Apakah Waran Mata Uang Itu?
Surat perintah mata uang adalah instrumen keuangan yang digunakan untuk melindungi risiko mata uang atau berspekulasi pada fluktuasi mata uang di pasar valuta asing. Banyak panggilan dan panggilan mata uang jangka panjang (dengan tanggal kedaluwarsa lebih dari setahun) disebut sebagai waran. Sebuah waran mata uang, seperti kontrak opsi lain, memperoleh nilainya dari nilai tukar yang mendasarinya, di mana nilai waran panggilan naik ketika nilai dasar naik dan nilai put waran naik ketika harga yang mendasarinya turun.
Pengambilan Kunci
- Surat perintah mata uang adalah instrumen keuangan yang digunakan untuk melindungi risiko mata uang atau berspekulasi pada fluktuasi mata uang di pasar valuta asing. Banyak panggilan dan penempatan mata uang jangka panjang (dengan tanggal kedaluwarsa lebih dari setahun) disebut sebagai waran. Waran mata uang diberi harga dengan cara yang sama seperti opsi mata uang jangka pendek dan memungkinkan pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk bertukar jumlah yang ditentukan dari satu mata uang ke mata uang lain pada nilai tukar yang ditentukan pada atau sebelum tanggal yang ditentukan.
Waran mata uang diberi harga dengan cara yang sama seperti opsi mata uang jangka pendek dan memungkinkan pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menukar jumlah tertentu dari satu mata uang ke mata uang lainnya pada nilai tukar tertentu pada atau sebelum tanggal yang ditentukan. Ini sangat mirip dengan bagaimana opsi saham bekerja dalam praktik.
Dalam beberapa kasus, waran mata uang melekat pada masalah utang internasional tertentu sehingga pemegang obligasi dilindungi terhadap depresiasi mata uang yang menunjukkan aliran kas obligasi.
Cara Kerja Mata Uang
Biasanya, waran digunakan untuk mengelola risiko jika Anda memiliki eksposur ke mata uang tertentu dan ingin melakukan lindung nilai terhadap potensi kerugian. Penggunaan umum lain dari waran mata uang adalah untuk berspekulasi pada pergerakan nilai tukar dan mendapatkan untung jika pandangan Anda benar. Leverage tambahan dalam waran mata uang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan lebih banyak eksposur terhadap pergerakan nilai tukar. Dalam lingkungan makro yang tidak pasti, waran mata uang menawarkan solusi jangka panjang bagi mereka yang memiliki eksposur mata uang asing untuk tujuan lindung nilai.
Dalam pasar opsi mata uang (valas), panggilan dan put jatuh tempo yang lebih panjang disebut sebagai waran. Di pasar opsi ekuitas, panggilan dan put jatuh tempo yang lebih panjang disebut sebagai LEAP.
Contoh Waran Mata Uang
Bayangkan Anda adalah petugas keuangan untuk perusahaan yang berbasis di AS dengan operasi besar di Eropa. Karena Anda harus merekonsiliasi transaksi asing Anda dalam dolar AS, Anda ingin melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi nilai tukar EUR / USD.
Selain itu, karena operasi zona euro Anda diproyeksikan akan terus berlanjut untuk beberapa tahun ke depan setidaknya, Anda tidak ingin melakukan lindung nilai eksposur forex Anda menggunakan opsi jangka pendek. Anda tidak tertarik harus berguling atau membangun kembali lindung nilai Anda secara berkala. Karena itu Anda memutuskan untuk melakukan lindung nilai menggunakan EUR / USD jangka panjang menempatkan waran yang berakhir dalam waktu tiga tahun.
Dengan Euro saat ini membeli USD $ 1, 20, Anda membeli surat perintah untuk membayar $ 1, 00 yang kedaluwarsa dalam tiga tahun. Dengan cara ini, jika mata uang euro jatuh di bawah USD $ 1, 00, Anda akan memiliki perlindungan atau asuransi di mana Anda bisa menjual euro seharga $ 1, 00 bahkan jika itu jatuh di bawah level itu, katakanlah ke USD $ 0, 80. Ini bisa sangat menguntungkan karena fluktuasi mata uang adalah salah satu yang tidak diketahui yang dapat dilindung nilai. Karena opsi ini kedaluwarsa dalam beberapa tahun, Anda tidak perlu khawatir tentang memutar atau membangun kembali lindung nilai Anda sampai saat itu.
