Apa Kriteria Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (ESG)?
Kriteria lingkungan, sosial dan tata kelola (LST) adalah seperangkat standar untuk operasi perusahaan yang digunakan oleh investor yang sadar sosial untuk menyaring investasi potensial. Kriteria lingkungan mempertimbangkan bagaimana kinerja sebuah perusahaan sebagai penatalayan alam. Kriteria sosial memeriksa bagaimana ia mengelola hubungan dengan karyawan, pemasok, pelanggan, dan masyarakat di mana ia beroperasi. Tata kelola berkaitan dengan kepemimpinan perusahaan, gaji eksekutif, audit, kontrol internal, dan hak-hak pemegang saham.
Pengambilan Kunci
- Kriteria lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG) adalah cara yang semakin populer bagi investor untuk mengevaluasi perusahaan di mana mereka mungkin ingin berinvestasi. Banyak reksa dana, perusahaan pialang, dan penasihat robot kini menawarkan produk yang menggunakan kriteria ESG. Kriteria ESG dapat juga membantu investor menghindari perusahaan yang mungkin menimbulkan risiko keuangan lebih besar karena lingkungan mereka atau praktik lainnya.
Dalam beberapa tahun terakhir, sebagai investor yang lebih muda, khususnya, telah menunjukkan minat untuk menempatkan uang mereka di tempat nilainya, perusahaan pialang dan perusahaan reksa dana telah mulai menawarkan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan produk keuangan lainnya yang mengikuti kriteria ESG. Penasihat Robo seperti Betterment dan Wealthfront juga telah menggunakan mereka untuk menarik investor ini. Menurut laporan terbaru dari US SIF Foundation, investor memegang $ 11, 6 triliun aset yang dipilih sesuai dengan kriteria ESG pada awal 2018, naik dari $ 8, 1 triliun hanya dua tahun sebelumnya.
Investasi ESG kadang-kadang disebut sebagai investasi berkelanjutan, investasi bertanggung jawab, investasi berdampak, atau investasi yang bertanggung jawab secara sosial.
Bagaimana Kriteria Lingkungan, Sosial, dan Pemerintahan (ESG) Bekerja
Untuk menilai perusahaan berdasarkan kriteria lingkungan, sosial, dan tata kelola (LST), investor melihat berbagai perilaku.
Kriteria lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG) membantu investor menemukan perusahaan dengan nilai-nilai yang sesuai dengan nilai mereka.
Kriteria lingkungan dapat mencakup penggunaan energi perusahaan, limbah, polusi, konservasi sumber daya alam, dan perawatan hewan. Kriteria tersebut juga dapat digunakan dalam mengevaluasi risiko lingkungan yang mungkin dihadapi perusahaan dan bagaimana perusahaan mengelola risiko tersebut. Misalnya, apakah ada masalah yang berkaitan dengan kepemilikannya atas tanah yang terkontaminasi, pembuangan limbah berbahaya, pengelolaan emisi beracun, atau kepatuhannya terhadap peraturan lingkungan pemerintah?
Kriteria sosial melihat hubungan bisnis perusahaan. Apakah ini bekerja dengan pemasok yang memiliki nilai yang sama seperti yang diklaimnya berlaku? Apakah perusahaan menyumbangkan sebagian dari keuntungannya kepada masyarakat setempat atau mendorong karyawan untuk melakukan pekerjaan sukarela di sana? Apakah kondisi kerja perusahaan sangat memerhatikan kesehatan dan keselamatan karyawannya? Apakah kepentingan pemangku kepentingan lain diperhitungkan?
Berkenaan dengan tata kelola, investor mungkin ingin tahu bahwa perusahaan menggunakan metode akuntansi yang akurat dan transparan dan bahwa pemegang saham diberi kesempatan untuk memberikan suara pada masalah-masalah penting. Mereka mungkin juga menginginkan jaminan bahwa perusahaan menghindari konflik kepentingan dalam pemilihan anggota dewan, tidak menggunakan kontribusi politik untuk mendapatkan perlakuan yang terlalu baik dan, tentu saja, tidak terlibat dalam praktik ilegal.
Tidak ada satu perusahaan pun yang lulus ujian di setiap kategori, tentu saja, sehingga investor perlu memutuskan apa yang paling penting bagi mereka. Pada tingkat praktis, perusahaan investasi yang mengikuti kriteria ESG juga harus menetapkan prioritas. Misalnya, Trillium Asset Management yang berbasis di Boston, dengan $ 2, 5 miliar yang dikelola, menggunakan sejumlah faktor ESG untuk membantu mengidentifikasi perusahaan yang diposisikan untuk kinerja jangka panjang yang kuat. Sebagian ditentukan oleh analis yang mengidentifikasi masalah yang dihadapi berbagai sektor dan industri, kriteria ESG Trillium termasuk menghindari perusahaan dengan paparan yang diketahui untuk penambangan batubara dan mereka yang memiliki lebih dari 5% pendapatan mereka dari tenaga nuklir atau senjata. Ini juga menghindari investasi di perusahaan dengan kontroversi besar baru-baru ini atau yang sedang berlangsung terkait dengan diskriminasi tempat kerja, tata kelola perusahaan, dan kesejahteraan hewan, di antara isu-isu lainnya.
Pro dan Kontra Kriteria Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (ESG)
Pada tahun-tahun sebelumnya, investasi yang bertanggung jawab secara sosial memiliki reputasi karena memerlukan tradeoff dari pihak investor. Karena mereka membatasi jagat raya perusahaan yang memenuhi syarat untuk investasi, mereka juga membatasi potensi keuntungan investor. Perusahaan "buruk" kadang-kadang berkinerja sangat baik, setidaknya dalam hal harga saham mereka.
Namun, baru-baru ini, beberapa investor mulai percaya bahwa kriteria lingkungan, sosial, dan tata kelola memiliki tujuan praktis di luar masalah etika. Dengan mengikuti kriteria ESG, mereka mungkin dapat menghindari perusahaan yang praktiknya dapat menandakan faktor risiko — sebagaimana dibuktikan oleh tumpahan minyak BP 2010 dan skandal emisi Volkswagen, yang keduanya mengguncang harga saham perusahaan dan mengakibatkan kerugian terkait kerugian miliaran dolar.
Ketika praktik bisnis yang berpikiran ESG mendapatkan lebih banyak daya tarik, perusahaan investasi semakin melacak kinerjanya. Perusahaan jasa keuangan seperti JPMorgan Chase, Wells Fargo, dan Goldman Sachs telah menerbitkan laporan tahunan yang secara ekstensif meninjau pendekatan ESG mereka dan hasil bottom-line.
