Apa itu Filter?
Dalam berinvestasi, filter adalah kriteria yang digunakan untuk mempersempit jumlah opsi yang dapat dipilih dalam semesta sekuritas tertentu. Proses ini juga disebut sebagai "penyaringan" sekuritas; istilah "filter" dan "layar" karenanya dapat digunakan secara sinonim dalam konteks ini.
Pengambilan Kunci
- Filter adalah kriteria yang digunakan untuk mempersempit, atau "menyaring, " kandidat investasi. Penyaring memungkinkan investor untuk memilih investasi dari daftar kandidat yang telah disesuaikan, menghemat waktu yang signifikan. Investor akan menggunakan berbagai jenis filter, tergantung pada strategi investasi mereka.
Memahami Filter
Filter spesifik yang digunakan akan tergantung pada strategi investor yang bersangkutan. Misalnya, investor nilai kemungkinan akan menggunakan faktor-faktor yang berkaitan dengan kekuatan fundamental perusahaan yang bersangkutan, seperti kekuatan neraca atau kualitas pendapatannya. Analis teknis, di sisi lain, mungkin lebih tertarik pada faktor-faktor yang berkaitan dengan sejarah harga baru-baru ini, seperti apakah itu diperdagangkan di atas atau di bawah MA 200-hari.
Untuk setiap investor, proses penyaringan biasanya dimulai dengan serangkaian parameter umum yang dirancang untuk mengesampingkan perusahaan yang jelas-jelas tidak sesuai dengan gaya atau tujuan investor. Sebagai contoh, seorang investor Amerika Utara yang tidak ingin berdagang di saham asing mungkin mulai dengan menyaring semua perusahaan kecuali yang terdaftar di bursa saham Amerika atau Kanada.
Setelah parameter umum ini diberlakukan, investor kemudian dapat menerapkan filter yang semakin spesifik sehingga perusahaan yang tersisa cocok dengan strategi investasi yang mereka pilih.
Perangkat Lunak Penyaringan
Menggunakan filter untuk mengidentifikasi kandidat investasi menjadi jauh lebih mudah dalam beberapa tahun terakhir, karena semakin populer dan canggihnya platform perdagangan online. Saat ini, ada beberapa alat gratis dan berbayar yang tersedia yang memungkinkan investor untuk menyaring saham. Contoh yang diberikan di bawah ini dihasilkan dengan data pasar aktual pada Oktober 2019.
Contoh Filter Dunia Nyata
Emma adalah investor nilai dengan strategi investasi yang jelas: dia bertujuan untuk membeli hanya perusahaan pembayar dividen Kanada dan Amerika yang diperdagangkan dengan rasio harga terhadap buku (P / B) tidak lebih dari 1, 00. Dia memiliki $ 30.000 untuk diinvestasikan dan ingin membuat portofolio dengan 30 kepemilikan, mengalokasikan $ 1.000 untuk setiap investasi.
Untuk memulai pencariannya, ia menggunakan perangkat lunak penyaringan stok online untuk menghilangkan semua perusahaan yang tidak diperdagangkan di Kanada atau Amerika Serikat. Ini menghasilkan daftar perusahaan yang luas, jadi dia menambahkan faktor tambahan untuk lebih mempertajam hasil-hasilnya: menyaring semua perusahaan yang tidak menawarkan hasil dividen minimal 1, 00%. Daftar 1.500 yang dihasilkan jauh berkurang, tetapi masih jauh lebih besar dari 30 perusahaan yang ia cari.
Sebagai langkah selanjutnya, ia menambahkan filter P / B-nya, menghapus semua perusahaan dengan rasio lebih dari 1, 00. Ini semakin mengurangi daftar, meninggalkan sekitar 250 kandidat.
Pada titik ini, Emma beralasan ada dua cara dia bisa melanjutkan. Salah satunya adalah dengan menambahkan filter tambahan hingga jumlahnya dikurangi hingga mendekati level cutoff 30 kandidatnya. Yang lainnya adalah dengan memberi peringkat kepada 250 kandidat dalam hal salah satu faktornya, atau dalam hal faktor tambahan.
Dia memutuskan untuk memilih 30 investasinya dari daftar 250 yang ada, dengan memberi peringkat berdasarkan rasio P / B mereka dan memilih 30 kandidat dengan rasio terendah. Ini menghasilkan portofolio dari 30 investasi di mana rasio P / B rata-rata adalah 0, 40 dan hasil dividen rata-rata adalah 9, 00%.
