Apa itu Pasar Modal Ekuitas (ECM)?
Pasar modal ekuitas (ECM) adalah tempat lembaga keuangan membantu perusahaan meningkatkan modal dan tempat saham diperdagangkan. Ini terdiri dari pasar utama untuk penempatan pribadi, penawaran umum perdana (IPO) dan waran; dan pasar sekunder, di mana saham yang ada dijual, dan futures, opsi dan swap diperdagangkan.
Pasar Modal Ekuitas
Memahami Pasar Modal Ekuitas
Pasar modal ekuitas (ECM) lebih luas daripada pasar saham karena mencakup berbagai instrumen dan kegiatan keuangan yang lebih luas. Ini termasuk pemasaran dan distribusi dan alokasi masalah, IPO, penempatan pribadi, perdagangan derivatif, dan pembangunan buku. Peserta utama dalam ECM adalah bank investasi, broker-dealer, investor ritel, pemodal ventura, perusahaan ekuitas swasta, angel investor dan perusahaan sekuritas.
Bersama dengan pasar obligasi, ECM menyalurkan uang yang disediakan oleh penabung dan lembaga penyimpanan kepada investor. Sebagai bagian dari pasar modal, ECM, secara teori, mengarah pada alokasi sumber daya yang efisien dalam ekonomi pasar.
Pasar Ekuitas Primer
Pasar ekuitas primer, di mana perusahaan menerbitkan sekuritas baru, dibagi menjadi pasar penempatan swasta, dan pasar publik primer. Di pasar penempatan swasta, perusahaan meningkatkan ekuitas swasta melalui saham tanpa kuotasi yang dijual kepada investor secara langsung. Di pasar publik primer, perusahaan swasta dapat go public melalui IPO, dan perusahaan terbuka dapat menerbitkan ekuitas baru melalui masalah musiman.
Pasar Modal Sekunder
Pasar sekunder, di mana tidak ada modal baru diciptakan, adalah apa yang kebanyakan orang biasanya anggap sebagai "pasar saham". Itu adalah di mana saham yang ada dibeli dan dijual, dan terdiri dari bursa saham dan pasar over-the-counter (OTC), di mana jaringan dealer memperdagangkan saham tanpa pertukaran yang bertindak sebagai perantara.
Pengambilan Kunci
- Pasar Modal Ekuitas (ECM) mengacu pada jaringan luas lembaga keuangan, saluran, dan pasar yang bersama-sama membantu perusahaan untuk meningkatkan modal. ECM terdiri dari dua jenis pasar: pasar ekuitas primer, tempat untuk mengumpulkan uang dari penempatan swasta dan pasar publik primer, dan pasar ekuitas sekunder, yang terutama terdiri dari pasar publik dan OTC.
Keuntungan / Kerugian dari Meningkatkan Modal di Pasar Modal
Meningkatkan modal melalui pasar ekuitas menawarkan beberapa keuntungan bagi perusahaan.
Yang pertama adalah rasio utang terhadap ekuitas yang lebih rendah. Perusahaan tidak perlu mengakses pasar utang dengan suku bunga mahal untuk membiayai pertumbuhan di masa depan. Pasar ekuitas juga relatif lebih fleksibel dan memiliki variasi opsi pembiayaan yang lebih besar untuk pertumbuhan dibandingkan dengan pasar utang. Dalam beberapa kasus, terutama dalam penempatan swasta, pasar ekuitas juga membantu pengusaha dan pendiri perusahaan mendapatkan pengalaman dan pengawasan dari kolega senior. Ini akan membantu perusahaan memperluas bisnis mereka ke pasar dan produk baru atau memberikan nasihat yang diperlukan.
Tetapi ada juga masalah dengan meningkatkan modal di pasar ekuitas. Misalnya, rute menuju penawaran umum bisa jadi mahal dan memakan waktu. Banyak aktor yang terlibat dalam proses ini, yang mengakibatkan penggandaan biaya dan waktu yang diperlukan untuk membawa perusahaan ke pasar.
Ditambah dengan ini adalah pengawasan konstan. Sementara investor pasar ekuitas lebih toleran terhadap risiko dibandingkan dengan rekan-rekan pasar utang mereka, mereka juga fokus pada pengembalian. Dengan demikian, investor yang tidak sabar dengan perusahaan yang secara konsisten menghasilkan pengembalian negatif dapat meninggalkannya, yang menyebabkan penurunan tajam dalam penilaiannya.
