawah air , atau memiliki ekuitas negatif. Peminjam mungkin mampu secara finansial melakukan pembayaran hipotek atas properti tersebut, tetapi tetap berhutang lebih dari nilai properti itu. Oleh karena itu, peminjam dapat memutuskan bahwa gagal bayar strategis adalah keputusan keuangan yang lebih baik daripada terus membayar hipotek. Ini menyediakan sarana bagi pemilik properti untuk mengurangi kerugian ketika nilai properti turun di bawah jumlah yang terutang pada properti. Pemilik yang menggunakan strategi ini telah diberi julukan "walkaways." Proses melakukan default strategis telah dijuluki "jingle mail" untuk tindakan mengirim kunci kembali ke bank.
Siapa yang Menggunakan Default Strategis?
Default strategi adalah umum di antara peminjam perusahaan yang menggunakannya sebagai strategi untuk memotong kerugian mereka ketika nilai properti investasi anjlok, meninggalkan peminjam dengan ekuitas negatif. Misalnya, pada 2010, pengembang real estat Tishman Speyer Properties dan BlackRock Realty secara default gagal membayar hipotek senilai $ 4, 4 miliar yang mereka pegang untuk dua kompleks apartemen Manhattan, setelah properti itu turun nilainya lebih dari setengah.
Pemegang hipotek individu juga dapat melakukan default strategis. Ini biasa terjadi pada tahun-tahun setelah pecahnya gelembung real estat AS pada 2006-2007, yang menyebabkan Resesi Hebat. Gagal bayar strategis tetap umum di antara pemegang hipotek individu di tahun-tahun setelah resesi, karena nilai rumah telah gagal meningkat cukup untuk membebaskan banyak debitur dari beban ekuitas negatif.
Konsekuensi Default Strategis
Meskipun wanprestasi strategis dapat membebaskan debitur dari beban ekuitas negatif pada hipotek bawah air, dan dapat memungkinkan debitur menggunakan pendapatannya untuk pengeluaran lain atau pembayaran utang lain, itu juga dapat menyebabkan kerusakan substansial pada kredit penyerang strategis. peringkat. Pemegang hipotek dengan kredit yang baik dapat mengharapkan untuk kehilangan setidaknya 100 poin dari peringkat kreditnya sebagai akibat dari gagal bayar strategis. Untuk alasan ini, banyak debitur merencanakan default default dengan menabung, membuka kartu kredit batas tinggi baru, atau mengambil pinjaman mobil baru atau bahkan hipotek pada properti lain sebelum gagal bayar.
