Indeks Russell 2000, proksi untuk saham dengan kapitalisasi kecil, dibuka tahun 2019 dengan mencatatkan delapan minggu positif berturut-turut karena para investor mengambil isu oversold setelah krisis pasar Desember. Year to date (YTD), olahraga Russell 2000 naik 15, 31%, mengungguli benchmark berbasis pasar, Indeks S&P 500, lebih dari 2% dibandingkan periode yang sama pada 20 Maret 2019.
Meskipun saham-saham berkapitalisasi kecil telah memimpin sejauh ini pada kuartal pertama, mereka tetap lebih terekspos pada siklus ekonomi, karena mereka biasanya membawa lebih banyak utang daripada rekan-rekan mereka yang berkapitalisasi besar, yang membuatnya sensitif terhadap kenaikan suku bunga dan inflasi upah. Selain itu, karena sebagian besar perusahaan kecil menghasilkan sebagian besar pendapatan mereka di Amerika Serikat, mereka mungkin memainkan biola kedua untuk konglomerat yang mendaftarkan penjualan besar di luar negeri jika Washington dan Beijing menyetujui kesepakatan perdagangan yang telah lama ditunggu-tunggu.
"Topi besar biasanya mengungguli topi kecil di akhir siklus, " kata Presiden dan CEO Strategic Wealth Partners Mark Tepper kepada program Trading Nation CNBC. "Ketika ekonomi melambat dan akhirnya berkontraksi, perusahaan-perusahaan dengan tingkat utang tinggi akan terpukul paling keras. Arus kas melambat, tingkat naik, dan itu adalah resep untuk masalah. Di luar itu, upah naik, dan itu akan makan dalam margin, "Tepper menambahkan.
Dari sudut pandang teknis, kandil melanda bearish yang terbentuk pada grafik Russell 2000 di sesi perdagangan Selasa yang menandakan harga lebih rendah ke depan. Pedagang dapat memudar indeks ini dengan menggunakan salah satu dari tiga dana diperdagangkan nilai tukar kapitalisasi kecil (ETF). Mari kita jelajahi masing-masing dengan lebih detail.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA)
Diluncurkan pada 2008, Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA) berupaya mengembalikan tiga kali kinerja harian terbalik dari Indeks Russell 2000 - sebuah tolok ukur yang terdiri dari 2.000 perusahaan kapital kecil. Dana ini mencapai tingkat pengembalian melalui penggunaan perjanjian swap, kontrak berjangka dan / atau posisi sell. TZA memiliki aset bersih senilai $ 321, 87 juta, spread rata-rata 0, 10% yang ketat dan volume perdagangan harian hampir 9 juta saham. Metrik ini menjadikannya instrumen yang cocok untuk pedagang yang menginginkan taruhan jangka pendek yang agresif melawan topi kecil. ETF, yang membebankan biaya manajemen 1, 11% dan mengeluarkan hasil dividen 1, 02%, turun hampir 40% year to date (YTD) pada tanggal 20 Maret 2019. TZA menyeimbangkan kembali setiap hari, yang dapat menyebabkan pengembalian menyimpang dari dana yang diiklankan. Leverage karena efek peracikan.
Harga saham TZA telah membentuk pola seperti Everest selama enam bulan terakhir, dengan ETF tampak seperti mendekati base camp dalam sesi perdagangan baru-baru ini. Setelah dibuka di bawah terendah Senin, dana rally untuk menutup 1, 76% lebih tinggi pada hari Selasa - menunjukkan kemungkinan pembalikan jangka pendek ke upside. Pedagang yang membeli di sini harus mempertimbangkan untuk menetapkan pesanan take-profit di $ 12, 50, di mana harga mungkin menghadapi perlawanan dari tertinggi swing Oktober dan November. Memotong perdagangan yang hilang jika dana ditutup di bawah trendline yang meregang kembali ke akhir Agustus.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
Dengan aset yang dikelola (AUM) sebesar $ 80, 92 juta, ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) melacak indeks benchmark yang sama dengan TZA tetapi berupaya memberikan dua kali kinerja harian terbalik dari Indeks Russell 2000. Penyebaran rata-rata tipis 0, 01% dana itu dan likuiditas yang cukup menjadikannya ideal bagi para pedagang yang menginginkan taruhan intraday terhadap saham-saham berkapitalisasi kecil. Rasio pengeluaran TWM sebesar 0, 95% turun sejalan dengan rata-rata kategori 0, 94%. Diperdagangkan pada $ 15, 29 dan membayar dividen 1, 01%, ETF telah jatuh 26, 53% untuk tahun ini pada 20 Maret 2019.
Beruang mengambil kendali penuh atas harga saham TWM antara akhir Desember dan akhir Februari, yang membuat dana itu tenggelam hampir 40% selama periode tersebut. Sejak saat itu, harga telah diperdagangkan sebagian besar sideways dan dalam jarak dekat dengan garis tren naik tujuh bulan. Mereka yang membuka posisi buy harus membukukan keuntungan jika harga menguji level $ 18 - area di mana mungkin menemukan perlawanan dari garis horizontal yang menghubungkan serangkaian poin aksi harga yang signifikan selama 12 bulan terakhir. Pikirkan tentang menempatkan order stop-loss di bawah swing low Februari.
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Dibentuk pada Januari 2007, ETF ProShares Short Russell2000 (RWM) bertujuan untuk mengembalikan pengembalian harian terbalik dari Indeks Russell 2000. Indeks yang mendasarinya memiliki kemiringan 20% terhadap sektor keuangan yang membuat dana tersebut cocok untuk pedagang yang menginginkan taruhan sederhana terhadap perusahaan keuangan kecil-cap. Pedagang harian dan swing akan menghargai spread 0, 02% ETF dan volume dolar harian rata-rata $ 21, 85 juta. Pada 20 Maret 2019, RWM menghasilkan 1, 01%, membebankan biaya manajemen 0, 95% dan memiliki pengembalian YTD -13, 85%.
Volume yang hampir sama telah menyertai naik turunnya harga saham RWM. Meskipun dana tersebut berada di bawah garis tren yang meluas kembali ke akhir Desember, pembalikan intraday kemarin pada MA 200-hari menunjukkan bahwa beruang mungkin bangun dari hibernasi tiga bulan dekat. Pedagang harus mencari harga dana untuk menguji resistensi kunci di $ 43. Tempatkan sedikit berhenti di bawah rendah bulan ini di $ 39, 47 untuk melindungi modal perdagangan. Jika harga naik ke SMA 50-hari, pertimbangkan untuk memindahkan stop order ke titik impas.
StockCharts.com
