United States Steel Corporation (X) memberikan hasil kuartal kedua yang mengejutkan kuat, dengan mudah mengalahkan perkiraan pendapatan dan pendapatan sementara secara substansial meningkatkan pedoman tahun fiskal 2017. Berita bullish memicu reli 7% yang mengangkat saham di atas 200-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) untuk pertama kalinya sejak 25 April sementara membangkitkan kembali semangat spekulatif di seluruh sektor industri logam berkinerja buruk.
Kelompok baja terjebak dalam baku tembak retorika proteksionis perdagangan yang dapat menghasilkan tarif dan kuota dalam beberapa bulan mendatang. Sementara ini terdengar seperti positif untuk operasi yang berbasis di AS, pedang memotong dua arah, dan kebijakan perdagangan regresif dapat memicu pembalasan yang menutup pasar asing yang menguntungkan. Akibatnya, pelaku pasar yang absen perlu mempertimbangkan risiko geopolitik sebelum mengambil risiko.
X Long-Term Chart (1991 - 2017)
Saham US Steel mencapai $ 46 di tahun 1993 dan memasuki penurunan sekuler yang berlanjut ke level terendah 2003 di $ 9, 61. Rendah itu menandai peluang bottom fishing yang luar biasa, menjelang uptrend kuat yang selaras dengan pasar bull pertengahan dekade. Reli mencapai tertinggi dekade sebelumnya pada kuartal keempat tahun 2004 dan pecah menjadi 2005, menghasilkan lintasan vertikal yang dipercepat menjadi klimaks reli parabola pada tertinggi Juni 2008 sepanjang masa dekat $ 200.
Saham-saham jatuh selama keruntuhan ekonomi, kehilangan kekuatan pada laju yang lebih cepat daripada kenaikan poin sebelumnya, memberikan lebih dari 90% dari nilainya hanya dalam delapan bulan. Gelombang pemulihan berikutnya membuat sedikit kemajuan, terhenti pada tahun 2010 di resistensi EMA 50 bulan jauh di bawah level retracement sell-off Fibonacci 0, 386. Dua upaya breakout hingga Februari 2011 juga gagal, membangun triple top jelang breakdown Agustus 2011.
Penurunan berikutnya mencapai terendah pasar 2009 di tahun 2013, memicu pantulan yang berbalik pada resistensi EMA 200 bulan sambil melanjutkan rangkaian panjang tertinggi lebih rendah dari puncak parabola dekade sebelumnya. Bagian bawahnya jatuh pada 2015 ketika saham menembus dukungan jangka panjang dan jatuh ke level terendah sepanjang Januari 2016 di $ 6, 15, menjelang gelombang pemulihan yang juga berbalik pada rata-rata pergerakan jangka panjang pada Februari 2017.
X Short-Term Chart (2014 - 2017)
Reli dari rendah 2014 dibuka dalam beberapa gelombang yang terhenti di level retracement sell-off 0, 786 Fibonacci di kuartal pertama 2017, sementara penurunan berikutnya menemukan dukungan di reli reli 0, 618. Pemantulan gagal mengakhiri string tertinggi rendah, menjaga tren turun jangka panjang sepenuhnya utuh, sementara belokan harmonik telah menghasilkan zona resistensi yang kompleks antara $ 20 yang lebih rendah dan atas.
Struktur harga ini cocok dengan kesenjangan besar April antara $ 24 dan $ 31. Saham memasuki zona harga ini mengikuti pendapatan bullish minggu ini dan sekarang berusaha untuk mengisi lubang besar. Namun, ini adalah tanah tak bertuan untuk posisi panjang atau pendek, rentan terhadap berbagai tipuan dan goncangan sampai akumulasi membangun kekuatan yang cukup untuk membawa sapi jantan atau distribusi menghasilkan cukup rasa takut untuk mendapatkan keuntungan penjualan pendek.
On-balance volume (OBV) memuncak pada 2013 dan memasuki gelombang distribusi persisten yang berlanjut hingga kuartal pertama 2016. Kenaikan stabil mencapai level tertinggi multi-tahun pada Desember 2016, dua bulan di depan harga, sementara penurunan ke kuartal ketiga terhenti di dekat titik tengah panel. Masih terlalu dini untuk mengumumkan fase akumulasi baru, yang mengindikasikan bahwa posisi jangka menengah dan panjang yang diambil pada level ini memiliki risiko kegagalan yang relatif tinggi. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Menjelajahi Oscillator dan Indikator: On-Balance Volume .)
Garis bawah
Saham Baja AS melonjak kembali di atas EMA 200 hari dan memasuki kesenjangan penjualan April yang besar setelah perusahaan melaporkan hasil kuartal kedua yang kuat dan meningkatkan pedoman tahun fiskal. Ini adalah zona harga yang sulit untuk pedagang posisi panjang atau pendek, yang harus meninggalkan arena ke kerumunan yang berjari cepat sampai volume menandakan sisi yang menang.
