Bagi mereka yang baru dalam permainan investasi, cenderung ada banyak misteri seputar dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Meskipun benar bahwa berinvestasi dalam produk yang tidak Anda pahami sepenuhnya berbahaya, ETF sebenarnya dapat menjadi investasi yang sangat aman jika digunakan dengan benar. Seperti halnya produk investasi, ada beberapa ETF yang lebih berisiko daripada yang lain, jadi penting untuk memahami dana mana yang memberikan pengembalian yang aman dan stabil dan yang pada akhirnya bisa membuat Anda kehilangan sarang.
ETF: Dasar-Dasar
Untuk investor yang tidak terbiasa dengan ETF, ada sedikit primer. ETF sangat mirip reksa dana tetapi dengan beberapa perbedaan penting. Seperti reksa dana, ETF berinvestasi dalam berbagai sekuritas dan memberikan diversifikasi otomatis kepada pemegang saham. Daripada membeli saham dari saham individu, investor membeli saham di ETF dan berhak atas bagian yang sesuai dari nilai totalnya.
Tidak seperti reksa dana, ETF diperdagangkan di pasar terbuka seperti saham dan obligasi. Sementara pemegang saham reksa dana hanya dapat menebus saham dengan dana tersebut secara langsung, pemegang saham ETF dapat membeli dan menjual saham ETF kapan saja, sepenuhnya berdasarkan kebijaksanaan mereka.
ETF adalah investasi populer karena relatif murah dan mudah dibeli dan dijual. Selain itu, mereka membawa biaya lebih sedikit daripada jenis investasi lainnya, memberikan tingkat transparansi yang tinggi dan lebih efisien pajak daripada reksadana yang sebanding.
Taruhan Aman: Dana Terindeks
Sebagian besar ETF sebenarnya cukup aman karena mayoritas dana diindeks. ETF yang diindeks hanyalah sebuah dana yang berinvestasi dalam sekuritas yang sama persis dengan indeks yang diberikan, seperti S&P 500, dan berupaya mencocokkan pengembalian indeks setiap tahun. Sementara semua investasi membawa risiko dan dana indeks terekspos terhadap volatilitas penuh pasar - artinya jika indeks kehilangan nilai, dana mengikuti - kecenderungan keseluruhan pasar saham bullish. Seiring waktu, indeks kemungkinan besar akan mendapatkan nilai, sehingga ETF yang melacaknya juga.
Karena ETF yang diindeks melacak indeks tertentu, mereka hanya membeli dan menjual saham ketika indeks yang mendasarinya menambah atau menghapusnya. Ini memotong perlunya seorang manajer dana yang mengambil dan memilih sekuritas berdasarkan penelitian, analisis atau intuisi. Ketika memilih reksa dana, misalnya, investor harus menghabiskan sejumlah besar upaya meneliti manajer dana dan sejarah pengembalian untuk memastikan dana tersebut dikelola dengan benar. Ini bukan masalah dengan ETF yang diindeks; investor dapat dengan mudah memilih indeks yang menurut mereka akan berhasil di tahun mendatang.
A Serious Gamble: Leveraged Funds
Meskipun sebagian besar ETF diindeks, jenis investasi baru telah muncul yang jauh lebih berisiko. Leveraged melacak indeks ETF, tetapi alih-alih hanya berinvestasi dalam aset yang diindeks dan membiarkan pasar melakukan tugasnya, dana ini menggunakan utang dalam jumlah besar karena mereka berusaha untuk menghasilkan pengembalian yang lebih besar daripada indeks itu sendiri. Penggunaan utang untuk meningkatkan besarnya laba disebut leverage, yang memberi nama produk-produk ini.
Pada dasarnya, ETF leverage meminjam jumlah uang tertentu, biasanya sama dengan persentase dari dana ekuitas yang dihasilkan dari investasi pemegang saham, dan menggunakannya untuk meningkatkan jumlah investasi mereka. Biasanya, dana ini disebut dana "2X, " "3X" atau "Ultra". Seperti namanya, tujuan dari dana ini adalah untuk menghasilkan kelipatan dari pengembalian indeks setiap hari. Jika indeks naik 10%, ETF 2X naik 20%. Walaupun ini tampak seperti banyak, nilai dari leverage ETF bisa sangat fluktuatif karena terus berubah ketika nilai indeks yang mendasarinya berubah. Jika indeks melakukan penyelaman, nilai dana dapat mengalami pemukulan serius.
Asumsikan Anda berinvestasi $ 1.000 dalam ETF 3X dan indeks dasar naik 5% pada hari pertama. Saham Anda naik 15%, meningkatkan nilainya menjadi $ 1.150. Namun, jika indeks kehilangan 5% pada hari berikutnya, saham Anda kehilangan 15% dari nilai baru, atau $ 172, 50, menjatuhkan nilai saham Anda ke $ 977, 50.
Jika indeks yang mendasarinya naik secara konsisten setiap hari, ETF ini bisa menjadi penghasil uang besar. Namun, pasar jarang begitu baik, membuat ETF leverage beberapa investasi berisiko di pasar.
