Apa itu Akun Terkelola?
Akun terkelola adalah akun investasi yang dimiliki oleh investor tunggal, baik oleh investor institusi atau individu atau investor ritel. Seorang manajer uang profesional, yang disewa oleh investor mengawasi akun. Dipersenjatai dengan wewenang kebijaksanaan atas akun, manajer yang berdedikasi ini secara aktif membuat keputusan investasi yang berkaitan dengan individu, dengan mempertimbangkan kebutuhan dan tujuan klien, toleransi risiko, dan ukuran aset.
Akun terkelola menyimpan banyak manfaat bagi investor bernilai tinggi.
Pengambilan Kunci
- Akun terkelola adalah akun investasi yang dimiliki oleh investor tunggal dan diawasi oleh manajer uang profesional yang disewa oleh investor itu. Manajer uang sering meminta investasi minimum enam digit untuk mengelola akun dan dikompensasikan dengan biaya, persentase tertentu dari aset yang dikelola (AUM). Reksa dana adalah jenis akun terkelola, tetapi terbuka untuk siapa saja yang memiliki sarana untuk membeli sahamnya, daripada dipersonalisasi untuk investor tertentu.
Cara Kerja Akun yang Dikelola
Akun yang dikelola dapat berisi aset keuangan, uang tunai, atau hak milik atas properti. Manajer uang atau investasi memiliki wewenang untuk membeli dan menjual aset tanpa persetujuan klien sebelumnya, selama mereka bertindak sesuai dengan tujuan klien. Karena akun yang dikelola melibatkan tugas fidusia, manajer harus bertindak untuk kepentingan terbaik klien atau berpotensi menghadapi hukuman perdata atau pidana. Manajer investasi biasanya akan memberikan laporan rutin kepada klien tentang kinerja dan kepemilikan akun.
Manajer uang sering memiliki jumlah dolar minimum pada akun yang akan mereka kelola. Artinya, klien harus memiliki sejumlah dana untuk diinvestasikan. Banyak minimum mulai dari $ 250.000, meskipun beberapa manajer akan menerima $ 100.000 dan bahkan $ 50.000 akun.
Untuk mengkompensasi manajer atas usahanya, mereka biasanya akan mengenakan biaya tahunan, dihitung sebagai persentase dari aset yang dikelola (AUM). Biaya kompensasi sangat beragam, tetapi sebagian besar rata-rata sekitar 1% hingga 2% dari AUM. Banyak manajer akan memberikan diskon berdasarkan ukuran aset akun, sehingga semakin besar portofolio, semakin kecil biaya persentase. Biaya ini dapat dikurangkan dari pajak, sebagai biaya investasi.
Akun Terkelola vs. Reksa Dana
Akun yang dikelola dan reksadana keduanya mewakili portofolio yang dikelola secara aktif atau kumpulan uang yang berinvestasi pada berbagai aset — atau kelas aset. Secara teknis, reksa dana adalah jenis akun yang dikelola. Perusahaan dana akan mempekerjakan manajer uang untuk menjaga investasi dalam portofolio dana tersebut. Manajer ini dapat mengubah kepemilikan dana sesuai tujuan dana. Ketika reksa dana mulai dipasarkan dengan sungguh-sungguh pada 1950-an, mereka disebut-sebut sebagai cara bagi "si kecil" —yaitu, investor ritel kecil — untuk mengalami dan mendapat manfaat dari pengelolaan uang profesional. Sebelumnya, layanan hanya tersedia untuk individu bernilai tinggi.
Pro
-
Akun terkelola yang disesuaikan memenuhi kebutuhan pemegang akun; reksa dana berinvestasi sesuai dengan tujuan dana tersebut.
-
Perdagangan akun yang dikelola dapat diatur waktunya untuk meminimalkan kewajiban pajak; investor reksa dana tidak memiliki kendali ketika dana menyadari keuntungan modal kena pajak.
-
Pemegang akun yang dikelola memiliki transparansi maksimum dan kendali atas aset; pemegang reksadana tidak memiliki aset dana, hanya bagian dari nilai aset dana tersebut.
Cons
-
Akun terkelola sering membutuhkan dana minimum enam digit; reksa dana menuntut jumlah investasi awal yang jauh lebih rendah.
-
Mungkin perlu berhari-hari untuk berinvestasi, atau melepas aset akun yang dikelola; saham reksa dana lebih likuid dan dapat dibeli atau dijual setiap hari.
-
Kompensasi untuk manajer akun terkelola adalah dengan biaya tahunan yang dapat memengaruhi pengembalian keseluruhan; biaya rasio pengeluaran reksa dana cenderung lebih rendah.
Pertimbangan Manajemen
Baik akun terkelola dan reksa dana memiliki manajer profesional. Akun terkelola adalah portofolio investasi pribadi yang disesuaikan dengan risiko, tujuan, dan kebutuhan spesifik dari pemegang akun. Manajemen reksa dana adalah atas nama banyak pemegang reksa dana dan dilakukan untuk memenuhi tujuan investasi dan pengembalian dana.
Dengan akun terkelola, investor mengalokasikan dana, dan manajer membeli dan menempatkan saham fisik sekuritas ke dalam portofolio akun. Pemegang akun memiliki sekuritas dan dapat mengarahkan manajer untuk memperdagangkannya seperti yang diinginkan. Sebaliknya, reksa dana diklasifikasikan oleh toleransi risiko investor dan tujuan investasi dana, bukan oleh preferensi individu. Juga, investor yang membeli saham reksa dana memiliki persentase dari nilai dana, bukan dana itu sendiri atau aset aktual dalam dana tersebut.
Pertimbangan Transaksional
Di sisi transaksional, peristiwa mungkin bergerak lebih lambat di akun terkelola. Hari-hari mungkin berlalu sebelum manajer menginvestasikan uang sepenuhnya. Juga, tergantung pada kepemilikan yang dipilih, manajer mungkin dapat melikuidasi sekuritas pada waktu tertentu saja. Sebaliknya, saham reksa dana biasanya dapat dibeli dan ditebus setiap hari. Namun, beberapa reksa dana dapat membawa hukuman jika ditebus sebelum disimpan untuk jangka waktu tertentu.
Profesional yang memandu akun terkelola dapat berupaya mengimbangi keuntungan dan kerugian dengan membeli dan menjual aset saat itu merupakan pajak yang paling menguntungkan bagi pemilik akun. Dengan demikian, dapat mengakibatkan sedikit atau tidak ada kewajiban pajak pada laba yang signifikan bagi individu. Sebaliknya, pemegang saham reksa dana tidak memiliki kendali ketika manajer portofolio menjual surat berharga yang mendasarinya sehingga mereka dapat menghadapi gigitan pajak atas capital gain
Contoh Dunia Nyata dari Akun Terkelola
Pada bulan Juli 2016, dana yang dikelola menjadi berita, karena beberapa investor institusi secara simultan memilih mereka atas dana lindung nilai yang telah menangani sebagian dari portofolio mereka. Para investor menginginkan platform yang lebih luas, strategi khusus, kontrol penuh atas akun mereka yang terpisah, penilaian harian, biaya yang jauh lebih rendah, dan transparansi penuh ketika menyangkut biaya-biaya itu, serta sifat dari kepemilikan itu sendiri.
Seperti dilaporkan oleh "FinAlternatives.com, " Alaska Permanent Fund Corp yang dikelola negara di Juneau menebus US $ 2 miliar dalam bentuk dana lindung nilai untuk berinvestasi dalam akun yang dikelola sehingga keputusan investasi akan dilakukan sendiri. Contoh lain datang dari $ 28, 2 miliar Iowa Public Pegawai 'Sistem Pensiun yang mengatur rencana untuk memindahkan $ 700 juta dalam investasi ke rekening dikelola dengan tujuh perusahaan pada tahun 2016, menurut Pensiun & Investasi.