Apa itu EBITDA Margin?
Margin EBITDA adalah ukuran laba operasi perusahaan sebagai persentase dari pendapatannya. Singkatan singkatan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Mengetahui margin EBITDA memungkinkan untuk membandingkan kinerja nyata satu perusahaan dengan perusahaan lain di industrinya.
Ada beberapa alternatif untuk EBITDA yang digunakan oleh investor dan analis yang bekerja untuk memahami profitabilitas perusahaan:
- EBITA adalah laba sebelum bunga, pajak, dan amortisasi. EBIT adalah laba sebelum bunga dan pajak dan juga dikenal sebagai margin operasi
Bagaimanapun, rumus untuk menentukan profitabilitas operasi adalah sederhana. EBITDA (atau EBITA atau EBIT) dibagi dengan total pendapatan sama dengan profitabilitas operasi.
Jadi, perusahaan dengan pendapatan total $ 125.000 dan EBITDA $ 15.000 akan memiliki margin EBITDA $ 15.000 / $ 125.000 = 12%.
Pengambilan Kunci
- EBITDA berfokus pada esensi bisnis: profitabilitas operasi dan arus kasnya. Marjin EBITDA adalah pendapatan dibagi dengan pendapatan. Angka itu adalah profitabilitas operasi perusahaan.
Bagaimana EBITDA Digunakan
Tidak ada analis atau investor yang berpendapat bahwa angka perusahaan tentang bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi tidak relevan. Namun demikian, EBITDA menghapus semua angka-angka itu untuk fokus pada hal-hal penting: profitabilitas operasi dan arus kas.
Itu membuatnya mudah untuk membandingkan keuntungan relatif dari dua atau lebih perusahaan dengan ukuran berbeda di industri yang sama. Angka-angka sebaliknya bisa miring oleh masalah jangka pendek atau disamarkan oleh manuver akuntansi.
Margin EBITDA
Menghitung margin EBITDA perusahaan sangat membantu ketika mengukur efektivitas upaya pemotongan biaya perusahaan. Semakin tinggi marjin EBITDA perusahaan, semakin rendah biaya operasinya terkait dengan total pendapatan. (Untuk bacaan terkait, lihat "Bagaimana Saya Menghitung Margin EBITDA Menggunakan Excel?")
Oleh karena itu, margin EBITDA yang baik adalah jumlah yang relatif tinggi dibandingkan dengan perusahaan sejenisnya. Demikian pula, margin EBIT atau EBITA yang baik adalah angka yang relatif tinggi.
Misalnya, setelah menurunkan biaya tahunannya hampir 17% pada tahun 2017, Twitter melihat margin EBITDA-nya naik menjadi 35%, dibandingkan dengan sekitar 30% tahun sebelumnya. Margin EBITDA perusahaan tumbuh meskipun penurunan 3% dalam pendapatan tahunan.
GAAP dan Non-GAAP
EBITDA dikenal sebagai angka keuangan non-GAAP, artinya tidak mengikuti prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP). Standar GAAP sangat penting dalam memastikan keakuratan keseluruhan pelaporan keuangan, tetapi mereka dapat berlebihan bagi analis keuangan dan investor. Artinya, bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi bukan bagian dari biaya operasi perusahaan dan karenanya tidak terkait dengan operasi bisnis sehari-hari atau keberhasilan relatifnya.
Keuntungan dan Kerugian dari EBITDA Margin
Margin EBITDA memberi tahu investor atau analis berapa banyak kas operasi dihasilkan untuk setiap dolar dari pendapatan yang diperoleh. Angka itu kemudian dapat digunakan sebagai patokan perbandingan.
Margin EBITDA yang baik adalah angka yang lebih tinggi dibandingkan dengan perusahaan sejenisnya. EBIT atau EBITA margin yang baik juga merupakan angka yang relatif tinggi.
Sebagai contoh, sebuah perusahaan kecil dapat memperoleh $ 125.000 dalam pendapatan tahunan dan memiliki margin EBITDA sebesar 12%. Perusahaan yang lebih besar memperoleh pendapatan tahunan $ 1.250.000 tetapi memiliki margin EBITDA 5%. Jelas, perusahaan yang lebih kecil beroperasi lebih efisien dan memaksimalkan keuntungannya sementara perusahaan yang lebih besar mungkin berfokus pada pertumbuhan volume untuk meningkatkan laba.
Jebakan EBITDA
Pengecualian hutang memiliki kelemahan ketika mengukur kinerja suatu perusahaan.
Beberapa perusahaan menyoroti margin EBITDA mereka sebagai cara untuk menarik perhatian dari utang mereka dan meningkatkan persepsi kinerja keuangan mereka.
Perusahaan dengan tingkat utang tinggi tidak boleh diukur menggunakan margin EBITDA. Pembayaran bunga besar harus dimasukkan dalam analisis keuangan perusahaan tersebut.
Selain itu, margin EBITDA biasanya lebih tinggi dari margin laba. Perusahaan dengan profitabilitas rendah akan menekankan margin EBITDA sebagai ukuran keberhasilan mereka.
Akhirnya, perusahaan yang menggunakan angka EBITDA diizinkan lebih bijaksana dalam menghitungnya karena EBITDA tidak diatur oleh GAAP. Sebuah perusahaan dapat memihak angka yang menguntungkannya.
