Bahkan jika AS dan China menandatangani perjanjian perdagangan, persaingan antara dua ekonomi terbesar di dunia kemungkinan akan melukai saham AS. Itu karena industri teknologi, di mana Amerika telah dominan, telah menjadi medan pertempuran utama dalam "Perang Dingin" yang meningkat antara Washington dan Beijing.
Konflik itu kemungkinan akan meningkat, menurut cerita utama di Barron's.
"Persepsinya adalah terlalu banyak rantai pasokan teknologi informasi dan komunikasi berpusat di China, " kata Paul Triolo, kepala praktik geo-teknologi di perusahaan konsultan risiko politik Eurasia Group, kepada Barron's. Dia menambahkan, "Jika kita dalam konflik dan menggunakan infrastruktur yang dibangun oleh China, mereka secara teoritis bisa menekan tombol dan mematikan segalanya. Setelah 30 tahun mengatakan perusahaan harus mengoptimalkan rantai pasokan dan memindahkan beberapa ke luar negeri, sekarang kami mengatakan itu adalah masalah keamanan."
Contoh perusahaan yang berbasis di AS yang sangat rentan dalam konflik ini tercantum di bawah ini.
8 Saham Tertangkap dalam 'Perang Dingin' Baru
- Flex Ltd. (FLEX) Broadcom Inc. (AVGO) Qualcomm Inc. (QCOM) Micron Technology Inc. (MU) Intel Corp (INTC) Qorvo Inc. (QRVO) Advanced Micro Devices Inc. (AMD) Bahan Terapan Inc (AMD) Applied Materials Inc. (AMAT)
Signifikansi Bagi Investor
Flex menawarkan layanan logistik rantai pasokan, sementara Qorvo mengembangkan teknologi komunikasi canggih yang digunakan dalam komunikasi seluler, aerospace, dan aplikasi pertahanan. Bahan Terapan adalah produsen terkemuka peralatan pabrik tempat semikonduktor diproduksi. Perusahaan lain di atas adalah pembuat chip terkemuka.
Lima dari perusahaan ini - Flex, Broadcom, Qualcomm, Micron, Intel, dan Qorvo - berada dalam risiko karena upaya pimpinan AS untuk membatasi penjualan global peralatan teknologi dan telekomunikasi yang dijual oleh China Huawei Technologies Co. Ltd. lima perusahaan memiliki setidaknya $ 90 juta penjualan ke Huawei pada tahun 2017, tahun terakhir di mana data tersedia per Barron, penjualan tersebut sekarang mungkin merupakan jaminan kerusakan perang dingin baru. Huawei telah berkembang menjadi pesaing utama Cisco Systems Inc. (CSCO) yang berbasis di AS di pasar untuk peralatan dan layanan jaringan komputer dan komunikasi.
Kerusakan tambahan
Huawei telah menjadi target pemerintah Trump karena berbagai alasan: hubungannya yang dekat dengan militer China dan aparat mata-mata, karena melanggar sanksi internasional terhadap Iran, dan untuk tuduhan bahwa ia terlibat dalam pencurian kekayaan intelektual. AS mendesak sekutunya untuk melarang produk Huawei digunakan dalam aplikasi komunikasi sipil dan militer. Perusahaan-perusahaan AS kemungkinan akan dilarang menjual ke Huawei, mirip dengan larangan yang dikenakan pada pembuat peralatan telekomunikasi China ZTE Corp (ZTCOF) untuk sementara waktu pada tahun 2018. Ketika larangan itu diumumkan, saham pemasok utama ke ZTE mendapat banyak perhatian., per Barron.
Saham Chip Beresiko
Sementara itu, China bertekad untuk memperluas industri semikonduktornya sendiri untuk mengurangi impor dan akhirnya menjadi pemasok internasional utama. Cina saat ini mengimpor sekitar 70% dari chip yang digunakannya. Ini memiliki implikasi besar untuk enam dari delapan saham dalam tabel, yang mengandalkan pasar Cina untuk proporsi signifikan dari total pendapatan mereka, per analisis oleh Wolfe Research dan Bloomberg yang dikutip oleh Barron: Qualcomm, 67%; Mikron, 57%; Broadcom, 49%; AMD, 39%; Bahan Terapan, 30%; dan Intel, 27%.
Melihat ke depan
Tren ini berarti bahwa Tiongkok dengan cepat berubah dari tanah peluang bagi investor dan korporasi saham AS menjadi ladang ranjau yang potensial. Huawei telah tumbuh menjadi pemain teknologi internasional raksasa, dengan pendapatan 2018 fiskal diperkirakan $ 108 miliar, dan penjualan di 170 negara, per Barron's. Dan Wang, seorang analis di Gavekal Research, percaya bahwa larangan yang tersebar luas dapat merusak perusahaan. Jika ini terjadi, tindakan pembalasan oleh pemerintah Tiongkok dan reaksi nasionalistis terhadap perusahaan-perusahaan AS oleh bisnis dan konsumen Cina dapat mengikuti.
