Dalam statistik, koefisien variasi (COV) adalah ukuran sederhana dispersi peristiwa relatif. Itu sama dengan rasio antara standar deviasi dan nilai tengah. Penggunaan COV yang paling umum adalah untuk membandingkan risiko relatif, meskipun dapat diterapkan untuk semua jenis kemungkinan kuantitatif atau distribusi probabilitas.
Ada kegunaan lain dan makna COV. Ketika menafsirkan model matematika, COV dihitung sebagai rasio antara akar kuadrat kesalahan dan rata-rata dari variabel dependen yang terpisah. Jenis analisis COV ini kurang umum, tetapi bisa konstruktif ketika menentukan apakah model cocok untuk tugas atau jenis analisis tertentu. Beberapa istilah lain identik dengan COV, termasuk koefisien variasi, risiko yang disatukan, dan standar deviasi relatif.
Kemungkinan Penggunaan Koefisien Variasi
COV sangat berguna dalam studi yang menunjukkan distribusi eksponensial. Dengan kata lain, ini dapat membantu menunjukkan kapan distribusi dianggap varian rendah dan ketika mereka dianggap varian tinggi.
Dalam investasi dan keuangan, COV dapat digunakan untuk mengevaluasi risiko. COV berbasis risiko dapat ditafsirkan dengan cara yang hampir sama dengan standar deviasi dalam teori portofolio modern (MPT). Satu-satunya perbedaan adalah bahwa COV adalah indikator keseluruhan yang lebih baik untuk risiko relatif, khususnya di antara berbagai tingkat risiko untuk sekuritas yang berbeda.
Sebagai contoh, misalkan dua saham yang berbeda menawarkan pengembalian yang berbeda dan memiliki standar deviasi yang berbeda. Saham A mungkin memiliki pengembalian yang diharapkan 15% dan Saham B diharapkan pengembalian 10%. Namun, Saham A memiliki standar deviasi 10%, sedangkan Saham B hanya memiliki standar deviasi 5%. Investasi mana yang lebih baik?
Dengan asumsi bahwa pengembalian yang diharapkan ini akurat dan bahwa sisa portofolio investor netral terhadap keputusan, Saham B adalah investasi yang lebih baik. COV-nya (5% / 10%, atau 0, 5) kurang dari COV untuk Saham A (10% / 15%, atau 0, 67).
Keuntungan Koefisien Variasi
Keuntungan utama dari COV adalah bahwa unit-less. COV dapat dijalankan untuk data kuantitatif apa pun yang diberikan, dan COV yang tidak terkait dapat dibandingkan satu sama lain dengan cara yang tidak bisa dilakukan oleh tindakan lain.
Bahkan, kualitas unit-kurang COV adalah apa yang memisahkannya dari analisis standar deviasi. Standar deviasi kedua variabel tidak dapat dibandingkan dengan cara yang berarti. Dengan membandingkan deviasi standar dan rerata, COV membuat setiap dispersi relatif dan belum independen dari unit yang mendasarinya.
Sebagai ukuran risiko, COV digunakan untuk mengukur volatilitas harga saham dan sekuritas lainnya. Ini memungkinkan analis untuk menilai dan membandingkan risiko yang terkait dengan berbagai potensi investasi. Oleh karena itu, dapat digunakan untuk mengukur dan mengelola risiko investasi.
Portofolio aset yang terdiversifikasi selalu disarankan untuk mengurangi risiko fluktuasi besar dalam pengembalian investasi tunggal. Oleh karena itu, risiko dan diversifikasi terkait negatif; yaitu, ketika diversifikasi meningkat, risiko berkurang.
Kerugian Nol
Misalkan rata-rata populasi sampel adalah nol. Dengan kata lain, jumlah semua nilai di atas dan di bawah nol sama satu sama lain. Dalam keadaan ini, rumus untuk COV tidak berguna karena akan menempatkan nol pada penyebut.
Faktanya, sifat perhitungan COV adalah bahwa kehadiran kuat dari nilai positif dan negatif pada populasi sampel menjadi bermasalah. Metrik ini paling baik digunakan ketika hampir semua titik data berbagi tanda plus-minus yang sama.
