Apa Itu Titik Keluar?
Titik keluar adalah harga di mana investor atau pedagang menutup posisi. Seorang investor biasanya akan menjual untuk keluar dari perdagangan mereka, karena mereka membeli aset untuk jangka panjang. Seorang pedagang dapat menjual pada titik keluar, atau membeli untuk menutup posisi jika mereka kekurangan.
Titik keluar dapat ditentukan terlebih dahulu berdasarkan strategi trader atau investor. Atau, titik keluar dapat ditentukan berdasarkan kondisi pasar waktu nyata atau persyaratan hidup seperti melikuidasi beberapa investasi untuk membayar tagihan.
Memahami Titik Keluar
Titik keluar sering direncanakan, dan kemudian pesanan dikirim untuk memulai keluar. Titik keluar dapat menghasilkan untung atau rugi, tergantung pada cara harga pergi setelah pembelian.
Poin keluar dapat digunakan untuk mengelola risiko kerugian dan juga untuk menetapkan target laba. Investor biasanya menggunakan perintah kondisional untuk menetapkan titik keluar.
Salah satu contoh dari strategi keluar yang mengintegrasikan titik keluar yang sudah direncanakan pada saat investasi awal adalah pesanan beli braket. Order beli braket adalah order bersyarat yang mencakup target laba dan titik keluar stop loss.
Dalam urutan beli yang dikurung, seorang investor membeli sekuritas kemudian menetapkan target target laba pada harga yang ditentukan untuk mengunci keuntungan. Stop loss ditempatkan pada harga tertentu untuk membatasi risiko seandainya harga bergerak berlawanan arah dengan harapan investor. Jika salah satu pesanan terpukul, yang lain dibatalkan karena posisinya sekarang ditutup.
Investor dapat memvariasikan harga stop loss mereka dan urutan target laba sesuai dengan toleransi risiko dan ekspektasi mereka untuk investasi.
Biasanya semakin jauh pesanan dari titik masuk, semakin lama jangka waktu perdagangan. Jika stop loss dan target laba dekat dengan titik masuk, maka perdagangan kemungkinan akan ditutup dengan cepat ketika salah satu pesanan terpukul.
Setelah seorang investor memiliki sekuritas, mereka dapat menempatkan pesanan titik keluar bersyarat setiap saat. Order target laba akan membantu investor untuk keluar dengan laba yang direncanakan sementara perintah stop loss akan membantu investor untuk membatasi kerugian.
Investor juga dapat menggunakan perintah pasar untuk keluar dari posisi mereka kapan saja. Atau mereka dapat menggunakan trailing stop loss order untuk berpartisipasi ketika harga bergerak ke arah mereka tetapi mengeluarkannya ketika harga mulai bergerak melawan mereka.
Ketika mempertimbangkan keluar dari investasi yang melibatkan capital gain, keuntungan tersebut akan dikenakan pajak pada tarif pajak capital gain jangka pendek atau panjang.
Pengambilan Kunci
- Titik keluar adalah harga di mana investor atau pedagang menutup posisi. Berbagai jenis pesanan digunakan untuk menutup posisi, termasuk target laba (limit order), stop loss (stop order), dan / atau pesanan pasar. Poin keluar biasanya direncanakan dalam upaya untuk mengendalikan risiko dan mengunci keuntungan. Pajak juga dapat dianggap sebagai bagian dari titik keluar. Strategi keluar diperlukan di perusahaan swasta juga, dan bisa lebih rumit karena penjual saham perlu menemukan pembeli.
Jenis Pesanan Titik Keluar
Target laba biasanya merupakan limit order. Jika investor merindukan aset, mereka akan menempatkan batas pesanan di atas harga saat ini. Ketika harga mencapai tingkat itu, pesanan mereka akan duduk di sana siap untuk diisi.
Stop loss order biasanya adalah stop market order. Jika seorang investor panjang, stop loss berada di bawah harga masuknya. Pesanan dipicu hanya jika harga stop tercapai. Ketika itu, order pasar dikirim untuk menjual aset pada harga pasar saat ini.
Pesanan dapat memiliki parameter tambahan yang melekat padanya, seperti tanggal kedaluwarsa, atau baik sampai dibatalkan yang berarti pesanan akan tetap aktif sampai dibatalkan. Pesanan juga dapat diatur agar hanya aktif selama sesi perdagangan reguler, atau juga untuk menjadi aktif selama sesi pra dan pasca pasar.
Strategi Keluar Bisnis
Investor atau institusi yang melakukan investasi modal besar di perusahaan swasta juga akan berupaya mengelola titik keluar dan strategi keluar di seluruh investasi mereka. Secara umum, titik keluar dan strategi keluar adalah bagian dari semua rencana investasi bisnis jangka panjang. Untuk beberapa investor, titik keluar mungkin merupakan penawaran umum perdana (IPO). Dalam kasus lain, seorang investor akan menetapkan target laba dan kerugian maksimum sebagai bagian dari keseluruhan strategi investasi mereka.
Keluar dari perusahaan non-publik bisa lebih sulit karena investor perlu mencari orang lain untuk membeli saham mereka di perusahaan.
Contoh Dunia Nyata dari Titik Keluar di Pasar Saham
Poin keluar berlaku untuk posisi buy dan pendek. Pertimbangkan seorang pedagang yang telah memasuki posisi pendek dalam stok yang jatuh. Skenario ini bisa terjadi di Macy's Inc. (M). Saham menembus di bawah garis tren naik dan memasuki tren turun. Ada reli singkat, tetapi ketika harga mulai turun lagi, seorang trader melompat ke posisi sell di $ 36, 40.
Contoh Exit Point pada Short Trade in Macy (Daily Chart). TradingView
Mereka menempatkan stop loss order (stop market order) pada $ 39, tepat di atas swing high baru-baru ini seandainya harga naik bukannya turun.
Karena mereka mengharapkan harga turun, pedagang menempatkan target laba (limit order) pada $ 29, 40, di bawah ayunan terendah sebelumnya.
Jenis perdagangan ini menciptakan skenario risiko / imbalan yang menguntungkan karena pedagang mempertaruhkan $ 2, 60 per saham ($ 39 - $ 36, 40) sambil berharap menghasilkan $ 7 per saham ($ 36, 40 - $ 29, 40).
