TradingView
VIX, atau Volatility Index, diciptakan oleh Chicago Board Options Exchange (CBOE) pada tahun 1993. Biasanya dijuluki 'Indeks Ketakutan, ' dan untuk alasan yang baik. Dengan mengukur harga opsi S&P 500 jangka pendek, VIX pada dasarnya menentukan seberapa takut investor akan perubahan harga pasar di cakrawala. Jika investor umumnya lebih khawatir tentang perubahan harga yang besar, kontrak opsi menjadi lebih mahal dan VIX naik seiring. Ketika investor lebih tenang, yang terjadi adalah sebaliknya - opsi menjadi lebih murah dan VIX menurun.
Vol-mageddon
Pada bulan Februari tahun ini, peristiwa berbasis volatilitas besar-besaran yang oleh sebagian orang disebut Vol-mageddon menghancurkan banyak investor dan sejumlah dana. ETF / ETN berdasarkan pergerakan VIX, termasuk VXX, UVXY (leveraged VIX), dan SVXY (inverse VIX), membuat pergerakan harga yang sangat besar ketika volatilitas pasar melonjak. Kendaraan volatilitas ini masih sangat diperdagangkan sekarang, karena VIX itu sendiri tidak dapat diperdagangkan secara langsung.
Elevasi VIX Persisten
Grafik VIX di atas menunjukkan lonjakan monster Februari. Tapi mungkin yang lebih penting sekarang, grafik menunjukkan level VIX yang terus-menerus tinggi dalam dua bulan terakhir jika dibandingkan dengan rata-rata historis. Seperti yang ditunjukkan pada grafik, VIX memulai peningkatan terbaru pada awal Oktober, tepat ketika S&P 500 memulai penurunan terbaru dari rekor tertinggi. Sejak saat itu, VIX tetap tinggi di atas MA 200-hari, yang terus berfluktuasi di sekitar level 16. Faktanya, VIX telah menggunakan moving average pada dua kesempatan baru-baru ini untuk bangkit, tepat ketika pasar tampaknya sedikit tenang.
Level VIX biasanya kembali agak cepat kembali ke rata-rata (turun, dalam hal ini). Tetapi selama investor takut koreksi pasar yang diperpanjang, atau bahkan pasar beruang yang akan datang, VIX kemungkinan akan tetap naik secara tidak seperti biasanya.
