Apa Teori Kecoak itu?
Teori kecoak mengacu pada teori pasar yang menyatakan ketika sebuah perusahaan mengungkapkan berita buruk kepada publik, banyak lagi yang terkait, peristiwa negatif dapat terungkap di masa depan. Berita buruk dapat datang dalam bentuk kehilangan penghasilan, tuntutan hukum, atau peristiwa negatif tak terduga lainnya. Istilah teori kecoa berasal dari kepercayaan umum bahwa melihat satu kecoak biasanya merupakan bukti ada banyak lagi.
Pengambilan Kunci
- Teori kecoa menyatakan bahwa ketika sebuah perusahaan mengungkapkan berita buruk, banyak lagi yang terkait, peristiwa negatif dapat terungkap di masa depan. Istilah ini berasal dari kepercayaan umum bahwa melihat satu kecoak adalah bukti ada lebih banyak lagi. Teorinya dapat digunakan untuk menggambarkan situasi mempengaruhi perusahaan dan seluruh industri. Karena investor dapat mempertimbangkan kembali kepemilikan lain di industri yang sama karena berita buruk, teori kecoak cenderung memiliki efek negatif pada pasar secara keseluruhan.
Memahami Teori Kecoa
Teori kecoak adalah teori nonscientific yang didasarkan pada gagasan bahwa kekayaan perusahaan tergantung pada kekuatan eksternal dan internal, dan mungkin tidak hanya dipengaruhi oleh satu berita buruk. Sederhananya, ketika Anda melihat satu kecoak, mungkin ada banyak lagi yang tidak dapat Anda lihat segera. Lagi pula, satu kecoak biasanya berarti ada lebih banyak berbaring di dalam gelap. Jadi ketika sebuah perusahaan dipengaruhi secara negatif oleh kekuatan eksternal, tidak mungkin rekan-rekan industrinya kebal terhadap kekuatan yang sama. Karena itu, ketika kemalangan satu perusahaan diungkapkan kepada publik, kemungkinan kemalangan yang sama akan menimpa perusahaan lain yang juga terkena dampak serupa.
Kejutan atau kehilangan penghasilan adalah indikator tren industri, terutama jika itu terjadi pada lebih dari satu perusahaan dalam suatu industri. Jika satu perusahaan yang terisolasi dalam suatu sektor menunjukkan kejutan pendapatan, itu bisa diabaikan. Namun, jika lebih dari satu perusahaan mengumumkan kejutan atau kehilangan penghasilan, itu bisa menjadi indikator kuat bahwa perusahaan lain di industri ini akan memiliki hasil pendapatan yang sama.
Berita buruk tidak dapat dihindari dan tidak dapat dihindari — terlepas dari perusahaan atau industri. Tetapi dalam banyak kasus, tim manajemen puncak perusahaan dapat mencoba mengecilkan efek dari berita buruk. Bahkan, beberapa orang mencoba untuk membalikkannya dengan memberikan berita positif walaupun ada dampak pada harga saham perusahaan. Untuk beberapa perusahaan, ini mungkin hanya sekali saja. Tapi itu belum tentu menjadi masalah bagi orang lain. Investor yang bijak mungkin dapat melihat melalui strategi public relations ini, dan memahami bahwa pengungkapan kabar buruk yang tiba-tiba dapat menyebabkan sesuatu yang lebih besar di masa depan — bagi perusahaan dan bahkan industri secara keseluruhan.
Apa itu Teori Kecoa?
Pertimbangan Khusus
Teori kecoak dapat memiliki efek berbahaya di pasar. Investor sering mempertimbangkan kembali kepemilikan mereka di perusahaan lain dalam industri yang sama ketika mereka dihadapkan dengan berita buruk mengenai satu atau lebih perusahaan dalam suatu industri. Dalam beberapa kasus, berita tersebut cukup negatif untuk meyakinkan investor untuk menurunkan stok industri, yang dapat menyebabkan harga di seluruh sektor jatuh. Selain itu, berita tentang ketidakwajaran pada satu perusahaan dapat mengakibatkan kepanikan dan kemarahan publik, yang biasanya berakhir dengan menarik minat regulator pemerintah, yang akan menyelidiki pesaing industri.
Sebuah skandal yang melibatkan satu perusahaan dapat menyulut kepentingan regulator pemerintah, yang akan menyelidiki yang lain dalam industri ini.
Contoh Teori Kecoa
Teori kecoak telah digunakan untuk menggambarkan beberapa peristiwa penting dalam dunia keuangan, yaitu skandal akuntansi yang ditemukan setelah Enron, serta krisis keuangan yang diakibatkan oleh krisis subprime mortgage.
Pada Oktober 2001, muncul laporan bahwa perusahaan energi Enron, yang dijunjung tinggi sebagai model keberhasilan bagi perusahaan AS, terlibat dalam praktik akuntansi yang menipu, menyesatkan investor dan publik selama bertahun-tahun tentang kesehatan keuangan perusahaan. Pada Agustus 2002, Enron dalam kebangkrutan, dan kantor akuntan yang bertanggung jawab atas auditnya, Arthur Andersen, menyerahkan lisensi CPA-nya. Skandal Enron menyiratkan bahwa praktik akuntansi ilegal mungkin lebih luas daripada yang diyakini semula, dan memperingatkan para regulator dan masyarakat yang berinvestasi akan potensi kesalahan keuangan. Selama 18 bulan ke depan, skandal akuntansi yang sama menjatuhkan sejumlah perusahaan lain termasuk WorldCom, Tyco, dan Adelphia.
Pada bulan Februari 2007, pemberi pinjaman subprime, New Century Financial Corporation menghadapi masalah likuiditas karena kerugian yang timbul dari kredit macet kepada peminjam subprime yang default mulai muncul. Perusahaan ini adalah yang pertama dari banyak pemberi pinjaman subprime lain yang menghadapi masalah keuangan yang berkontribusi terhadap krisis subprime mortgage. Dengan kata lain, masalah keuangan dari satu pemberi pinjaman subprime —salah satu kecoak — adalah indikasi bahwa banyak bisnis serupa lainnya berada di posisi yang sama.
