Apa Rasio EBITDA-Terhadap Penjualan?
Rasio EBITDA terhadap penjualan adalah metrik keuangan yang digunakan untuk menilai profitabilitas perusahaan dengan membandingkan pendapatannya dengan pendapatan. Lebih khusus lagi, karena EBITDA berasal dari pendapatan, metrik ini menunjukkan persentase pendapatan perusahaan yang tersisa setelah biaya operasional. Biaya operasi termasuk biaya penjualan barang (COGS) dan penjualan, umum, dan administrasi (SG&A).
Rasio ini berfokus pada biaya operasi langsung sambil mengecualikan efek dari struktur modal perusahaan dengan menghilangkan bunga, menghilangkan biaya penyusutan dan amortisasi non-tunai, dan menghilangkan pajak pendapatan.
Kadang-kadang disebut sebagai margin EBITDA, nilai yang lebih tinggi dihargai untuk rasio ini, karena ini menunjukkan perusahaan mampu menjaga pendapatannya pada tingkat yang baik melalui proses yang efisien yang membuat biaya-biaya tertentu tetap rendah.
Formula untuk Rasio EBITDA-Terhadap Penjualan
EBITDAmargin = Penjualan bersih EBITDA
Cara Menghitung Rasio EBITDA-Terhadap Penjualan
EBITDA adalah singkatan untuk "penghasilan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi." Dengan demikian, dihitung dengan mengurangi semua biaya dari pendapatan, juga dikenal sebagai pendapatan bersih, kecuali untuk bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi.
Apa yang Diceritakan oleh Rasio EBITDA-Terhadap Anda?
Tujuan EBITDA adalah untuk melaporkan laba sebelum pengeluaran tertentu yang dianggap tidak dapat dikendalikan. EBITDA memberikan wawasan yang lebih dalam tentang posisi operasional organisasi berdasarkan biaya yang dapat dikendalikan manajemen.
Rasio EBITDA terhadap penjualan sama dengan EBITDA terhadap penjualan. Perhitungan yang sama dengan 1 akan menunjukkan bahwa perusahaan tidak memiliki bunga, pajak, depresiasi atau amortisasi. Dengan demikian dijamin bahwa perhitungan rasio EBITDA terhadap penjualan perusahaan akan kurang dari 1 karena pengurangan biaya tambahan.
Karena ketidakmungkinan jumlah negatif untuk pengeluaran ini, rasio EBITDA terhadap penjualan tidak boleh mengembalikan nilai yang lebih besar dari 1. Nilai yang lebih besar dari 1 adalah indikator kesalahan perhitungan.
Dalam beberapa hal, EBITDA juga dapat dilihat sebagai pengukuran likuiditas. Karena perbandingan dibuat antara total pendapatan yang diperoleh dan laba bersih residual sebelum pengeluaran tertentu, rasio EBITDA terhadap penjualan menunjukkan jumlah total yang dapat diterima perusahaan setelah menerima biaya operasi. Meskipun ini bukan arti sebenarnya dari konsep likuiditas, perhitungan masih mengungkapkan betapa mudahnya bagi bisnis untuk menutup dan membayar biaya-biaya tertentu.
Pengambilan Kunci
- Rasio EBITDA-terhadap-penjualan (margin EBITDA) dapat menunjukkan berapa banyak uang tunai yang dihasilkan perusahaan untuk setiap dolar dari pendapatan penjualan. Itu biasa bagi EBITDA untuk disesuaikan untuk "menormalkan" seluruh kelompok perusahaan, untuk digunakan dalam merger dan akuisisi dari berbagai perusahaan berukuran. Rasio EBITDA terhadap penjualan yang rendah mengungkapkan bahwa perusahaan mungkin memiliki masalah dengan profitabilitas serta arus kasnya, sementara hasil yang tinggi dapat menunjukkan bisnis yang solid dengan pendapatan yang stabil.
Keterbatasan Rasio EBITDA-Terhadap Penjualan
Rasio EBITDA terhadap penjualan untuk perusahaan tertentu paling bermanfaat ketika membandingkan dengan perusahaan berukuran serupa dalam industri yang sama. Karena perusahaan yang berbeda memiliki struktur biaya yang berbeda di berbagai industri, perhitungan rasio EBITDA terhadap penjualan tidak akan banyak memberi tahu selama perbandingan jika digunakan untuk membandingkan dengan industri dengan struktur biaya yang berbeda.
Misalnya, industri tertentu mungkin mengalami perpajakan yang lebih menguntungkan karena kredit pajak dan pengurangan. Industri-industri ini mengeluarkan angka pajak penghasilan yang lebih rendah dan perhitungan rasio EBITDA terhadap penjualan yang lebih tinggi.
Aspek lain yang terkait dengan kegunaan rasio EBITDA terhadap penjualan menyangkut penggunaan metode depresiasi dan amortisasi. Karena perusahaan dapat memilih metode depresiasi yang berbeda, perhitungan rasio EBITDA terhadap penjualan menghilangkan biaya penyusutan dari pertimbangan untuk meningkatkan konsistensi antara perusahaan.
