Costco Wholesale Corporation (COST) meleset dari estimasi pendapatan kuartal kedua fiskal sambil melaporkan pendapatan line pada hari Rabu malam, memicu reaksi jual-berita yang sedang menyelidiki posisi terendah tiga minggu. Pelaku pasar gagal menanggapi kenaikan penjualan kuartalan 10, 8% tahun-ke-tahun yang sehat, khawatir dengan meningkatnya persaingan di ruang supermarket dari Amazon.com, Inc. (AMZN), Walmart Inc. (WMT) dan The Kroger Co. (KR).
Pertumbuhan penjualan dibandingkan dengan kuartal sebelumnya melambat menjadi 8, 4%, menambah kecemasan pemegang saham yang sekarang bisa menghasilkan tes di level terendah Februari dekat $ 175. Tekanan jual telah meningkat pesat sejak Desember, dengan dana diam-diam mengambil keuntungan di dekat tertinggi pasar, berharap pertumbuhan 2018 terputus-putus di lingkungan yang sangat kompetitif. Meski begitu, kekuatan e-commerce yang meningkat dapat mencegah koreksi yang lebih curam, dengan perusahaan tersebut membukukan peningkatan mengesankan sebesar 38% dari tahun ke tahun.
COST Long-Term Chart (1992 - 2018)
Uptrend multi-tahun berakhir pada $ 15, 32 pada tahun 1991, memberi jalan ke downtrend gigih yang akhirnya mencapai $ 6, 00 pada tahun 1995. Gelombang pemulihan berikutnya terbakar pada tahun 1997, menghasilkan kemajuan pesat yang mencapai $ 60, 50 pada bulan April 2000, hanya tiga beberapa bulan setelah perusahaan membukukan pemisahan kedua dalam sejarah publiknya yang panjang. Itu jatuh dengan cepat ke pertengahan $ 40-an, dengan tingkat yang menawarkan dukungan di seluruh pasar gelembung internet.
Saham berbalik lebih tinggi sekali lagi pada tahun 2003, mengukir saluran naik yang mencapai tertinggi sebelumnya pada tahun 2006. Basis selama setahun pada tingkat itu menyelesaikan tahap akhir dari sebuah piala dan menangani breakout yang terhenti beberapa bulan kemudian di pertengahan $ 70 s. Saham Costco kemudian bergabung dengan pasar dunia dalam keruntuhan ekonomi, membuang lebih dari 35 poin ke level terendah lima tahun pada Maret 2009, menjelang bouncing yang menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke tertinggi sebelumnya dua tahun kemudian.
Terobosan tahun 2012 mengisyaratkan dimulainya periode berbuah yang hampir dua kali lipat harga saham pada kuartal pertama 2015. Tren naik kemudian bergeser ke saluran dangkal, memposting serangkaian tinggi baru ke Desember 2017, ketika terhenti di resistensi saluran untuk keempat kalinya. Penurunan Februari mengkonfirmasi pembalikan pada level itu, menargetkan dukungan saluran yang kini telah naik di atas $ 160. (Untuk lebih lanjut, lihat: Analisis Model Bisnis: Costco vs Sam's Club .)
COST Short-Term Chart (2017 - 2018)
Saluran ini telah berulang kali melintasi rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 200 hari sejak Juni 2015, menetapkan target penurunan jangka pendek pada $ 175, yang juga menandai terendah Februari. Saham mencoba mendorong di atas level itu tiga kali pada tahun 2017, membangun resistensi horizontal yang dipasang pada November 2017. Penurunan Februari melambung di level support itu, sementara pelanggaran sekarang akan menandakan kegagalan breakout.
Volume On-balance (OBV) mencapai tertinggi 2008 di 2015 dan berubah tajam lebih rendah ke 2016. Ini telah mengukir pola yang mengejutkan kasar sejak saat itu, mengangkat ke ketinggian baru di paruh pertama 2017 dan jatuh sekali lagi, sambil membeli tekanan ke 2018 gagal untuk mencocokkan pendakian harga ke tertinggi sepanjang masa. Ini menandai divergensi bearish, sementara penurunan vertikal 2015 dan 2017 memperingatkan bahwa saham bisa dijual secara agresif sekali lagi.
Rendahnya hari Rabu di $ 184, 78 bisa menetapkan langkah ke penutupan Jumat karena itu juga menandai dukungan kisaran tiga minggu dan EMA 50 hari. Terobosan dapat menarik penjual pendek yang agresif, memicu penurunan cepat ke terendah Februari, yang perlu bertahan untuk mencegah penurunan lanjutan ke dalam dukungan saluran. Sebaliknya, rally di atas $ 196 akan menandai kemenangan signifikan bagi bulls, menyiapkan panggung untuk pergerakan yang sehat di atas $ 200.
Garis bawah
Costco kehilangan kekuatan setelah kehilangan estimasi laba meskipun hasil penjualan komparatif yang sehat. Saham telah terperangkap dalam kisaran perdagangan sempit sejak berbalik pada resistance saluran jangka panjang, menunjukkan bahwa beruang pada akhirnya akan menang, menjatuhkan pengecer ke $ 160-an. (Untuk bacaan tambahan, lihat: 8 Perusahaan Amazon Membunuh .)
