Daftar Isi
- Gambaran
- Opsi ETF dan ETF
- Opsi Indeks
- Perbedaan utama
- Pertimbangan Khusus
Opsi ETF vs Opsi Indeks: Tinjauan
Pada tahun 1982, perdagangan berjangka indeks saham dimulai. Ini menandai pertama kalinya pedagang benar-benar dapat memperdagangkan indeks pasar tertentu itu sendiri, daripada saham perusahaan yang menyusun indeks. Pertama datang opsi pada indeks berjangka saham, kemudian opsi pada indeks, yang bisa diperdagangkan di akun saham.
Selanjutnya adalah dana indeks, yang memungkinkan investor membeli dan menahan indeks saham tertentu. Ledakan pertumbuhan terbaru dimulai dengan munculnya dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan telah diikuti oleh daftar opsi untuk perdagangan terhadap sejumlah besar ETF baru ini.
Pengambilan Kunci
- Exchange-traded fund (ETF) pada dasarnya adalah reksa dana yang diperdagangkan seperti saham. Opsi ETF diperdagangkan sama dengan opsi saham, yang merupakan "gaya Amerika" dan menerima saham ETF yang mendasarinya. Opsi industri diselesaikan “Eropa gaya, ”yang berarti mereka diselesaikan secara tunai. OpsiIndex tidak dapat dilakukan lebih awal sedangkan opsi ETF bisa.
Opsi ETF dan Pilihan Indeks
Opsi ETF dan ETF
ETF pada dasarnya adalah reksa dana yang diperdagangkan seperti saham individual. Akibatnya, kapan saja selama hari perdagangan, investor dapat membeli atau menjual ETF yang mewakili atau melacak segmen pasar tertentu. Proliferasi ETF yang luas telah menjadi terobosan lain yang telah sangat memperluas kemampuan investor untuk mengambil keuntungan dari banyak peluang unik. Investor sekarang dapat mengambil posisi long dan / atau short — serta dalam banyak kasus, meningkatkan posisi long atau short jenis-jenis efek berikut:
- Indeks Saham Asing dan Domestik (kapitalisasi besar, kapitalisasi kecil, pertumbuhan, nilai, sektor, dll.) Mata uang (yen, euro, pound, dll.) Komoditas (komoditas fisik, aset keuangan, indeks komoditas, dll.) Obligasi (treasury, perusahaan, munis internasional)
Seperti halnya opsi indeks, beberapa ETF telah menarik banyak volume perdagangan opsi sementara mayoritas hanya sedikit menarik. Gambar 2 menampilkan beberapa ETF yang menikmati volume perdagangan opsi paling menarik di CBOE.
| ETF | Jantung |
| Kepercayaan SPDR | MENGINTAI |
| Dana Indeks iShares Russell 2000 | IWM |
| PowerShares QQQ Trusts | QQQQ |
| iShares MSCI Emerging Markets Index | EEM |
| Kepercayaan Emas SPDR | GLD |
| Pilih Keuangan SPDR | XLF |
| Energi Pilih SPDR | XLE |
| SPDR Dow Jones Industrial Average ETF | DIA |
| Semikonduktor Vektor Pasar ETF | SMH |
| Layanan Pasar Minyak Vektor ETF | OIH |
Alasan untuk mempertimbangkan volume adalah bahwa banyak ETF melacak indeks yang sama yang dilacak oleh opsi indeks lurus, atau sesuatu yang sangat mirip. Karena itu, Anda harus mempertimbangkan kendaraan mana yang menawarkan peluang terbaik dalam hal likuiditas opsi dan spread bid-ask.
Opsi Indeks
Daftar opsi pada berbagai indeks pasar memungkinkan banyak pedagang untuk pertama kalinya memperdagangkan segmen pasar keuangan yang luas dengan satu transaksi. Chicago Board Options Exchange (CBOE) menawarkan opsi yang terdaftar di lebih dari 50 indeks domestik, asing, sektor, dan volatilitas.
Hal pertama yang perlu diperhatikan tentang opsi indeks adalah tidak ada perdagangan yang terjadi dalam indeks dasar itu sendiri. Ini adalah nilai yang dihitung dan hanya ada di atas kertas. Opsi hanya memungkinkan seseorang untuk berspekulasi pada arah harga indeks yang mendasarinya, atau untuk melakukan lindung nilai atas semua atau sebagian dari portofolio yang mungkin berkorelasi erat dengan indeks tertentu.
Perbedaan utama
Ada beberapa perbedaan penting antara opsi indeks dan opsi pada ETF. Yang paling penting dari ini berkisar pada kenyataan bahwa opsi perdagangan pada ETF dapat mengakibatkan kebutuhan untuk mengasumsikan atau memberikan saham ETF yang mendasarinya (ini mungkin atau mungkin tidak dilihat sebagai manfaat oleh sebagian orang). Ini tidak terjadi dengan opsi indeks.
Alasan untuk perbedaan ini adalah bahwa opsi indeks adalah opsi gaya "Eropa" dan diselesaikan secara tunai, sedangkan opsi pada ETF adalah opsi gaya "Amerika" dan ditetapkan dalam bagian keamanan yang mendasarinya.
Opsi Amerika juga tunduk pada "latihan awal, " yang berarti bahwa mereka dapat dilaksanakan kapan saja sebelum berakhir, sehingga memicu perdagangan keamanan yang mendasarinya. Potensi ini untuk latihan awal dan / atau harus berurusan dengan posisi dalam ETF yang mendasarinya dapat memiliki konsekuensi besar bagi seorang pedagang.
Opsi indeks dapat dibeli dan dijual sebelum kedaluwarsa; namun, mereka tidak dapat dilaksanakan karena tidak ada perdagangan dalam indeks dasar yang sebenarnya. Akibatnya, tidak ada kekhawatiran tentang latihan awal saat memperdagangkan opsi indeks.
Pertimbangan Khusus
Jumlah volume perdagangan opsi adalah pertimbangan utama ketika memutuskan jalan mana yang akan turun dalam melaksanakan perdagangan. Ini terutama benar ketika mempertimbangkan indeks dan ETF yang melacak keamanan yang sama, atau serupa.
Misalnya, jika seorang pedagang ingin berspekulasi tentang arah Indeks S&P 500 menggunakan opsi, ia memiliki beberapa pilihan. SPX, SPY, dan IVV masing-masing melacak Indeks S&P 500. Baik SPY maupun SPX berdagang dalam volume besar dan pada gilirannya menikmati spread bid-ask yang sangat ketat. Kombinasi volume tinggi dan spread ketat ini menunjukkan bahwa investor dapat memperdagangkan kedua sekuritas ini secara bebas dan aktif.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
Pasar saham
4 Strategi untuk Memendekkan Indeks S&P 500 (SPY)
Opsi Strategi Perdagangan & Pendidikan
Panduan Perdagangan Opsi Penting
Opsi Strategi Perdagangan & Pendidikan
Mengetahui Perbedaan Antara Derivatif dan Opsi
ETF Essentials
Cara Memilih ETF Terbaik
Opsi Strategi Perdagangan & Pendidikan
Perbedaan Antara Pilihan Amerika vs Eropa
ETF Essentials
Pro dan Kontra dari ETF
Tautan MitraKetentuan Terkait
Options On Futures Definition Opsi pada futures memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual kontrak berjangka pada harga tertentu, pada atau sebelum berakhirnya. lebih banyak Opsi yang diselesaikan secara tunai Definisi Untuk opsi yang diselesaikan secara tunai, pada saat latihan, pembayaran tunai dipertukarkan daripada pengiriman aset dasar fisik yang sebenarnya. lebih lanjut Definisi Opsi Indeks Opsi indeks adalah derivatif keuangan yang memberikan pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual nilai indeks yang mendasarinya. lebih lanjut Exchange-Traded Fund - ETFs Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah sekuritas yang melacak indeks dasar. ETF dapat mengandung berbagai investasi termasuk saham, komoditas, dan obligasi. lebih banyak Opsi Amerika Memungkinkan Investor Berolahraga Dini untuk Menangkap Dividen Opsi Amerika adalah kontrak opsi yang memungkinkan pemegang untuk menggunakan opsi kapan saja sebelum dan termasuk tanggal kedaluwarsanya. selengkapnya Definisi Opsi VIX Opsi VIX adalah sekuritas derivatif yang didasarkan pada Indeks Volatilitas CBOE sebagai aset dasarnya. lebih