Apa Itu Opsi Digital?
Opsi digital adalah jenis kontrak opsi yang memiliki pembayaran tetap jika aset dasar bergerak melewati ambang batas yang ditentukan atau harga strike. Ada biaya dimuka yang disebut premium untuk opsi digital, yang merupakan kerugian maksimum untuk opsi tersebut.
Tidak seperti opsi tradisional, opsi digital tidak mengkonversi atau menggunakan saham aset yang mendasarinya. Sebagai gantinya, mereka membayar imbalan tetap jika harga aset di atas atau di bawah harga opsi. Opsi digital juga disebut sebagai opsi "biner" atau "semua atau tidak sama sekali."
Opsi Dijelaskan
Opsi adalah derivatif keuangan, sehingga mereka menerima nilainya dari aset atau keamanan yang mendasarinya. Opsi tradisional memberi pembeli kemampuan, meskipun bukan kewajiban, untuk bertransaksi dalam sekuritas yang mendasarinya pada harga yang telah ditentukan sebelumnya — disebut strike price — berdasarkan tanggal kedaluwarsa — atau tanggal akhir kontrak.
Opsi memiliki premi yang melekat padanya, yang berarti mereka memiliki biaya di muka. Premium dapat berfluktuasi dari waktu ke waktu dan bervariasi dari opsi ke opsi berdasarkan pada nilai keamanan yang mendasarinya, seberapa dekat opsi tersebut dengan kedaluwarsanya, strike price, dan tingkat permintaan untuk opsi di pasar.
Nilai premi juga dapat memberikan wawasan tentang nilai investor tempat pada opsi dan keamanan yang mendasarinya. Opsi yang nilainya kemungkinan akan memiliki premi yang lebih tinggi daripada opsi yang tidak mungkin menghasilkan laba pada tanggal kedaluwarsanya. Opsi tersedia untuk banyak sekuritas termasuk ekuitas, mata uang seperti euro, dan komoditas seperti minyak mentah, jagung, dan gas alam.
Pengambilan Kunci
- Opsi digital adalah jenis kontrak opsi yang memiliki pembayaran tetap jika aset dasar bergerak melewati ambang batas yang ditentukan atau harga strike. Biaya dimuka yang disebut premium adalah kerugian maksimum untuk opsi digital. Tidak seperti opsi tradisional, opsi digital tidak mengkonversi atau berolahraga untuk bagian dari aset yang mendasarinya.
Fitur Unik Pilihan Digital
Opsi digital berbeda dari opsi tradisional karena mereka tidak mengalihkan kepemilikan saham saat dieksekusi atau pada tanggal kedaluwarsa. Sebagai gantinya, opsi digital membayar jumlah tetap kepada investor jika harga keamanan yang mendasarinya berada di atas atau di bawah pemogokan opsi saat kedaluwarsa. Nilai pembayaran ditentukan pada awal kontrak dan tidak tergantung pada besarnya harga pergerakan yang mendasarinya.
Jika aset dasar berakhir dalam uang, artinya opsi menguntungkan, opsi dibayarkan secara otomatis dengan pedagang yang menerima keuntungan. Jika opsi berakhir out-of-the-money yang berarti itu tidak menguntungkan, kerugian maksimum investor terbatas pada premi dimuka terlepas dari pergerakan harga yang mendasarinya.
Opsi digital hanyalah pertaruhan atau taruhan bahwa harga aset dasar akan berada di atas atau di bawah harga strike pada waktu dan tanggal tertentu. Jika seorang investor percaya harga yang mendasarinya akan berada di atas strike, opsi akan dibeli. Sebaliknya, jika seorang investor percaya bahwa harga yang mendasarinya akan di bawah pemogokan, opsi akan dijual.
Daftar dan Regulasi Opsi Digital
Tidak seperti opsi vanila, menjual opsi digital tidak berarti pedagang menulis opsi, yang melibatkan penjual atau penulis dibayar biaya untuk memungkinkan pembeli menggunakan opsi tersebut. Dalam kebanyakan kasus, investor yang menjual opsi tradisional menggunakannya sebagai strategi pendapatan dan berharap opsi tidak akan dilaksanakan sehingga mereka dapat mempertahankan premi.
Menjual opsi digital sama dengan membeli opsi put dimana investor mengharapkan yang mendasarinya berada di bawah strike price pada saat kedaluwarsa. Beberapa broker opsi digital memecah opsi-opsi ini menjadi panggilan dan panggilan, sedangkan yang lain hanya memiliki satu opsi di mana pedagang dapat membeli atau menjual — tergantung pada arah mana mereka mengharapkan harga akan pergi.
Opsi panggilan dibeli ketika harga yang mendasarinya diperkirakan akan naik. Put options dibeli saat harga dasar diperkirakan turun.
Opsi digital mungkin tampak serupa dengan kontrak opsi standar, tetapi dapat diperdagangkan pada platform yang tidak diatur. Akibatnya, opsi digital dapat membawa risiko lebih tinggi terhadap aktivitas penipuan. Investor yang ingin memperdagangkan opsi digital harus menggunakan platform yang diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC) dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (CFTC).
Nadex adalah broker opsi digital yang teregulasi di AS. Platform ini memberikan harga mogok dan kedaluwarsa untuk berbagai aset yang mendasarinya. Semua opsi memiliki nilai $ 100 atau $ 0 pada saat kedaluwarsa. Pembayaran maksimum adalah $ 100, dan premi bervariasi tergantung pada pemogokan dan harga keamanan yang mendasarinya. Jadi, jika premi adalah $ 50, pembayaran maksimum juga $ 50 karena nilai maksimum setiap kontrak adalah $ 100. Jika premi adalah $ 30, pembayaran maksimum adalah $ 70 untuk opsi itu.
Pedagang membeli opsi jika mereka berpikir harga yang mendasarinya akan berada di atas pemogokan saat kedaluwarsa. Jika mereka pikir yang mendasari akan berada di bawah mogok, mereka menjual opsi.
Pro
-
Opsi digital membayar jumlah yang tetap jika aset dasar bergerak melewati ambang batas yang ditentukan atau harga strike.
-
Kehilangan maksimum untuk opsi digital terbatas pada biaya dimuka atau premium.
-
Tidak seperti opsi tradisional, opsi digital tidak mengkonversi atau menggunakan saham aset yang mendasarinya.
Cons
-
Keuntungan opsi digital terbatas pada pembayaran tetap.
-
Opsi digital bisa berisiko jika diperdagangkan pada platform yang tidak diatur.
-
Investor kehilangan keuntungan harga setelah kedaluwarsa karena tidak ada kepemilikan keamanan yang mendasarinya.
Contoh Dunia Nyata dari Opsi Digital Bullish
Katakanlah Indeks Standard & Poor 500 (S&P 500) diperdagangkan pada 2.795 Juni 2. Seorang investor percaya S&P 500 akan diperdagangkan di atas 2.800 sebelum akhir hari perdagangan 4 Juni. Pedagang membeli 10 opsi S&P 500 dengan harga strike. dari 2.800 opsi seharga $ 40 per kontrak.
Skenario 1:
S&P 500 ditutup di atas 2.800 pada akhir hari perdagangan, 4 Juni. Investor dibayar $ 100 per kontrak, yang merupakan keuntungan $ 60 per kontrak atau $ 600 (($ 100 - $ 40) x 10 kontrak).
Skenario 2:
S&P 500 ditutup di bawah 2.800 Juni 4. Investor kehilangan semua jumlah premi atau $ 400 ($ 40 x 10 kontrak).
Contoh Dunia Nyata dari Opsi Digital Bearish
Katakanlah emas saat ini diperdagangkan pada $ 1.251, dan seorang investor percaya harga emas akan turun dan ditutup di bawah $ 1.250 pada akhir hari.
Investor menjual opsi digital untuk emas pada strike price $ 1.250 dengan berakhirnya pada akhir hari dan akan dibayar $ 65 pada kedaluwarsa jika benar. Karena masing-masing opsi digital ini memiliki nilai maksimum $ 100, premi yang dibayarkan jika terjadi kerugian adalah $ 35 atau ($ 100 - $ 65).
Skenario 1:
Harga emas jatuh dan diperdagangkan pada $ 1.150 pada akhir hari. Investor dibayar $ 65 untuk opsi tersebut.
Skenario 2:
Investor salah, dan harga emas melonjak ke $ 1.300 pada akhir hari. Investor kehilangan $ 35 atau ($ 100 - $ 65 = $ 35).
Penting untuk dicatat bahwa opsi digital Nadex memungkinkan pedagang untuk keluar dari beberapa posisi sebelum kedaluwarsa untuk kehilangan sebagian atau laba sebagian tergantung di mana yang mendasarinya adalah perdagangan. Namun, pembeli dan penjual harus mencukupi. Dengan kata lain, likuiditas — minat beli dan jual — perlu hadir untuk melepas posisi opsi sebelum kedaluwarsa.
