Saham komponen Dow Perusahaan Boeing (BA) turun hampir 4% di pra-pasar hari Rabu setelah perusahaan melaporkan laba kuartal kedua per saham $ 3, 33, delapan sen lebih tinggi dari konsensus, dengan pendapatan $ 24, 26 miliar. Bimbingan sisi atas sederhana memicu reaksi jual-berita agresif, menjatuhkan raksasa kedirgantaraan lebih dari 18 poin dari penutupan Selasa di $ 358, 27. Tindakan harga menetap di dekat $ 350 menjelang bel pembukaan.
Penurunan ini bisa menandai kegagalan keempat dalam enam bulan untuk menghapus resistensi keras kepala di atas $ 360 sementara mengukir kaki berikutnya dalam pola konsolidasi luas yang akhirnya menghasilkan gelombang tren skala besar, lebih tinggi atau lebih rendah. Kerumunan institusional tidak mengambil risiko dengan perang dagang di cakrawala, menutup posisi buy pada kecepatan agresif sejak saham berbalik pada $ 371 pada akhir Februari.
Bagan Jangka Panjang BA (1990 - 2018)
Saham ini mencapai $ 30, 94 di split-disesuaikan pada tahun 1990 setelah uptrend multi-tahun dan turun hampir 50% ke kuartal keempat tahun 1992. Gelombang pemulihan berikutnya membutuhkan lebih dari dua tahun untuk menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian sebelumnya, menghasilkan penembusan langsung yang membukukan kenaikan mengesankan pada tahun 1997, ketika reli berakhir tepat di atas $ 60. Ini menarik kembali ke atas $ 20 dan melonjak lebih tinggi ke milenium baru, gagal upaya breakout tahun 2001.
Tren penurunan yang stabil membukukan level terendah delapan tahun pada $ 24, 73 pada tahun 2003, menghasilkan tren naik yang sehat yang melampaui hanya di atas $ 100 pada paruh kedua 2007. Saham melepaskan sebagian besar kenaikan pertengahan dekade selama keruntuhan ekonomi 2008, mencari dukungan kurang dari lima poin di atas level terendah 2003, sementara lompatan ke dekade baru terhenti di $ 70-an. Itu terhenti di level itu selama lebih dari tiga tahun sebelum berbalik lebih tinggi dan menguji resistance 2001.
Pelarian 2013 terhenti di dekat $ 150 pada 2014, dengan tingkat keras kepala itu akhirnya memberi jalan setelah pemilihan presiden 2016. Saham kemudian lepas landas dalam tren kenaikan terkuat sejauh abad ini, lebih dari dua kali lipat harga ke Januari 2018, ketika tekanan beli melesat di atas $ 360. Osilator stochastik bulanan memasuki siklus penjualan pada Maret 2018 tetapi belum mencapai titik tengah panel, memprediksi enam hingga sembilan bulan kelemahan relatif lainnya.
Bagan Jangka Pendek BA (2017 - 2018)
Pola konsolidasi yang berlaku sejak Januari 2018 telah mengukir resistensi horisontal dan trendline naik yang dangkal, menandai dukungan yang sekarang telah mencapai $ 333. Ini terlihat seperti segitiga simetris yang tidak lengkap yang akhirnya mendukung penembusan dan rally menuju $ 500, tetapi siklus kekuatan relatif bearish yang terjadi sejak Maret memberi tahu kita bahwa mungkin butuh waktu berbulan-bulan sebelum bulls yang berkomitmen mengambil kendali sekali lagi.
Pemain yang disingkirkan harus menjaga bubuknya tetap kering untuk saat ini dan menunggu tes dukungan trendline karena pelanggaran akan mengubah pola menjadi persegi panjang yang kurang bullish, menurunkan dukungan ke rata-rata bergerak eksponensial 200-hari (EMA) 200 hari di bawah $ 320. Skenario itu akan menambah risiko yang cukup besar untuk posisi buy karena double tops sering terlihat seperti persegi panjang di pertengahan tahap pengembangan. Akibatnya, penembusan trendline juga akan memberi tahu pemegang saham saat ini untuk memperketat penghentian dan mengambil keuntungan parsial.
On-balance volume (OBV) mencapai puncaknya pada akhir Februari ketika saham menguat 10 poin di atas tinggi sebelumnya dan berbalik dalam penembusan yang gagal. Indikator jatuh ke level terendah enam bulan pada bulan Juni dan berubah lebih tinggi ke dalam laporan pendapatan bulan ini. Teknisi pasar akan mengamati level volume dengan cermat dalam beberapa sesi berikutnya, menunggu untuk melihat apakah OBV turun kembali ke level terendah sebelumnya, menunjuk ke tekanan jual yang lebih konsisten dengan top utama daripada pola kelanjutan bullish. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Mengungkap Sentimen Pasar Dengan Volume On-Balance .)
Garis bawah
Saham Boeing turun hampir 4% setelah perusahaan melaporkan laba kuartal kedua, membalikkan di bawah kisaran resistance di atas $ 360. Penurunan ini akan mengambil nada lebih bearish jika saham gagal menahan support di dekat $ 333. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Bagaimana Boeing Menghasilkan Uang .)
