Investor bertaruh besar-besaran terhadap dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) pada bulan Oktober untuk melindungi portofolio mereka dari gejolak pasar.
Minat pendek dalam ETF naik $ 11, 7 miliar menjadi $ 176, 5 miliar bulan lalu, menurut data dari S3 Analytics, dengan sebagian besar pertumbuhan ini sangat terkonsentrasi di segelintir dana. Firma teknologi dan analisis keuangan yang berbasis di New York mengungkapkan bahwa 25 ETF paling pendek adalah 75% dari total bunga pendek, mengalami kenaikan $ 12, 1 miliar dari bulan sebelumnya.
The Big Shorts
Dua celana pendek terbesar, SPDR S&P 500 ETF (SPY) dan Invesco QQQ (QQQ), adalah dana yang melacak indeks utama AS. Taruhan terhadap SPY dan QQQ - dana yang diperdagangkan di bursa berdasarkan Nasdaq 100 Index - naik sekitar 6% pada bulan Oktober. Panggilan-panggilan itu ternyata adalah panggilan cerdas, menghasilkan pengembalian masing-masing 8, 20% dan 9, 80%.
Pendek ketiga terbesar, iShares Russell 2000 ETF (IWM), juga berkinerja buruk di bulan Oktober, menghasilkan keuntungan bagi penjual pendeknya sebesar 11, 34%. Menariknya, bunga pendek di dana, trek mana 2.000 saham terbawah dalam Russell 3000 Index, turun di bulan Oktober.
Data menunjukkan bahwa ETF (HYG) Obligasi Korporat Tinggi iShares iBoxx $ Hasil Tinggi, ETF Perbankan Regional S&P SPR (KRE) dan Obligasi ETF (TLT) iShares 20+ Tahun melengkapi lima peringkat teratas dana peringkat paling pendek.
Secara agregat, 25 ETF paling pendek korsel menghasilkan $ 9, 2 miliar keuntungan mark-to-market. Pengembalian 6, 99% pada bulan Oktober dicapai meskipun segelintir ETF dalam kelompok ini meningkat.
Investor yang bertaruh terhadap Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU), iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX), Konsumen staples Select Sector SPDR ETF (XLP), iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) dan SPDR Gold Trust ETF (GLD) membukukan kerugian.
“Pada bulan Oktober, penjual pendek mencari paparan yang lebih pendek di ekuitas yang lebih ramai (baik ritel dan indeks), energi dan stok perawatan kesehatan; saham dan obligasi internasional; dan volatilitas VIX sementara mengurangi eksposur pendek ke pasar AS yang lebih luas dan sekuritas terkait suku bunga AS, "kata Ihor Dusaniwsky, direktur pelaksana di S3 Partners." Jika pasar stabil dan melanjutkan rally, mungkin ada $ 21 miliar penjualan pendek Oktober siap untuk ditutup dan meningkatkan reli lebih jauh."
