Apa itu Obligasi Kelas 3-6
Obligasi kelas 3-6 adalah salah satu dari beberapa kelas obligasi tanpa investasi yang dimiliki oleh perusahaan asuransi sebagai cadangan. Obligasi kelas 3-6 dianggap sebagai jenis obligasi yang paling berisiko yang dikeluarkan oleh regulator asuransi dan lebih cenderung mengalami default.
BREAKING DOWN Obligasi Kelas 3-6
Obligasi Kelas 3-6 mendapatkan namanya sebagai hasil dari klasifikasi obligasi yang ditentukan oleh peringkat investasinya. Asosiasi Komisaris Asuransi Nasional (NAIC), badan pengatur penetapan standar yang diatur oleh regulator asuransi negara, membagi obligasi ke dalam berbagai kelas berdasarkan tingkat investasinya. Kelas 1 dan 2 adalah obligasi tingkat investasi, yang paling tidak mungkin mengalami default dan dengan demikian paling tidak berisiko. Kelas 3 sampai 6 adalah obligasi non-investasi. Obligasi kelas 6 adalah jenis obligasi yang paling berisiko untuk berinvestasi.
Analis menggunakan berbagai rasio untuk menentukan seberapa sehat sebuah perusahaan asuransi. Analisis dasar dapat mencakup tinjauan persentase setiap kelas obligasi dibandingkan dengan total obligasi. Portofolio obligasi yang sehat memiliki risiko lebih kecil dan karenanya akan memiliki lebih banyak obligasi Kelas 1 dan Kelas 2. Contoh rasio ikatan lainnya termasuk:
- Obligasi non-investasi (Kelas 3-6) terhadap total obligasi - menunjukkan proporsi portofolio obligasi perusahaan dengan risiko lebih besar untuk gagal bayar dan kinerja dibandingkan dengan semua obligasi. Obligasi non-investasi terhadap surplus dan cadangan penilaian aset (AVR) - menunjukkan bagaimana potensi obligasi bermasalah dibandingkan dengan cadangan perusahaan. Obligasi Kelas 6 terhadap total obligasi - menunjukkan proporsi portofolio perusahaan yang dianggap macet atau hampir gagal bayar. Obligasi Kelas 6 dan hipotek berperforma dibandingkan dengan total obligasi dan hipotek - menunjukkan seberapa banyak obligasi dan aset real estat tidak berfungsi.
Dengan mengevaluasi kelas-kelas obligasi yang diinvestasikan oleh perusahaan asuransi, investor dapat memperoleh pemahaman atas risiko yang mungkin dihadapi perusahaan jika jumlah klaim yang diterimanya meningkat. Jika perusahaan asuransi tidak dapat memenuhi kewajibannya, maka perusahaan tersebut dapat dianggap sebagai perusahaan asuransi yang mengalami penurunan nilai, dan jika perusahaan tersebut tidak dapat meningkatkan keuangannya ketika mengalami penurunan, pada akhirnya perusahaan tersebut akan bangkrut.
Contoh Obligasi Kelas 3-6
Ada banyak jenis obligasi yang dapat digolongkan dalam Kelas 3 hingga 6 kisaran obligasi. Sebagai contoh, obligasi yang berada pada atau dekat batas defaultnya dianggap sebagai obligasi Kelas 6 dan memiliki risiko tinggi.
