Apa itu Strategi Berbasis Acara?
Strategi yang digerakkan oleh peristiwa adalah jenis strategi investasi yang berupaya memanfaatkan kesalahan harga saham sementara, yang dapat terjadi sebelum atau setelah acara perusahaan berlangsung. Ini paling sering digunakan oleh ekuitas swasta atau dana lindung nilai karena membutuhkan keahlian yang diperlukan untuk menganalisis acara perusahaan untuk pelaksanaan yang sukses. Contoh acara perusahaan termasuk restrukturisasi, merger / akuisisi, kebangkrutan, spin-off, pengambilalihan, dan lainnya. Strategi yang dikendalikan oleh peristiwa mengeksploitasi kecenderungan harga saham perusahaan untuk menderita selama periode perubahan.
Pengambilan Kunci
- Strategi yang digerakkan oleh peristiwa mengacu pada strategi investasi di mana investor institusi berupaya mengambil untung dari kesalahan harga saham yang mungkin terjadi selama atau setelah peristiwa perusahaan. Umumnya investor memiliki tim spesialis yang menganalisis tindakan korporasi dari berbagai perspektif, sebelum merekomendasikan tindakan. Contoh acara perusahaan termasuk merger dan akuisisi, perubahan peraturan, dan panggilan pendapatan.
Memahami Strategi Berbasis Acara
Strategi yang digerakkan oleh peristiwa memiliki banyak metode eksekusi. Dalam semua situasi, tujuan investor adalah mengambil keuntungan dari kesalahan harga sementara yang disebabkan oleh reorganisasi perusahaan, restrukturisasi, merger, akuisisi, kebangkrutan, atau peristiwa besar lainnya.
Investor yang menggunakan strategi event-driven mempekerjakan tim spesialis yang ahli dalam menganalisis tindakan korporasi dan menentukan efek tindakan pada harga saham perusahaan. Analisis ini meliputi, antara lain, melihat pada lingkungan peraturan saat ini, kemungkinan sinergi dari merger atau akuisisi, dan target harga baru setelah tindakan terjadi. Keputusan kemudian dibuat tentang bagaimana berinvestasi, berdasarkan pada harga saham saat ini versus harga kemungkinan saham setelah tindakan terjadi. Jika analisisnya benar, strategi tersebut kemungkinan akan menghasilkan uang. Jika analisisnya salah, strateginya mungkin membutuhkan biaya.
Contoh Strategi Berbasis Acara
Harga saham perusahaan target biasanya naik ketika akuisisi diumumkan. Tim analis yang terampil di investor institusional akan menilai apakah akuisisi akan terjadi atau tidak, berdasarkan sejumlah faktor, seperti harga, lingkungan peraturan, dan kesesuaian antara layanan (atau produk) yang ditawarkan oleh kedua perusahaan. Jika akuisisi tidak terjadi, harga saham mungkin menderita. Tim analis kemudian akan memutuskan kemungkinan tempat pendaratan harga saham jika akuisisi itu terjadi, berdasarkan analisis yang cermat terhadap target dan perusahaan yang mengakuisisi. Jika ada cukup potensi untuk naik, investor dapat membeli saham perusahaan target untuk dijual setelah aksi korporasi selesai dan harga saham perusahaan target menyesuaikan.
