Apa itu Kerucut Solvabilitas
Kerucut solvabilitas adalah model matematika yang mempertimbangkan perkiraan dampak biaya transaksi saat memperdagangkan aset keuangan.
BREAKING DOWN Cone Solvabilitas
Kerucut solvabilitas mewakili berbagai portofolio yang dapat diperdagangkan pada jangka waktu tertentu setelah memperhitungkan harga penawaran dan permintaan.
Spread antara harga bid dan ask pada dasarnya mengukur perbedaan antara harga tertinggi yang bersedia dibayarkan oleh pembeli untuk suatu aset dan harga terendah yang bersedia diterima oleh penjual. Spread ini merupakan bagian penting dari keseluruhan biaya transaksi.
Dari catatan, spread cenderung lebih luas selama periode volatilitas pasar. Selain itu, ia cenderung melebar di antara aset dan kelas aset yang jarang diperdagangkan.
Biaya transaksi keuangan cenderung turun seiring waktu. Mungkin Anda telah memperhatikan bahwa akun broker online cenderung saling berduel dengan biaya setiap beberapa tahun. Akibatnya, kurang dari $ 10 per perdagangan yang ditawarkan broker ini lebih dari satu dekade lalu sekarang biasanya kurang dari $ 5 per perdagangan.
Namun, biaya transaksi masih harus dipertanggungjawabkan, terutama dalam aspek perdagangan tertentu. Strategi perdagangan jangka pendek dan frekuensi tinggi yang bertukar posisi secara intraday atau intraweek kadang-kadang menimbulkan biaya transaksi yang membebani potensi keuntungan. Strategi perdagangan posisi jangka panjang, atau yang biasa disebut, menimbulkan biaya signifikan yang tidak dapat diabaikan.
Kerucut solvabilitas membantu memperkirakan biaya ini.
Penggunaan Lain Untuk Cone Solvabilitas
Bagian dari masalah dengan model keuangan klasik adalah banyak yang tidak memperhitungkan biaya transaksi. Ini membuat model-model ini sulit untuk ditiru di dunia nyata, karena biaya adalah faktor yang sangat berarti ketika membuat keputusan perdagangan.
Solvabilitas memperbaiki masalah ini. Ini memungkinkan ahli matematika menerapkan estimasi biaya transaksi dunia nyata ketika memanfaatkan teori matematika dan keuangan. Untuk alasan ini, solvabilitas kerucut memiliki aplikasi di pasar valuta asing, mata uang dan opsi, selain hanya obligasi dan saham.
Area lain di mana kerucut solvabilitas berperan adalah apa yang disebut replikasi portofolio, atau mencoba untuk mencocokkan gaya perdagangan, atau pergerakan pasar tertentu, dari seorang trader ahli.
Tampaknya bermanfaat untuk mencoba dan mencocokkan apa yang para ahli terbukti lakukan di pasar. Namun, bahkan dengan informasi yang sempurna dalam waktu yang hampir bersamaan, hampir tidak mungkin untuk mencocokkan kinerja mereka yang sebenarnya. Alasannya adalah biaya perdagangan; perdagangan awal yang dilakukan oleh ahli kemungkinan dilakukan pada spread bid-ask yang lebih menguntungkan. Jadi, bahkan memperdagangkannya dalam waktu dekat tidak akan menghasilkan kinerja yang sama.
Kerucut solvabilitas membantu membuat asumsi kinerja yang lebih baik untuk portofolio yang direplikasi ini.
