Sementara pelanggaran informasi baru-baru ini telah memicu protes publik, ketersediaan luas data juga telah muncul sebagai sumber untuk kebaikan. Investor dan analis riset semakin menemukan cara-cara inventif untuk memanfaatkan informasi yang baru tersedia.
Ini terbukti sangat benar dalam dunia investasi yang bertanggung jawab, yang telah tumbuh secara substansial dalam beberapa tahun terakhir. Menurut laporan McKinsey 2017, lebih dari 25% AUM global diinvestasikan dalam strategi yang mematuhi prinsip-prinsip LST (lingkungan, sosial dan tata kelola) - peningkatan 600% dari satu dekade sebelumnya. "Data adalah pelumas" di balik kenaikan itu, kata Stephen Franco, direktur pelaksana Socially Innovative Investing di US Trust, berbicara pada konferensi Total Impact di Philadelphia pekan lalu.
Selama dua hari, banyak peserta konferensi memperkuat pandangannya bahwa data ESG telah menjadi alat penting bagi investor yang ingin mendapatkan gambaran yang lebih benar tentang seberapa baik kinerja sebuah perusahaan.
Mencari Nilai
Secara historis, sebagian besar investasi telah dipilih menggunakan campuran analisis kualitatif (berbasis penilaian) dan kuantitatif. Yang terakhir mengacu pada proses menganalisis informasi numerik untuk menentukan kesehatan perusahaan.
Perusahaan yang diperdagangkan secara publik diharuskan menyediakan informasi kuantitatif melalui laporan pemegang saham, yang dianalisis oleh para investor untuk melakukan pengamatan dan prediksi tentang kesehatan perusahaan. Analis riset melengkapi keuangan perusahaan dan metrik kinerja utama dengan pengamatan mereka sendiri dari panggilan pendapatan, percakapan informal dan wawancara dengan pimpinan perusahaan.
Sementara metode ini umumnya berhasil dalam membantu analis memprediksi nilai perusahaan, subjektivitas metodologi sering meninggalkan risiko - termasuk masalah lingkungan, sosial dan tata kelola - dianalisis secara tidak memadai. Menurut Abdur Nimeri, ahli strategi investasi senior di Northern Trust Asset Management: "Risiko lingkungan dan sosial tidak tertanam dalam harga seperti yang Anda harapkan."
Saat ini, metode berbasis data sedang muncul untuk membantu analis mengukur informasi non-keuangan ini dengan lebih baik. Data ini memungkinkan para peneliti untuk mengukur "hubungan timbal balik yang kompleks" yang ada di antara konsep-konsep tak berwujud, sulit diukur yang membantu memprediksi keberhasilan perusahaan, kata Anders Ferguson, pendiri pendiri Veris Wealth Partners.
"Dulu kami memiliki pandangan statis terhadap perusahaan, " kata Jeff Gitterman, merujuk pada pembaruan berkala yang diminta oleh perusahaan publik. Namun data besar dan AI telah memperluas lanskap.
Metode baru ini meliputi standardisasi faktor lingkungan, sosial dan tata kelola. "Ada badai angka, " kata Bob Smith, presiden dan CIO dari Sage Advisory di Austin, Texas.
"Anda akan membuat keputusan tentang data yang tersedia, " kata Anna-Marie Wascher, CEO & mitra pendiri Flat World Partners, perusahaan investasi yang berdampak. Sebagai data nonfinansial tumbuh lebih berlimpah, semakin banyak peluang akan muncul untuk secara akurat menilai risiko yang mendasarinya di perusahaan. Informasi ESG yang baru dikuantifikasi menjadi "bagian penting dari analisis fundamental, " kata Franco.
Investor harus tetap berhati-hati. "Data masih belum matang, " Franco memperingatkan. "Input mentah masih memiliki jalan panjang." Yang penting adalah menggabungkannya dengan faktor-faktor lain. "Sama seperti bagaimana hanya melihat rasio P / E tidak memberi tahu banyak tentang perusahaan, juga skor ESG mentah."
"Masalah-masalah ini sekarang dipandang sebagai bahan bagi hasil perusahaan, " kata Franco. "Kamu tidak melakukan kewajiban fidusia kamu jika kamu tidak melihat statistik ini."
ESG: 'GPS of Investing'
Banyak investor berpikir bahwa berinvestasi untuk perubahan "hanya iseng, " kata David Alt, kepala investasi yang bertanggung jawab di PNCBank. "Dua tahun lalu, ada lebih banyak perlawanan terhadap ESG dan dampak investasi."
Hari ini, tren itu telah banyak berubah. Investasi dampak hari ini “jauh lebih diterima dan ditoleransi, ” kata Alt.
Perubahan itu sebagian besar merupakan hasil dari data yang tidak hanya membantu investor menemukan informasi tentang perusahaan, tetapi juga membantu mereka untuk mengukur hasil investasi mereka. "Tidak boleh ada pembelian… kecuali Anda membuktikan bahwa Anda melakukan pekerjaan yang Anda pekerjakan, " kata Smith.
"ESG adalah GPS untuk investasi, " kata Jeff Gitterman, mitra pendiri Gitterman Wealth Advisors. Investor ESG awal hanya dapat menyaring perusahaan dengan kebijakan dan praktik yang tidak ingin mereka dukung. Tetapi data ESG berarti bahwa investor saat ini memiliki lebih banyak kebebasan untuk memilih penyebab yang menarik minat mereka dan berinvestasi untuk mencapai tujuan. "Anda tidak dapat memiliki target kecuali Anda memiliki sesuatu yang Anda tuju, " kata Jim Lumberg, salah satu pendiri dan wakil presiden eksekutif di Envestnet, penyedia data keuangan.
Keberlanjutan melebihi Investasi Tradisional
Bahkan promosi penjualan terbaik tidak ada artinya jika manajer tidak mampu memberikan hasil kompetitif. "Lima belas tahun yang lalu, investasi ESG bisa dianggap sebagai konsesi, " kata Lumberg, merujuk pada gagasan bahwa investasi yang disadari secara sosial mengungguli rekan-rekan tradisional mereka.
Tetapi data menyebut kepercayaan yang dipertanyakan itu. Menurut para peneliti di Institut Morgan Stanley untuk Investasi Berkelanjutan, "Berinvestasi dalam keberlanjutan biasanya telah bertemu, dan seringkali melebihi, kinerja investasi tradisional yang sebanding… di seluruh kelas aset dan seiring waktu."
Lumberg mengatakan bahwa, sementara "dunia akademis telah menghilangkan prasangka" keyakinan bahwa investasi ESG mengarah pada pengembalian sub-par, banyak investor masih waspada. Ketika dana yang sadar lingkungan dan sosial terus melampaui rekan-rekan mereka, seringkali dengan volatilitas yang lebih rendah, sikap itu mungkin terus bergeser.
Survei oleh Barron's dan Morningstar telah mendukung kesimpulan ini. Menurut yang terakhir, "kinerja condong positif baik untuk jangka pendek dan jangka panjang" untuk dana berkelanjutan.
Sementara beberapa investor pasti akan terbukti ragu untuk membuat perubahan besar dalam portofolio mereka, ada kemungkinan bahwa tren komunitas investasi untuk meningkatkan aset berkelanjutan akan berlanjut. "Kami sekarang dapat membuktikan bahwa kami dapat membuat pengembalian tingkat pasar" dengan cara yang bertanggung jawab secara sosial, "kata Casey Clark, direktur investasi berkelanjutan & dampak, direktur pelaksana, Glenmede.
(: Keuntungan atau Tujuan: Suatu Perusahaan Berusaha untuk Memberikan Keduanya)
