Broadcom Inc. (AVGO) melaporkan pendapatan pada 12 September, dengan analis Wall Street memperkirakan laba $ 5, 15 per saham dengan $ 5, 52 miliar dalam pendapatan fiskal kuartal ketiga. Saham terjual hampir 6% setelah rilis kuartal kedua Juni setelah perusahaan kehilangan pendapatan dan menurunkan pedoman tahun fiskal 2019. Ini memantul dengan cepat setelah downdraft tetapi telah diperdagangkan dalam kisaran yang relatif sempit selama tiga bulan terakhir.
Headwinds makro mendorong aksi harga saat ini, dengan semikonduktor berada di bawah tekanan sebagai reaksi terhadap meningkatnya perang dagang antara Amerika Serikat dan Cina. Kinerja Broadcom juga dipengaruhi oleh komponen Dow, Apple Inc. (AAPL) melalui hubungan pemasoknya, menambah kerentanan terhadap hubungan dengan negara Asia. Ancaman perlambatan ekonomi membebani saham juga karena saham chip adalah instrumen siklus, dengan permintaan merosot selama resesi dan melonjak selama ekspansi.
Dimulainya kembali perundingan perdagangan pada bulan Oktober dapat menempatkan harga di bawah harga saham, setidaknya untuk paruh pertama kuartal keempat. Namun, skeptis tentang kesepakatan aktual tetap sangat tinggi karena Presiden Trump memiliki banyak keuntungan dengan berbicara tetapi sedikit untuk mendapatkan melalui kesepakatan, yang membutuhkan kompromi yang bisa tidak disukai bagi basis politik konservatifnya menjelang pemilihan 2020.
Taruhan akan tumbuh lebih tinggi untuk stok chip sebelum tahap tarif berikutnya berlaku pada bulan Desember. Sektor ini akan sangat rentan jika pembicaraan perdagangan gagal sekali lagi karena Cina cenderung menargetkan sejumlah besar perusahaan teknologi, berpotensi menghasilkan pengulangan aksi jual jelek 2018 hingga akhir tahun. Semoga, kedua negara adidaya akhirnya akan belajar bahwa menendang kaleng itu tidak sama dengan pemulihan hubungan yang luas.
Grafik Jangka Panjang AVGO (2009 - 2019)
TradingView.com
Penggabungan Februari 2016 antara Avago Technologies dan Broadcom Corp menciptakan perusahaan saat ini, yang menggunakan grafik jangka panjang Avago. Pabrikan itu dipublikasikan pada pertengahan remaja pada Agustus 2009 dan menetap di kisaran perdagangan antara $ 14 dan $ 19. Itu menembus kisaran resistance pada 2010, menguji dukungan baru selama enam bulan, dan lepas landas dalam tren kenaikan yang terhenti di dekat $ 40 pada musim panas 2011.
Breakout 2013 menghasilkan keuntungan yang mengesankan, naik di saluran sempit yang bertahan ke level tertinggi 2015 di $ 150. Itu membersihkan level itu pada paruh kedua 2016, mengukir kaki reli yang kuat yang kehabisan tenaga di bawah $ 300 pada kuartal keempat 2017. Saham berjuang melalui semua 2018, akhirnya berbalik lebih tinggi pada Januari 2019 dan rally ke all- waktu tinggi pada $ 323 pada bulan Mei. Tindakan harga sejak saat itu telah terbatas pada resistensi pada level itu dan dukungan pada rendah Mei dekat $ 250.
Osilator stokastik bulanan memasuki siklus penjualan dari pembacaan teknis yang sangat overbought pada Mei 2019, memprediksi setidaknya enam hingga sembilan bulan kelemahan relatif. Indikator baru saja menyeberang lebih tinggi dari titik tengah panel, tetapi level ini sering memicu sinyal palsu. Saham telah melintasi level tertinggi 2017 sejak Mei, mengukir tes kompleks breakout Maret 2019.
AVGO Short-Term Chart (2018 - 2019)
TradingView.com
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) on-balance macet dengan harga pada 2017 dan memasuki gelombang distribusi persisten yang membukukan terendah dua tahun pada Juli 2018. Tekanan beli ke Maret 2019 menaikkan tinggi OBV sebelumnya pada saat yang sama dengan harga, menunjukkan korelasi yang erat. Ini memantul dari puncak 2017 pada bulan Juni dan sekarang berosilasi dekat dengan tertinggi sepanjang masa, menandakan basis pemegang saham yang sangat loyal yang pada akhirnya harus mendukung harga yang jauh lebih tinggi.
Aksi harga sejak Mei 2019 mengungkapkan segitiga simetris yang kini telah terlibat dalam pemantulan gelombang keempat. Pola-pola ini diharapkan untuk menggambar lima gelombang sebelum breakout atau breakdown, jadi jika diambil bersama dengan siklus bulanan bearish, para pelaku pasar seharusnya tidak mengharapkan pergerakan tren selama beberapa bulan, setidaknya. Akibatnya, tidak ada banyak alasan bagi lembu jantan yang tersingkir untuk melompat ke Broadcom menjelang laporan penghasilan minggu depan.
Garis bawah
Broadcom sedang menguji penembusan 2019 di atas tinggi 2017 dekat $ 285, tetapi headwinds makro dan teknikal campuran memprediksi bahwa tidak ada sapi jantan atau beruang yang diposisikan dengan baik untuk mengendalikan tindakan harga jangka panjang.
