Saham CVS Health Corporation (CVS) turun lebih dari 7% setelah rilis pendapatan pra-pasar hari Rabu setelah perusahaan mengalahkan laba kuartal keempat dan estimasi pendapatan dengan margin kecil. Penjual agresif memukul tawaran itu setelah raksasa perawatan kesehatan menurunkan tajam pedoman laba per saham (EPS) 2019, kemungkinan besar karena tantangan operasi yang dihasilkan oleh akuisisi Aetna baru-baru ini.
Perusahaan menyelesaikan akuisisi $ 70 miliar pada November 2018, dan kemungkinan akan memakan waktu berbulan-bulan atau bertahun-tahun sebelum sinergi pada operasi gabungan dapat sepenuhnya dieksploitasi. Perkiraan analis awal mengenai penghematan biaya dan profitabilitas mungkin terlalu tinggi, mengingat perbedaan besar dalam budaya bisnis, tujuan, dan sistem operasi, sementara mengecilkan potensi hambatan yang tak terduga.
Grafik Jangka Panjang CVS (1990 - 2019)
TradingView.com
Uptrend multi-tahun mencapai $ 12, 47 pada tahun 1990, memberikan jalan bagi downtrend persisten yang menemukan support mendekati $ 6, 00 pada tahun 1996. Uptick berikutnya mengumpulkan momentum yang kuat, pecah pada tahun 1997 dan terus membukukan kenaikan mengesankan ke yang pertama. seperempat tahun 1999, ketika reli berakhir di atas $ 20. Penarikan proporsional mencapai remaja bawah pada tahun 2000, sementara upaya breakout pada tahun 2001 gagal dua poin di atas tinggi sebelumnya.
Saham menembus level terendah 2000 setelah serangan 11 September dan menetap di level terendah enam tahun mendekati $ 11, 00 pada tahun 2003, menandai level terendah terendah dalam 16 tahun terakhir, menjelang pantulan yang naik ke level tertinggi sebelumnya pada tahun 2006. Breakout gagal untuk mendapatkan traksi, topping di pertengahan $ 40-an, sementara penurunan berikutnya menunjukkan ketahanan selama keruntuhan ekonomi 2008. Kekuatan relatif ini menopang lonjakan pembelian 2011 yang menunjukkan pengembalian luar biasa ke tertinggi sepanjang masa Agustus 2015 di $ 113, 65.
Kecelakaan mini-flash hanya tiga minggu kemudian membuang saham ke $ 81, menghasilkan bouncing diikuti oleh gangguan setelah pemilihan presiden 2016. Itu jatuh ke level terendah empat tahun pada kuartal pertama 2018 dan berbalik lebih tinggi dalam gelombang pemulihan yang terhenti di bawah ayunan Januari tinggi pada November. Meskipun saham telah bertahan di atas level rendah awal 2018 hingga 2019, urutan panjang tertinggi dan terendah terendah memberi tahu kita bahwa tren turun tiga tahun tetap sepenuhnya utuh.
Osilator stochastik bulanan menyeberang ke siklus penjualan pada November 2018 setelah siklus beli sebelumnya gagal mencapai level overbought, memprediksi bahwa bear akan mempertahankan kontrol ke kuartal kedua. Ini meningkatkan kemungkinan bahwa rendah 2018 akan pecah, menghasilkan downside tambahan ke 200-bulan eksponensial bergerak rata-rata (EMA), yang telah menyelaraskan di tingkat retracement Fibonacci 0, 618 dari tren kenaikan 2009 hingga 2015 pada pertengahan $ 50-an. Saham telah diperdagangkan di atas garis itu di pasir selama 16 tahun terakhir.
Grafik Jangka Pendek CVS (2016 - 2019)
TradingView.com
Kesenjangan Oktober 2016 antara $ 85 dan $ 87 (garis merah) telah mengakhiri beberapa upaya reli dalam dua tahun terakhir, sementara penurunan ke Desember 2018 menemukan dukungan hanya dua poin di atas level terendah Maret. Aksi jual pasca-berita menandakan penolakan pada resistensi EMA 200 hari di dekat $ 71, menemukan dukungan awal di bawah $ 65, yang menjaga kisaran perdagangan tiga minggu tetap utuh. Dengan adanya penyempitan ini, sinyal beli dan jual bisa menghasilkan lebih banyak asap daripada api selama harga bertahan di antara moving average hijau dan trendline hitam.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) on-balance membukukan tertinggi sepanjang masa pada tahun 2015 dan memasuki fase distribusi agresif, turun lebih rendah ke level terendah lima tahun Mei 2018. Spekulan membangun posisi panjang dalam akuisisi Aetna dan menjual saham mereka secara agresif setelah persetujuan November. Ini telah membuang indikator ke titik tengah kisaran sembilan bulan, menandakan sikap apatis sejalan dengan aksi harga yang relatif sempit. Namun, bear mempertahankan keunggulan jangka panjang dalam struktur grafik ini karena downtrend multi-tahun aktif.
Garis bawah
Saham CVS diperdagangkan melemah tajam setelah pendapatan kuartal keempat, dengan panduan berkurang mencerminkan pandangan yang lebih realistis dari masalah operasi yang dihasilkan oleh akuisisi Aetna 2018.
