Apa Itu Risiko Siklis?
Risiko siklus adalah risiko siklus bisnis atau siklus ekonomi lainnya yang memengaruhi pengembalian investasi, kelas aset, atau keuntungan perusahaan secara individual.
Pengambilan Kunci
- Risiko siklus adalah risiko siklus bisnis atau siklus ekonomi lainnya yang memengaruhi pengembalian investasi, kelas aset, atau keuntungan perusahaan secara individual. Risiko siklus biasanya tidak memiliki ukuran nyata tetapi sebaliknya tercermin dalam harga atau penilaian aset yang dianggap memiliki risiko siklus lebih tinggi atau lebih rendah daripada pasar. Beberapa perusahaan lebih fluktuatif daripada yang lain, berjuang selama perlambatan ekonomi dan unggul ketika pemulihan sedang berlangsung. Investor didorong untuk mengawasi risiko siklus dan menggunakan strategi untuk mengambil untung dari mereka.
Cara Kerja Risiko Siklikal
Risiko siklis ada karena ekonomi luas telah terbukti bergerak dalam siklus - periode kinerja puncak diikuti oleh penurunan, kemudian palung dari aktivitas rendah. Antara puncak dan palung siklus bisnis atau ekonomi, investasi mungkin jatuh nilainya, mencerminkan laba yang lebih rendah dan ketidakpastian seputar pengembalian di masa depan.
Risiko siklus biasanya tidak memiliki ukuran nyata tetapi sebaliknya tercermin dalam harga atau penilaian aset yang dianggap memiliki risiko siklus lebih tinggi atau lebih rendah daripada pasar. Beberapa perusahaan lebih tidak stabil daripada yang lain, berjuang selama perlambatan ekonomi dan unggul ketika pemulihan sedang berlangsung. Untuk mencerminkan risiko yang terkait dengan harga saham yang tidak stabil, perusahaan-perusahaan ini sering berdagang dengan penilaian yang lebih rendah.
Sektor stok defensif, seperti bahan pokok konsumen yang berfokus pada makanan, listrik, air, dan gas, kurang rentan terhadap volatilitas ekonomi karena produk mereka dianggap sebagai pembelian penting bahkan selama resesi. Sebaliknya, pengeluaran bebas cenderung menurun selama penurunan, berdampak, misalnya, saham bebas konsumen yang berspesialisasi dalam barang-barang mewah, hiburan, dan waktu luang.
Penting
Bisnis dan sektor individual juga dapat mengalami siklus pasar yang disebabkan oleh risiko istimewa.
Jenis Risiko Siklis
Siklus ekonomi atau bisnis dipengaruhi oleh sejumlah faktor, termasuk investasi perusahaan, pengeluaran konsumen dan bank meminjamkan uang dengan harga terjangkau. Untuk mendapatkan penanganan yang lebih baik pada risiko siklus, investor disarankan untuk mengawasi indikator berikut, yang masing-masing dapat membantu kita untuk mengidentifikasi di mana kita berada dalam siklus.
Inflasi
Kenaikan harga barang dan jasa yang meningkat dalam suatu perekonomian sangat siklus dan dapat menimbulkan risiko sendiri bagi investor, sementara juga menyebabkan risiko siklus dalam perekonomian. Itulah sebabnya indeks inflasi yang umum digunakan, seperti Indeks Harga Konsumen (CPI) dan Indeks Harga Perdagangan Besar (WPI), dipantau secara ketat.
Untuk mengelola risiko inflasi, investor biasanya beralih ke perdagangan inflasi yang memberikan perlindungan dan kemungkinan potensi naik di saat kenaikan harga. Sekuritas yang dilindungi inflasi treasury (TIPS) adalah perdagangan inflasi populer yang dapat melindungi investor. Sektor pertumbuhan ekonomi yang tinggi juga memimpin bidang investasi ketika inflasi meningkat.
Suku bunga
Ketika inflasi melonjak, bank sentral berupaya mendorong orang untuk berbelanja lebih sedikit dengan menaikkan suku bunga. Akhirnya, ini menyebabkan permintaan berkurang dan pendapatan perusahaan serta harga saham turun.
Investor secara teratur fokus pada kurva hasil untuk menentukan apakah suku bunga cenderung naik di masa depan. Tanda-tanda bahwa biaya pinjaman yang lebih tinggi akan datang sering menyebabkan saham siklus jatuh keluar dari nikmat dan defensif, perusahaan kaya kas melonjak dalam popularitas.
Belanja modal
Perusahaan sering menjadi serakah ketika masa-masa baik. Kapasitas meningkat dan kompetisi meningkat hingga pasokan melampaui permintaan dan keuntungan menghilang.
Investor dapat melihat belanja modal (CapEx) dengan rasio penyusutan untuk mengidentifikasi tanda-tanda investasi yang berlebihan. Efisiensi pengeluaran modal di seluruh negara juga dapat dilacak dengan memeriksa tingkat pemanfaatan kapasitas. Secara historis, tingkat 82% atau lebih tinggi mengisyaratkan bahwa resesi bisa jadi akan datang.
Metode Risiko Siklis
Ada beberapa strategi investasi yang lazim untuk memberikan mitigasi risiko dan peluang pengembalian selama berbagai siklus pasar. Lindung nilai makro dan rotasi sektor adalah dua strategi yang dapat digunakan investor untuk mengelola dan mengambil untung dari risiko siklus.
Rotasi sektor dan strategi lindung nilai makro dikelola secara aktif strategi investasi yang membantu investor menavigasi melalui siklus pasar, mengurangi kerugian dan menangkap peluang untuk mendapatkan keuntungan.
